Απλοποιήστε την πολυπλοκότητα με αυτοματοποιημένους υπολογισμούς GP promote

Χρησιμοποιείτε δομές waterfall στις συναλλαγές σας;

Ως GP μιας εταιρείας private equity ή άλλου οργανισμού του κλάδου, πιθανότατα συνεργάζεστε με μια ποικιλία limited partners (LPs) για να αντλήσετε κεφάλαια πέραν της δικής σας επένδυσης, ώστε να συμβάλετε στη χρηματοδότηση νέων ευκαιριών εμπορικών ακινήτων. Ως αποτέλεσμα, είναι πιθανό να υφίσταται μια δομή waterfall που καθορίζει τον τρόπο διαχείρισης των αποδόσεων. Λόγω του ρόλου σας στην εξασφάλιση, τη χρηματοδότηση και την επίβλεψη του ακινήτου, καθώς και στη δημιουργία ισχυρών ταμειακών ροών με την πάροδο του χρόνου, θα λάβετε ένα GP promote — ένα κίνητρο για ισχυρή απόδοση.

Πιθανότατα είστε ήδη εξοικειωμένοι με τα GP promotes και έχετε ενσωματώσει τέτοια κίνητρα στις λειτουργικές συμφωνίες των ακινήτων που διαχειρίζεστε. Ωστόσο, η πλοήγηση στις δομές waterfall που τα περιλαμβάνουν μπορεί να είναι πολύπλοκη και χρονοβόρα για εσάς και την ομάδα σας. Να γιατί:

• Διαχείριση αποδόσεων LP — Εάν το ακίνητο διαθέτει προτιμησιακή απόδοση (preferred return) για τους limited partners, τα άτομα αυτά πιθανότατα θα λάβουν το 100% των αποδόσεων μέχρι να φτάσουν σε ένα συγκεκριμένο ROI. Αυτό μετριέται συχνά με μια μετρική που ονομάζεται εσωτερικός βαθμός απόδοσης (IRR), ο υπολογισμός του οποίου μπορεί να διαφέρει ανά συναλλαγή. Αυτό προσθέτει πολυπλοκότητα στη διαχείριση αυτών των αποδόσεων.
• Διαφορετικά tiers και κατηγορίες — Ένας από τους λόγους για τους οποίους τα waterfalls είναι τόσο πολύπλοκα είναι ότι οι αποδόσεις για τους LPs καθώς και το GP promote μεταβάλλονται καθώς το ακίνητο αποδίδει καλύτερα. Καθώς φτάνετε σε διαφορετικά tiers, ο υπολογισμός των αποδόσεων των LP μειώνεται και το GP promote αυξάνεται. Ο χειροκίνητος υπολογισμός και η παρακολούθηση αυτού προσθέτουν ακόμη μεγαλύτερη πολυπλοκότητα καθώς και κίνδυνο στις καθημερινές σας λειτουργίες.
• Παραλλαγές λειτουργικών συμφωνιών — Πιθανότατα έχετε τις δικές σας προτιμήσεις για τις λειτουργικές συμφωνίες των ακινήτων σας, αλλά οι LPs πιθανότατα θα θελήσουν να έχουν λόγο. Επιπλέον εταίροι που εμπλέκονται στη συναλλαγή ενδέχεται επίσης να επηρεάσουν τους τελικούς όρους της συμφωνίας και, συνεπώς, τον τρόπο κατανομής των αποδόσεων. Και η συμπερίληψη ρητρών και διατάξεων περιπλέκει περαιτέρω τη διαδικασία. Όλα αυτά αποτελούν επιπλέον λεπτομέρειες που πρέπει να διαχειρίζονται σε σταθερή βάση.
• Διοικητικός φόρτος — Όπως έχουμε ήδη επισημάνει, πολλές εταιρείες τείνουν να διαχειρίζονται αυτή τη διαδικασία χειροκίνητα, χρησιμοποιώντας συχνά εργαλεία όπως λογιστικά φύλλα. Ο ίδιος ο κλάδος είναι γνωστός για την απροθυμία του να υιοθετήσει την τεχνολογία, αλλά αυτό δημιουργεί μεγάλο φόρτο εργασίας για την ομάδα σας και αυξάνει την πιθανότητα ανθρώπινου λάθους. Και όταν διακινούνται χρήματα τέτοιου μεγέθους, τα λάθη είναι το τελευταίο πράγμα με το οποίο θα θέλατε να ασχοληθείτε.

Αυτές είναι μόνο μερικές από τις πολλές προκλήσεις που αντιμετωπίζουν οι GPs με τα κίνητρα promote τους. Ωστόσο, το promote είναι κρίσιμο, διότι αποτελεί έναν από τους τρόπους με τους οποίους οι επαγγελματίες δημιουργούν μακροπρόθεσμες ταμειακές ροές για τις εταιρείες τους (π.χ. τελικά, το ποσοστό του promote γίνεται μεγαλύτερο από την απόδοση των LP). Πώς μπορείτε να καταστήσετε αυτή τη διαδικασία πιο αποτελεσματική για μακροπρόθεσμη επιτυχία;

Διασφαλίστε την ακρίβεια και βελτιώστε τη λειτουργική αποδοτικότητα με τους υπολογισμούς GP promote

Οι εταιρείες private equity και άλλοι επαγγελματίες εμπορικών ακινήτων που εμπλέκονται στον υπολογισμό και τη διαχείριση του GP promote πρέπει να αντισταθμίσουν τους κινδύνους και τις αναποτελεσματικότητες που περιγράφηκαν παραπάνω. Ακόμη και αν διαθέτετε ήδη μια διαδικασία και εργαλεία που εξυπηρετούν την εταιρεία σας καλά εδώ και χρόνια, αυτό δεν εγγυάται ότι θα συνεχίσουν να λειτουργούν καλά καθώς αναπτύσσεστε. Στην πραγματικότητα, όσο περισσότερα assets under management (AUM) έχετε, τόσο μεγαλύτερη είναι η πολυπλοκότητα και ο κίνδυνος.

Η αξία είναι επίσης ένας ακόμη παράγοντας εδώ — εάν ήσασταν επενδυτής σε μια μεγάλη συναλλαγή εμπορικών ακινήτων, πώς θα αισθανόσασταν αν η εταιρεία που είναι υπεύθυνη για τις αποδόσεις σας σας έλεγε ότι κάποιος στην ομάδα της ανοίγει ένα λογιστικό φύλλο κάθε τρίμηνο για να υπολογίσει την απόδοσή σας; Θα σας ενέπνεε αυτό εμπιστοσύνη στην ακρίβειά τους; Υπάρχει επαρκές ιστορικό και αρχείο ώστε εσείς ή εκείνοι να μπορείτε να εντοπίσετε σφάλματα; Έχετε κάποια αναφορά ή παρακολούθηση που να συνδέεται με αυτό; Πιθανότατα όχι σε όλα τα μέτωπα.

Είναι καιρός οι GPs και οι ομάδες τους να εξετάσουν τη μετάβαση αυτής της σημαντικής διαδικασίας σε μια αυτοματοποιημένη τεχνολογική λύση. Παρόλο που ο υπολογισμός του GP promote πρέπει ακόμη να καθοριστεί και να ρυθμιστεί εκ των προτέρων, πρόκειται για μια εφάπαξ προσπάθεια που στη συνέχεια εκτελείται αυτόματα κάθε τρίμηνο ή με τη συχνότητα της επιλογής σας.

• Εμβαθύνετε: Μάθετε περισσότερα για την αξία και τον αντίκτυπο της αυτοματοποίησης των πληρωμών διανομής προς τους LPs, τους προμηθευτές και άλλους εταίρους.

Χρησιμοποιήστε το Covercy για να βελτιστοποιήσετε τις αποδόσεις για τους επενδυτές σας — και για την εταιρεία σας

Στην Covercy, έχουμε δημιουργήσει την πρώτη πλατφόρμα syndication ακινήτων όπου το banking συναντά τη διαχείριση επενδύσεων. Ένα από τα βασικά χαρακτηριστικά της πλατφόρμας μας είναι η δυνατότητα δημιουργίας μοντέλων διανομής waterfall για τα assets σας και αυτοματοποίησης αυτών των πληρωμών όπως κρίνετε σκόπιμο. Τα έσοδα και η κερδοφορία παρακολουθούνται στο σύστημα, και ανά πάσα στιγμή μπορείτε να ξεκινήσετε μια πληρωμή για τους επενδυτές σας και να καταθέσετε αυτά τα κεφάλαια απευθείας στους τραπεζικούς λογαριασμούς τους. Το ίδιο ισχύει και για το κίνητρο GP promote σας. Τέλος στις χάρτινες επιταγές. Τέλος στους χρονοβόρους υπολογισμούς. Μόνο γρήγορες πληρωμές που προσθέτουν αξία για εσάς και για όσους εξυπηρετείτε.

Επικοινωνήστε μαζί μας σήμερα για να δείτε την πλατφόρμα μας σε δράση.