Упростите сложность с помощью автоматизированных расчётов GP promote

Используете структуры waterfall в своих сделках?

Как GP в фирме private equity или другой отраслевой организации, вы, вероятно, работаете с различными ограниченными партнёрами (LP), чтобы привлечь капитал сверх собственных инвестиций и помочь финансировать новые возможности в сфере коммерческой недвижимости. В результате, как правило, действует структура waterfall, определяющая порядок управления доходами. Благодаря вашей роли в обеспечении, финансировании и контроле объекта недвижимости, а также в формировании устойчивого денежного потока с течением времени, вы получите GP promote — поощрение за высокие результаты.

Вы, вероятно, уже хорошо знакомы с GP promote и предусмотрели такие поощрения в операционных соглашениях по объектам недвижимости, которыми вы управляете. Однако работа со структурами waterfall, включающими их, может оказаться сложной и трудоёмкой для вас и вашей команды. Вот почему:

• Управление доходами LP — Если по объекту недвижимости предусмотрена приоритетная доходность (preferred return) для ограниченных партнёров, эти лица, как правило, получают 100% дохода до достижения определённого ROI. Это часто измеряется с помощью показателя, называемого внутренней нормой доходности (IRR), расчёт которого может различаться в зависимости от сделки. Это усложняет управление такими доходами.
• Различные уровни (tiers) и категории — Одна из причин, по которой структуры waterfall настолько сложны, заключается в том, что доходы LP, а также GP promote изменяются по мере улучшения показателей объекта. По мере достижения различных уровней расчёт доходов LP уменьшается, а GP promote увеличивается. Ручной расчёт и мониторинг этого процесса добавляют ещё большую сложность, а также риск в вашу повседневную деятельность.
• Различия в операционных соглашениях — У вас, вероятно, есть собственные предпочтения в отношении операционных соглашений по вашим объектам, но LP, скорее всего, также захотят высказать своё мнение. Дополнительные партнёры, участвующие в сделке, также могут влиять на окончательные условия соглашения и, следовательно, на распределение доходов. А включение оговорок и положений ещё больше усложняет процесс. Всё это — дополнительные детали, которыми необходимо управлять на постоянной основе.
• Административная нагрузка — Как мы уже отметили, многие фирмы склонны управлять этим процессом вручную, часто используя такие инструменты, как электронные таблицы. Сама отрасль известна своим нежеланием внедрять технологии, но это создаёт большую рабочую нагрузку для вашей команды и повышает вероятность человеческой ошибки. А когда речь идёт о перемещении таких сумм, ошибки — это последнее, с чем вам хотелось бы иметь дело.

Это лишь некоторые из множества проблем, с которыми сталкиваются GP в связи с их поощрениями promote. Тем не менее promote имеет решающее значение, поскольку это один из способов, которым специалисты создают долгосрочный денежный поток для своих фирм (например, со временем процент promote становится больше, чем доход LP). Как сделать этот процесс более эффективным для достижения долгосрочного успеха?

Обеспечьте точность и повысьте операционную эффективность с помощью расчётов GP promote

Фирмы private equity и другие специалисты в сфере коммерческой недвижимости, занимающиеся расчётом и управлением GP promote, должны компенсировать риски и неэффективность, описанные выше. Даже если у вас уже есть процесс и инструменты, которые хорошо служили вашей фирме на протяжении многих лет, это не гарантирует, что они продолжат хорошо работать по мере вашего роста. На самом деле, чем больше у вас активов под управлением (AUM), тем выше сложность и риск.

Ценность здесь — ещё один аспект, который стоит учитывать: если бы вы были инвестором в крупной сделке с коммерческой недвижимостью, что бы вы почувствовали, если бы фирма, отвечающая за ваши доходы, сказала вам, что кто-то из их команды каждый квартал открывает электронную таблицу, чтобы рассчитать ваш доход? Внушило бы это вам уверенность в их точности? Достаточно ли истории и архива, чтобы вы или они могли выявить ошибки? Связана ли с этим какая-либо отчётность или отслеживание? Скорее всего, нет — по всем фронтам.

Настало время для GP и их команд рассмотреть возможность перевода этого важного процесса на автоматизированное технологическое решение. Хотя расчёт GP promote по-прежнему необходимо определить и настроить заранее, это разовое усилие, после которого расчёт автоматически выполняется каждый квартал или с выбранной вами периодичностью.

• Узнать больше: Подробнее о ценности и влиянии автоматизации платежей по распределению для LP, поставщиков и других партнёров.

Используйте Covercy, чтобы оптимизировать доходы для ваших инвесторов — и для вашей фирмы

В Covercy мы создали первую платформу для syndication недвижимости, где банковские услуги встречаются с управлением инвестициями. Одна из ключевых функций нашей платформы — возможность создавать модели распределения waterfall для ваших активов и автоматизировать эти платежи по вашему усмотрению. Доходы и прибыльность отслеживаются в системе, и в любой момент вы можете инициировать платёж для своих инвесторов и зачислить эти средства напрямую на их банковские счета. То же самое касается и вашего поощрения GP promote. Больше никаких бумажных чеков. Больше никаких трудоёмких расчётов. Только быстрые платежи, создающие ценность для вас и для тех, кого вы обслуживаете.

Свяжитесь с нами сегодня, чтобы увидеть нашу платформу в действии.