יצירת חלוקה

בסיום המדריך הזה תיצרו חלוקה באחת מההשקעות שלכם, תגדירו את התקופה ומקור הכספים שלה, תחשבו את ההקצאה של כל משקיע פרו-רטה, תנתבו את ה-promote של ה-GP, ותשמרו אותה כטיוטה שתוכלו לסקור לפני שליחת הודעות או תשלום בפועל.

לפני שמתחילים

חלוקה שייכת להשקעה, לכן ודאו תחילה שההשקעה, מחלקות המניות שלה ופוזיציות המשקיעים שלה מוגדרות. ההקצאות מחושבות לפי הבעלות של כל פוזיציה, ולכן פוזיציות מדויקות מניבות סכומים מדויקים. אם בכוונתכם לשלם למשקיעים דרך Covercy, הגדרת הבנקאות והתשלום מכוסות בנפרד תחת Banking & payments — תוכלו ליצור ולסקור חלוקה כטיוטה גם בלעדיהן.

התחלת חלוקה חדשה

1. פתחו את ההשקעה שממנה אתם מחלקים ועברו ללשונית Distributions שלה.
2. בחרו New Distribution כדי לפתוח את טופס החלוקה.
3. הגדירו תחילה את Distribution Period — בחרו Monthly, Quarterly, או טווח תאריכים Custom, ולאחר מכן את החודש, הרבעון, או תאריכי ההתחלה והסיום הרלוונטיים.
4. סקרו את Distribution name שמתחת לפקדי התקופה. הוא מתמלא אוטומטית מהתקופה (לדוגמה, "Distribution Q4 2026") ומתעדכן ככל שאתם משנים את התקופה; תוכלו לערוך אותו אם תרצו שם אחר. השם שתגדירו הופך גם לכותרת העמוד של הטופס, כששם ההשקעה מוצג כהקשר.
5. אשרו את Distribution date. כברירת מחדל הוא היום האחרון של התקופה שבחרתם, ותוכלו לשנותו.

בחירת מקור הכספים

הגדירו את Source of Funds כדי שדוחות המשקיעים יבחינו בין הכנסה תפעולית לאירועי הון:

• Operating cash flow — עבור חלוקות שגרתיות של הכנסה תפעולית. אין צורך בפרטים נוספים.
• Capital event — עבור תמורות ממכירה, מימון מחדש, שערוך הון, פירוק חלקי, או אירוע הוני אחר. בחירה באפשרות זו חושפת בורר סוג אירוע, ותוכלו להוסיף תיאור קצר להקשר.

הגדרת סוגי ההעברות והסכומים

במקטע Type of Transfers אתם מגדירים כיצד החלוקה מפוצלת. הטופס מתחיל עם hurdle אחד שכבר נוסף; השתמשו ב-Add Hurdle כדי להוסיף עוד, או הסירו hurdle שאינכם צריכים. תוכלו לבחור אחד או כמה מתוך רשימה קבועה, ואתם מזינים סכום כולל לכל אחד:

• Preferred Return — תשואה בעדיפות למשקיעים.
• Return of Capital — החזר הון מושקע (מטופל כפטור ממס, ולכן לא מוצג עבורו שדה ניכוי מס).
• Profit — חלק מהרווח למשקיעים.
• Promote — carried interest של ה-GP.
• Catch-Up — catch-up של ה-GP לאחר ה-hurdle המועדף.
• Available Cash — רווח בר-חלוקה ממזומן.

שינוי התווית של hurdle המוצגת למשקיעים

לכל שורת hurdle יש תווית הפונה למשקיעים, ותוכלו לשנות אותה לניסוח משלכם. התווית אינה מיועדת רק לשימושכם הפנימי: זהו הטקסט שהמשקיעים קוראים בהודעת החלוקה ובפירוט לכל hurdle שלהם, ולכן הניסוח שתבחרו הוא הניסוח שמגיע אליהם. כברירת מחדל, hurdle נושא את התווית של הסוג שבחרתם — לדוגמה, Preferred Return או Profit.

1. במקטע Type of Transfers, פתחו את פקד התווית בשורת ה-hurdle שברצונכם לשנות.
2. הזינו את הניסוח שתרצו שהמשקיעים יראו — לדוגמה, "Coupon" במקום ברירת המחדל.
3. ודאו שהשורה מציגה כעת סימון Investor label עם הניסוח שלכם. הסימון מופיע רק כאשר התווית שונה מברירת המחדל, כך ששורה שלא שיניתם מוצגת ללא תווית במקום לסמן שינוי שאיש לא ביצע.
4. כדי לבטל שינוי, נקו את התווית. השורה חוזרת לתווית ברירת המחדל של סוג ה-hurdle שלה.

חישוב הקצאות פרו-רטה

לאחר שהזנתם סכום כולל לכל hurdle, Covercy One מפצל את הסכומים בין המשקיעים בהתבסס על הבעלות של כל פוזיציה.

1. בחרו Calculate Pro Rata. מופיע אישור המבקש מכם לסקור את כל פרטי החלוקה; בחרו OK כדי להמשיך.
2. סקרו את שורות ההקצאה לכל משקיע. כל שורה מציגה את שם המשקיע ואת אחוז הבעלות שלו, וכן את הסכום מפורק לפי סוג hurdle. השורות מסודרות לפי סדר אלפביתי של שם המשקיע, ומשקיע המחזיק ביותר מפוזיציה אחת באותה מחלקת מניות מופיע כשורה מאוחדת אחת.
3. הרחיבו כל שורת משקיע כדי לראות את הפירוט לכל hurdle ולהתאים אותו. תוכלו לערוך את הסכום ברוטו עבור hurdle, להגדיר ניכוי מס כסכום או כאחוז (למעט Return of Capital, שהוא פטור ממס), ולהוסיף התאמה עם סיבה שגלויה למשקיע.
4. הסירו שורה אם אותו משקיע לא אמור להיכלל בחלוקה הזו. יתר השורות שומרות על הסכומים המחושבים שלהן — הסכום שהוסר אינו מחולק מחדש.
5. בדקו את שורת הסיכום שמתחת לטבלה, המציגה סכומים כוללים לכל סוג hurdle, סך התאמות, סך ניכויי מס, סכומים שישולמו דרך Covercy ומחוצה לו, והסכום הכולל. היא מתעדכנת תוך כדי שאתם מבצעים שינויים.

ניתוב ה-promote של ה-GP

כאשר ההעברות שלכם מייצרות סכום promote ל-GP, מקטע GP Promote מופיע מתחת להקצאות המשקיעים ומציג את סך ה-promote ואת מספר השורות שבו. כל משתתף במחלקת ה-promote שהוגדר על ההשקעה מקבל שורה עם שמו וחלקו, לפי סדר אלפביתי. אם המשתתפים אינם מכסים את מלוא ה-promote — או שלהשקעה לא הוגדרו משתתפים כלל — שורת Remaining Funds (GP) מציגה את היתרה ומאפשרת לכם לבחור לאיזה מחשבונות הבנק של ההשקעה עצמה היא תועבר. שורה זו מופיעה תמיד אחרונה ולא ניתן להסיר אותה.

1. הרחיבו שורת promote כדי לפתוח את Payment Configuration שלה, שם תגדירו האם התשלום מתבצע דרך Covercy ולאיזה חשבון הוא מועבר. כרטיס החשבון שנבחר מציג את Memo / Special Instruction של החשבון תחת On the name of כאשר קיים כזה — הן עבור משתתף promote והן עבור החשבון של Remaining Funds (GP).
2. בחרו Remove transfer בשורה של משתתף promote מזוהה אם אותו משתתף לא אמור לקבל תשלום מהחלוקה הזו. ההסרה חלה על חלוקה זו בלבד — הקצאת ה-promote של ההשקעה ושל מחלקת המניות אינה משתנה, הסכום אינו מוקצה מחדש למשתתף אחר, וסכום ה-Remaining Funds (GP) נשאר זהה.
3. ודאו שסך ה-promote תואם לציפיותיכם. הוא מחושב מסכומי ה-promote שנוכו בפועל מהקצאות המשקיעים, כך שכאשר מחלקת מניות אינה בבעלות מלאה, ה-promote קטן בהתאם.

הגדרת אופן התשלום לכל משקיע

כל הקצאה יכולה להיות משולמת דרך Covercy או להירשם כשולמה מחוץ ל-Covercy. הרחיבו שורת משקיע ופתחו את Payment Configuration כדי להגדיר את אמצעי התשלום, לבחור חשבון בנק נמען ומסלול תשלום, ואם תרצו גם להגדיר תאריך תשלום. המקטע מכווץ כברירת מחדל והכותרת שלו מסכמת את ההגדרה הנוכחית במבט אחד; הוא נפתח אוטומטית כאשר הקצאה מוגדרת לתשלום דרך Covercy אך עדיין לא נבחר עבורה חשבון.

• רשימת החשבונות מציגה את חשבונות הישות המשקיעה, והחשבון שכבר משויך לפוזיציה ממולא מראש. חשבונות שהמשקיעים הוסיפו בעצמם מסומנים בהתאם.
• כאשר לחשבון שנבחר יש Memo / Special Instruction — לדוגמה, הוראת For Further Credit — כרטיס החשבון מציג אותה ישירות תחת On the name of. התזכיר הזה שייך לחשבון הבנק, לא לחלוקה, והוא זה שמצורף לתשלום המבוצע דרך Covercy. אם לחשבון אין תזכיר, הכרטיס אינו מציג שורת תזכיר.
• אם לפוזיציה עדיין לא משויך חשבון, בחרו Save as default for this position כדי להשתמש בבחירתכם גם בחלוקות עתידיות. האפשרות אינה מסומנת כברירת מחדל, ובחירת חשבון בלעדיה חלה על חלוקה זו בלבד.
• אם החשבון הנכון אינו מופיע ברשימה, השתמשו ב-Add a new account כדי להוסיף חשבון לאותה ישות משקיעה מבלי לצאת מהטופס. הוא נבחר עבור ההקצאה מיד עם הוספתו.
• כדי להפעיל או לכבות תשלומים מקוונים עבור כל החלוקה בבת אחת, השתמשו בהגדרה Activate Covercy Online Distributions תחת Payment Settings. היא מתפלגת לכל שורת משקיע ושורת promote; כל עוד היא כבויה, מתגי השורות הבודדות מושבתים ומסבירים שעליכם להפעיל אותה מחדש תחילה.

שמירת הטיוטה

בחרו Create כדי לשמור את החלוקה כטיוטה. לא נשלחות הודעות ולא מתבצעים תשלומים בשלב זה. הטיוטה מופיעה ברשימת החלוקות של ההשקעה עם סטטוס Draft, שם תוכלו לפתוח אותה מחדש כדי להמשיך לערוך, לשלוח הודעות למשקיעים, או לסיים אותה כשתהיו מוכנים.

מה קורה אחר כך

יצירת הטיוטה היא השלב הראשון. מדף הפרטים של החלוקה תוכלו לפתוח מחדש את הטיוטה כדי להמשיך לערוך, לסיים אותה (finalize) כדי לרשום את החלוקה או לשלם אותה, ואם תרצו להודיע למשקיעים תחילה — לשלוח הודעות חלוקה. שליחת הודעות היא אופציונלית: תוכלו לסיים טיוטה ישירות מבלי לשלוח אותן. כל אחד מהשלבים האלה מכוסה במדריך נפרד תחת Distributions ו-Banking & payments.

ודאו שזה עבד

פתחו את לשונית Distributions של ההשקעה וודאו שהחלוקה החדשה מופיעה עם השם והתאריך שהגדרתם ועם סטטוס Draft. כל עוד לטיוטה אין הקצאות, עמודת Amount מציגה את הסכום הכולל שהזנתם; ברגע שקיימות הקצאות היא מציגה את הסכומים בפועל, כולל כל התאמה ידנית שביצעתם. פתחו את החלוקה כדי לוודא שהסכומים הכוללים של ה-hurdles, ההקצאות לכל משקיע, שורות ה-promote ושורת הסיכום תואמים לכוונתכם. אם הסכומים נראים שגויים, פתחו מחדש את הטיוטה, התאימו את סכומי ה-hurdles או את הפרטים לכל משקיע, וחשבו מחדש. אם משהו אינו נשמר או שפעולה אינה זמינה, ודאו שיש לכם גישה להשקעה או פנו לצוות שלנו לעזרה.

ראו את חלקו של כל משקיע בטבלה אחת

לשונית ה-Distributions של ההשקעה כוללת מתג תצוגה Collapsed | Detailed, המוצג באותו אופן שבו מוצג כבר המתג בלשונית ה-Contributions. Collapsed היא ברירת המחדל, והיא הטבלה עם שורה אחת לכל חלוקה שמתוארת בשלב האימות שלמעלה. עברו ל-Detailed ואותה לשונית תציג שורה אחת לכל הקצאת משקיע במקום שורה אחת לכל חלוקה — שם החלוקה, המשקיע, מחלקת המניות (מוצגת רק כאשר להשקעה יש יותר ממחלקת משקיעים אחת, אותו כלל שלפיו פועלת גם טבלת ה-Collapsed), התאריך, הסכום, הנטו, ולאחר שהחלוקה הסתיימה (finalized) — גם סטטוס התשלום של אותה הקצאה. התצוגה היא לקריאה בלבד — ללא תפריט שורה, ללא בחירה וללא פעולות קבוצתיות — ולחיצה על שורה פותחת את החלוקה שלה.