Eine Ausschüttung erstellen

Am Ende dieser Anleitung haben Sie eine Ausschüttung für eines Ihrer Holdings erstellt, deren Zeitraum und Mittelquelle festgelegt, die Allokation jedes Investors anteilig berechnet, den GP Promote weitergeleitet und sie als Entwurf gespeichert, den Sie prüfen können, bevor Sie Benachrichtigungen senden oder auszahlen.

Bevor Sie beginnen

Eine Ausschüttung gehört immer zu einem Holding. Richten Sie daher zuerst das Holding, seine Anteilsklassen und seine Investorenpositionen ein. Die Allokationen werden aus dem Eigentumsanteil jeder Position berechnet — präzise Positionen ergeben also präzise Beträge. Wenn Sie Investoren über Covercy auszahlen möchten: Die Einrichtung der Bankverbindung und die Zahlung werden gesondert unter Banking & payments behandelt — eine Ausschüttung können Sie auch ohne sie als Entwurf erstellen und prüfen.

Eine neue Ausschüttung beginnen

1. Öffnen Sie das Holding, aus dem Sie ausschütten, und gehen Sie zu seinem Tab Distributions.
2. Wählen Sie New Distribution, um das Ausschüttungsformular zu öffnen.
3. Legen Sie zuerst die Distribution Period fest — wählen Sie Monthly, Quarterly oder einen Custom-Datumsbereich und anschließend den entsprechenden Monat, das Quartal oder Start- und Enddatum.
4. Prüfen Sie den Distribution name unterhalb der Steuerelemente für den Zeitraum. Er wird automatisch aus dem Zeitraum abgeleitet (zum Beispiel "Distribution Q4 2026") und aktualisiert sich, wenn Sie den Zeitraum ändern; Sie können ihn bearbeiten, wenn Sie einen anderen Namen wünschen. Der von Ihnen festgelegte Name wird außerdem zum Seitentitel des Formulars, wobei der Name des Holdings als Kontext angezeigt wird.
5. Bestätigen Sie das Distribution date. Es ist standardmäßig auf den letzten Tag des gewählten Zeitraums gesetzt und lässt sich ändern.

Die Mittelquelle wählen

Legen Sie die Source of Funds fest, damit Investorenabrechnungen Betriebserträge von Kapitalereignissen unterscheiden:

• Operating cash flow — für routinemäßige Ausschüttungen von Betriebserträgen. Weitere Angaben sind nicht erforderlich.
• Capital event — für Erlöse aus einem Verkauf, einer Refinanzierung, einer Rekapitalisierung, einer Teilliquidation oder einem anderen Kapitalereignis. Bei dieser Wahl wird ein Auswahlfeld für den Ereignistyp eingeblendet, und Sie können eine kurze Beschreibung als Kontext hinzufügen.

Die Übertragungsarten und Beträge festlegen

Im Bereich Type of Transfers legen Sie fest, wie die Ausschüttung aufgeteilt wird. Das Formular beginnt mit einer bereits hinzugefügten Hurdle; über Add Hurdle fügen Sie weitere hinzu, und nicht benötigte Hurdles entfernen Sie wieder. Sie können eine oder mehrere aus einer festen Liste wählen und geben für jede einen Gesamtbetrag ein:

• Preferred Return — vorrangige Rendite an Investoren.
• Return of Capital — Rückzahlung des investierten Kapitals (als steuerfrei behandelt, daher wird hierfür kein Feld für die Quellensteuer angezeigt).
• Profit — Gewinnbeteiligung an Investoren.
• Promote — GP Carried Interest.
• Catch-Up — GP-Catch-Up nach der Preferred-Hurdle.
• Available Cash — ausschüttbarer Gewinn aus liquiden Mitteln.

Die Investorenbezeichnung einer Hurdle ändern

Jede Hurdle-Zeile trägt eine für Investoren sichtbare Bezeichnung, die Sie durch eine eigene Formulierung ersetzen können. Diese Bezeichnung dient nicht nur Ihrer eigenen Übersicht: Sie ist genau das, was Investoren in der Ausschüttungsbenachrichtigung und in ihrer eigenen Aufschlüsselung pro Hurdle lesen — die von Ihnen gewählte Formulierung erreicht sie also unverändert. Standardmäßig trägt eine Hurdle die Bezeichnung des von Ihnen gewählten Typs — zum Beispiel Preferred Return oder Profit.

1. Öffnen Sie unter Type of Transfers das Bezeichnungsfeld in der Hurdle-Zeile, die Sie umbenennen möchten.
2. Geben Sie die Formulierung ein, die Investoren sehen sollen — zum Beispiel "Coupon" anstelle der Standardbezeichnung.
3. Prüfen Sie, ob die Zeile nun eine Markierung Investor label mit Ihrer Formulierung anzeigt. Die Markierung erscheint nur, wenn die Bezeichnung von der Standardbezeichnung abweicht — eine Zeile, die Sie nicht umbenannt haben, bleibt also ohne Markierung, statt eine Umbenennung anzuzeigen, die niemand vorgenommen hat.
4. Um eine Umbenennung rückgängig zu machen, leeren Sie das Bezeichnungsfeld. Die Zeile kehrt zur Standardbezeichnung ihres Hurdle-Typs zurück.

Allokationen anteilig berechnen

Sobald Sie für jede Hurdle einen Gesamtbetrag eingegeben haben, teilt Covercy One die Beträge auf Basis des Eigentumsanteils jeder Position auf die Investoren auf.

1. Wählen Sie Calculate Pro Rata. Eine Bestätigung erscheint und bittet Sie, alle Ausschüttungsdetails zu prüfen; wählen Sie OK, um fortzufahren.
2. Prüfen Sie die Allokationszeilen pro Investor. Jede zeigt Namen und Eigentumsanteil des Investors sowie den nach Hurdle-Typ aufgeschlüsselten Betrag. Die Zeilen sind alphabetisch nach Investorenname sortiert, und ein Investor, der mehrere Positionen in derselben Anteilsklasse hält, erscheint als eine einzige kombinierte Zeile.
3. Klappen Sie eine beliebige Investorenzeile auf, um die Details pro Hurdle zu sehen und anzupassen. Sie können den Bruttobetrag für eine Hurdle bearbeiten, die Quellensteuer als Betrag oder Prozentsatz festlegen (außer für Return of Capital, das steuerfrei ist) und eine Anpassung mit einer für den Investor sichtbaren Begründung hinzufügen.
4. Entfernen Sie eine Zeile, wenn dieser Investor nicht Teil dieser Ausschüttung sein soll. Die verbleibenden Zeilen behalten ihre berechneten Beträge — der entfernte Betrag wird nicht umverteilt.
5. Prüfen Sie die zusammenfassende Fußzeile unter der Tabelle: Sie zeigt die Summen pro Hurdle-Typ, die Gesamtanpassungen, die gesamte Quellensteuer, die über und außerhalb von Covercy zu zahlenden Beträge sowie die Gesamtsumme. Sie aktualisiert sich, während Sie Änderungen vornehmen.

Den GP Promote weiterleiten

Wenn Ihre Übertragungen einen GP-Promote-Betrag ergeben, erscheint unterhalb der Investorenallokationen ein Bereich GP Promote, der den gesamten Promote und die Anzahl der darin enthaltenen Zeilen anzeigt. Jeder auf dem Holding konfigurierte Teilnehmer der Promote-Klasse erhält eine Zeile mit Namen und Anteil, alphabetisch sortiert. Wenn die Teilnehmer nicht den gesamten Promote abdecken — oder für das Holding keine Teilnehmer konfiguriert sind — zeigt eine Zeile Remaining Funds (GP) den Restbetrag an und lässt Sie wählen, welches der holdingeigenen Bankkonten ihn erhält. Diese Zeile erscheint immer zuletzt und kann nicht entfernt werden.

1. Klappen Sie eine Promote-Zeile auf, um ihre Payment Configuration zu öffnen, in der Sie festlegen, ob die Zahlung über Covercy erfolgt und welches Konto sie erhält. Die Karte des ausgewählten Kontos zeigt unter On the name of das Memo / Special Instruction des Kontos an, sofern eines hinterlegt ist – sowohl für einen Promote-Teilnehmer als auch für das Konto unter Remaining Funds (GP).
2. Wählen Sie Remove transfer in der Zeile eines namentlich genannten Promote-Teilnehmers, wenn dieser Teilnehmer aus dieser Ausschüttung nicht bezahlt werden soll. Die Entfernung gilt nur für diese Ausschüttung — die Promote-Allokation Ihres Holdings und Ihrer Anteilsklasse bleibt unverändert, der Betrag wird keinem anderen Teilnehmer neu zugewiesen, und der Betrag unter Remaining Funds (GP) bleibt gleich.
3. Bestätigen Sie, dass die Promote-Summe Ihren Erwartungen entspricht. Sie wird aus den Promote-Beträgen berechnet, die tatsächlich von den Investorenallokationen einbehalten werden; ist eine Anteilsklasse also nicht vollständig gezeichnet, verringert sich der Promote entsprechend.

Festlegen, wie jeder Investor bezahlt wird

Jede Allokation kann über Covercy bezahlt oder als außerhalb von Covercy bezahlt erfasst werden. Klappen Sie eine Investorenzeile auf und öffnen Sie Payment Configuration, um die Zahlungsmethode festzulegen, ein Empfänger-Bankkonto und einen Zahlungsweg zu wählen und optional ein Zahlungsdatum zu setzen. Der Bereich ist standardmäßig eingeklappt und seine Kopfzeile fasst die aktuelle Konfiguration auf einen Blick zusammen; er öffnet sich automatisch, wenn eine Allokation über Covercy bezahlt werden soll, aber noch kein Konto ausgewählt ist.

• Die Kontoliste zeigt die Konten des investierenden Rechtsträgers, und das der Position bereits zugewiesene Konto ist vorausgefüllt. Konten, die ein Investor selbst hinzugefügt hat, sind entsprechend gekennzeichnet.
• Hat das ausgewählte Konto ein Memo / Special Instruction – zum Beispiel eine For-Further-Credit-Anweisung –, zeigt die Kontokarte es direkt unter On the name of an. Dieses Memo gehört zum Bankkonto, nicht zur Ausschüttung, und wird bei einer Auszahlung über Covercy mitübermittelt. Hat das Konto kein Memo, zeigt die Karte keine Memo-Zeile an.
• Wenn der Position noch kein Konto zugewiesen ist, wählen Sie Save as default for this position, um Ihre Auswahl für künftige Ausschüttungen zu übernehmen. Diese Option ist standardmäßig nicht aktiviert; wählen Sie ein Konto ohne sie, gilt es nur für diese Ausschüttung.
• Wenn das gewünschte Konto nicht aufgeführt ist, fügen Sie über Add a new account eines für diesen investierenden Rechtsträger hinzu, ohne das Formular zu verlassen. Es wird für die Allokation ausgewählt, sobald Sie es hinzugefügt haben.
• Um Online-Zahlungen für die gesamte Ausschüttung auf einmal ein- oder auszuschalten, verwenden Sie die Einstellung Activate Covercy Online Distributions in den Payment Settings. Sie wirkt sich auf jede Investoren- und Promote-Zeile aus; solange sie ausgeschaltet ist, sind die Schalter der einzelnen Zeilen deaktiviert und weisen darauf hin, dass Sie sie zuerst wieder aktivieren müssen.

Den Entwurf speichern

Wählen Sie Create, um die Ausschüttung als Entwurf zu speichern. Zu diesem Zeitpunkt werden keine Benachrichtigungen gesendet und keine Zahlungen ausgeführt. Der Entwurf erscheint in der Ausschüttungsliste des Holdings mit dem Status Draft, wo Sie ihn erneut öffnen können, um weiter zu bearbeiten, Benachrichtigungen an Investoren zu senden oder ihn zu finalisieren, sobald Sie bereit sind.

Was als Nächstes passiert

Das Erstellen des Entwurfs ist der erste Schritt. Von der Detailseite der Ausschüttung aus können Sie den Entwurf erneut öffnen, um weiter zu bearbeiten, ihn finalisieren, um die Ausschüttung zu erfassen oder auszuzahlen, und — wenn Sie Investoren vorab informieren möchten — Ausschüttungsbenachrichtigungen senden. Das Senden von Benachrichtigungen ist optional: Sie können einen Entwurf auch direkt finalisieren, ohne sie zu senden. Jeder dieser Schritte wird in einer eigenen Anleitung unter Distributions und Banking & payments behandelt.

Überprüfen, ob es funktioniert hat

Öffnen Sie den Tab Distributions des Holdings und bestätigen Sie, dass die neue Ausschüttung mit dem von Ihnen festgelegten Namen und Datum und dem Status Draft erscheint. Solange ein Entwurf noch keine Allokationen hat, zeigt die Spalte Amount den von Ihnen eingegebenen Gesamtbetrag; sobald Allokationen vorliegen, zeigt sie die tatsächlichen Beträge einschließlich aller von Ihnen vorgenommenen manuellen Anpassungen. Öffnen Sie die Ausschüttung, um zu bestätigen, dass die Hurdle-Summen, die Allokationen pro Investor, die Promote-Zeilen und die zusammenfassende Fußzeile Ihren Vorgaben entsprechen. Wenn die Summen nicht stimmen, öffnen Sie den Entwurf erneut, passen Sie die Hurdle-Beträge oder die Details pro Investor an und berechnen Sie neu. Wenn sich etwas nicht speichern lässt oder eine Aktion nicht verfügbar ist, prüfen Sie, ob Sie Zugriff auf das Holding haben, oder wenden Sie sich an unser Team.

Den Anteil jedes Investors in einer Tabelle sehen

Der Tab Distributions des Holdings verfügt über einen Ansichtsumschalter Collapsed | Detailed, der genauso dargestellt ist wie der bereits vorhandene Umschalter im Tab Contributions. Collapsed ist die Standardansicht und entspricht der Tabelle mit einer Zeile pro Ausschüttung, die der obige Prüfschritt beschreibt. Wechseln Sie zu Detailed, listet derselbe Tab eine Zeile pro Investorenallokation statt einer Zeile pro Ausschüttung auf — den Namen der Ausschüttung, den Investor, die Anteilsklasse (nur angezeigt, wenn das Holding mehr als eine Investorenklasse hat, nach derselben Regel wie die Collapsed-Tabelle), das Datum, den Betrag, den Nettobetrag und, sobald die Ausschüttung finalisiert wurde, den Zahlungsstatus dieser Allokation. Die Ansicht ist schreibgeschützt — kein Zeilenmenü, keine Auswahl, keine Massenaktionen — und ein Klick auf eine Zeile öffnet die zugehörige Ausschüttung.