Die meisten General Partner (GPs) sind mit dem allgemein verwendeten Pro-Rata-Verteilungsmodell vertraut.
Einige sind jedoch vielleicht nicht so vertraut damit, wie eine Softwareplattform wie Covercy
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Struktur der Eigentumsverhältnisse
Bei einer gewerblichen Immobilieninvestition gibt es oft mehrere Investoren oder Partner, die Kapital zum Erwerb oder zur Entwicklung einer Immobilie beisteuern. Der Eigentumsanteil eines jeden Investors wird in der Regel durch den Betrag seiner Investition im Verhältnis zum gesamten investierten Kapital bestimmt.
Gewinnausschüttung
Wenn die Immobilie Einkünfte oder Gewinne erwirtschaftet, z. B. Mieteinnahmen oder Verkaufserlöse, erfolgt die Verteilung dieser finanziellen Vorteile häufig auf einer Pro-rata-Basis. Das bedeutet, dass die Gewinne unter den Anlegern im Verhältnis zu ihren Eigentumsanteilen aufgeteilt werden.
Berechnung
Bei der Berechnung der anteiligen Ausschüttung werden die Gesamtgewinne oder -einkünfte der Immobilie auf der Grundlage der Eigentumsanteile der Investoren aufgeteilt. Wenn beispielsweise Investor A einen Anteil von 40 % und Investor B einen Anteil von 60 % hat, werden die Gewinne entsprechend verteilt.
Zahlung
Sobald die anteilige Ausschüttung feststeht, erhalten die Investoren ihren Anteil an den Gewinnen oder Erträgen. Dies kann in Form von Barausschüttungen, Gutschriften auf ihre Konten oder Reinvestitionen in das Projekt erfolgen, je nach den spezifischen Bedingungen der Investitionsvereinbarung.
Die anteilige Verteilung stellt sicher, dass jeder Investor einen fairen Anteil an den finanziellen Vorteilen erhält, die sich aus seiner Investition ergeben. Dadurch wird die Ausschüttung mit den Eigentumsverhältnissen in Einklang gebracht und das Gleichgewicht zwischen den Beteiligten an einer gewerblichen Immobilieninvestition gewahrt.
Covercy unterstützt General Partners und Deal-Sponsoren bei der Verwaltung externer Investoren, der Berechnung von Ausschüttungen und der Überweisung von Geldern auf Investorenkonten. Testen Sie es heute kostenlos.
Software für die anteilige Verteilung von Zahlungen
General Partners (GPs), die externe Investoren in gewerbliche Immobilien oder andere Investitionsprojekte aufnehmen, haben oft verschiedene Softwareoptionen zur Verfügung, die sie bei der Verwaltung und Auszahlung von anteiligen Ausschüttungen an ihre Limited Partners (LPs) unterstützen. Diese Softwarelösungen für das Investitionsmanagement sind speziell darauf ausgerichtet, den Ausschüttungsprozess zu rationalisieren, die Transparenz zu erhöhen und die Kommunikation zwischen dem GP und den LPs zu verbessern. Auch wenn die spezifischen Angebote und Funktionen von Software-Anbieter zu Software-Anbieter variieren können, sind in der Regel einige Kernfunktionen enthalten.
Verwaltung des Vertriebs
Diese Softwarelösungen bieten in der Regel Werkzeuge zur Verwaltung und Automatisierung des Vertriebsprozesses. Sie ermöglichen es Hausärzten, Verteilungspläne aufzustellen, anteilige oder waterfall Verteilungsmodelle zu berechnen und Verteilungserklärungen zu erstellen. Eine Handvoll Softwarelösungen, wie Covercy, sind direkt mit CRE-Banken verbunden, so dass Zahlungen sofort erfolgen und bis auf den Cent genau verfolgt werden können.
Berichterstattung für Investoren
Die Software kann Funktionen für die Anlegerberichterstattung enthalten, die es GPs ermöglichen, detaillierte Berichte für LPs zu erstellen. Diese Berichte können Informationen über die Leistung der Immobilie, Cashflows und anteilige Ausschüttungen enthalten.
Investoren-Portal
Viele Softwarelösungen bieten Online-Investorenportale, über die LPs auf ihre Anlagedaten zugreifen, Ausschüttungserklärungen einsehen und ihre anteiligen Ausschüttungen verfolgen können. Anlegerportale erhöhen die Transparenz und bieten LPs einen Echtzeit-Zugang zu ihren Anlagedaten.
Verwaltung von Dokumenten
Diese Softwareplattformen umfassen häufig Funktionen zur Dokumentenverwaltung, um rechtliche Vereinbarungen, Zeichnungsunterlagen und andere relevante Dateien zu speichern und zu organisieren. Dies hilft GPs, den Überblick über die Anlegerunterlagen zu behalten und die Dokumentationsprozesse zu rationalisieren.
Kommunikationsmittel
Einige Softwarelösungen bieten Kommunikationsfunktionen, wie z. B. sicheres Messaging oder E-Mail-Integration, um die effektive Kommunikation zwischen GPs und LPs zu erleichtern. Dies ermöglicht schnelle Aktualisierungen, Ausschüttungsankündigungen und die Beantwortung von Anlegeranfragen.
Integration und Anpassung
Je nach Softwareanbieter gibt es Optionen für die Integration mit Buchhaltungssystemen, Finanzplattformen oder anderer von Hausärzten verwendeter Software. Möglicherweise sind auch Anpassungsfunktionen verfügbar, die es Hausärzten ermöglichen, die Software an ihre spezifischen Vertriebsabläufe und Berichtsanforderungen anzupassen.
Beispiel für eine anteilige Aufteilungszahlung
Betrachten wir ein Beispiel für eine anteilige Verteilung bei einem gewerblichen Immobilienprojekt, an dem ein General Partner (GP) und 12 externe Investoren (Limited Partners oder LPs) beteiligt sind. In diesem Szenario gehen wir davon aus, dass der GP Anspruch auf eine Förderung hat, d. h. auf einen zusätzlichen Anteil an den Gewinnen über seinen Eigentumsanteil hinaus.
Nehmen wir an, die Gesamtgewinne aus dem Projekt belaufen sich auf 1.000.000 $ und die Eigentumsverhältnisse sind wie folgt:
GP-Beteiligung: 10%
LP1 Eigentum: 8%
LP2-Besitz: 7%
LP3-Eigentum: 6%
LP4 Eigentum: 5%
LP5 Eigentum: 5%
LP6 Eigentum: 5%
LP7 Eigentum: 4%
LP8 Eigentum: 4%
LP9 Eigentum: 4%
LP10 Eigentum: 4%
LP11 Eigentum: 3%
LP12 Eigentum: 3%
Pro Rata
Berechnungen
Die anteilige Verteilung wird wie folgt berechnet:
Berechnen Sie den Gesamteigentumsanteil (ohne die GP-Förderung): Gesamteigentumsquote = Summe der LP-Eigentumsquoten = 8% + 7% + 6% + 5% + 5% + 5% + 4% + 4% + 4% + 3% + 3% = 57%
Bestimmen Sie die GP-Förderung: GP-Förderung = Gesamtgewinne * GP-Besitzanteil = $1.000.000 * 10% = $100.000
Berechnen Sie die anteilige LP-Ausschüttung (ohne die GP-Förderung): LP-Ausschüttung = (Gesamtgewinne - GP-Förderung) * (LP-Beteiligungsanteil / Gesamtbeteiligungsanteil)
Für jede LP: LP1 Verteilung = ($1.000.000 - $100.000) * (8% / 57%) LP2 Verteilung = ($1.000.000 - $100.000) * (7% / 57%) LP3 Verteilung = ($1.000.000 - $100.000) * (6% / 57%) ... LP12 Verteilung = ($1.000.000 - $100.000) * (3% / 57%)
Berechnen Sie die Gesamtausschüttung, die an alle LPs erfolgen soll: Gesamte LP-Ausschüttung = Summe der LP-Ausschüttungen
In diesem Beispiel würde der GP eine Förderung von 100.000 $ erhalten, und jede LP würde ihre jeweiligen anteiligen Ausschüttungen auf der Grundlage ihrer Eigentumsanteile erhalten. Die spezifischen Beträge für jede LP können anhand der in Schritt 3 genannten Formel berechnet werden.
Bitte beachten Sie, dass es sich hierbei um ein vereinfachtes Beispiel handelt. In der Praxis kann die Berechnung zusätzliche Faktoren oder Anpassungen beinhalten, die in der Partnerschaftsvereinbarung oder den Angebotsunterlagen dargelegt sind.
Eine in eine Anlageverwaltungsplattform wie Covercy integrierte Vertriebssoftware kann die Berechnungs- und Zahlungsausschüttungsprozesse für Allgemeinmediziner rationalisieren und so die Verwaltung und das Wachstum ihrer Anlageportfolios erleichtern. CovercyDie Bankintegration der Software macht es für Hausärzte besonders einfach, LP-Zahlungen von einem Bankkonto auf ein anderes zu überweisen.
Abgesehen von einem einfachen anteiligen Ausschüttungsmodell gibt es verschiedene andere Ausschüttungszahlungen, die bei gewerblichen Immobilien oder anderen Investitionsprojekten verwendet werden können. Diese Modelle oder Untermodelle können auf der Grundlage der spezifischen Bedingungen und Vereinbarungen zwischen dem General Partner (GP) und den Limited Partners (LPs) umgesetzt werden. Hier sind einige gängige Zahlungsarten und -modelle:
Bei einem Modell mit bevorzugter Rendite erhalten die LPs Ausschüttungen vor dem GP. Die Vorzugsrendite ist eine im Voraus festgelegte Rendite, die die LPs auf ihr investiertes Kapital erhalten müssen, bevor der GP Anspruch auf einen Gewinnanteil hat. Sobald die Vorzugsrendite erreicht ist, werden die verbleibenden Gewinne auf der Grundlage eines vereinbarten Verhältnisses verteilt.
Eine waterfall Verteilungsstruktur ist ein sequenzielles Modell, das eine Hierarchie von Verteilungsprioritäten definiert. Es legt fest, wie Gewinne oder Erlöse auf der Grundlage bestimmter Schwellenwerte oder Stufen auf die verschiedenen Parteien verteilt werden. In der Struktur waterfall kann beispielsweise der Rückfluss des investierten Kapitals Vorrang haben, gefolgt von der bevorzugten Rendite, und dann werden die verbleibenden Gewinne dem GP und den LPs nach einem vorher festgelegten Aufteilungsverhältnis zugeteilt.
Eine Aufholklausel, die oft in Verbindung mit einer waterfall Struktur verwendet wird, ermöglicht es dem GP, einen bestimmten Prozentsatz der Gewinne "aufzuholen", sobald die LPs ihre bevorzugten Renditen erhalten haben. Die Aufholklausel stellt sicher, dass der GP einen größeren Anteil an den Gewinnen erhält, um einen früheren Zeitraum auszugleichen, in dem die LPs einen größeren Anteil erhalten haben.
Eine Hurdle Rate ist eine bestimmte Rendite, die erreicht werden muss, bevor bestimmte Ausschüttungen vorgenommen werden. Sie dient als Benchmark, und sobald die Anlageperformance die Hurdle Rate übersteigt, kann sich die Ausschüttungsquote ändern oder angepasst werden.
Eine Rückforderungsklausel ist ein Mechanismus, der in das Ausschüttungsmodell aufgenommen werden kann, um potenzielle Ungleichgewichte oder Überausschüttungen auszugleichen. Wenn der GP während der Laufzeit des Projekts mehr Gewinne erhält, als ihm zustehen, ermöglicht die Clawback-Klausel die Rückzahlung des überschüssigen Betrags an die LPs.
Bevorzugte Rendite
Bei einem Modell mit bevorzugter Rendite erhalten die LPs Ausschüttungen vor dem GP. Die Vorzugsrendite ist eine im Voraus festgelegte Rendite, die die LPs auf ihr investiertes Kapital erhalten müssen, bevor der GP Anspruch auf einen Gewinnanteil hat. Sobald die Vorzugsrendite erreicht ist, werden die verbleibenden Gewinne auf der Grundlage eines vereinbarten Verhältnisses verteilt.
Waterfall Struktur
Eine waterfall Verteilungsstruktur ist ein sequenzielles Modell, das eine Hierarchie von Verteilungsprioritäten definiert. Es legt fest, wie Gewinne oder Erlöse auf der Grundlage bestimmter Schwellenwerte oder Stufen auf die verschiedenen Parteien verteilt werden. In der Struktur waterfall kann beispielsweise der Rückfluss des investierten Kapitals Vorrang haben, gefolgt von der bevorzugten Rendite, und dann werden die verbleibenden Gewinne dem GP und den LPs nach einem vorher festgelegten Aufteilungsverhältnis zugeteilt.
Nachholbedarf
Eine Aufholklausel, die oft in Verbindung mit einer waterfall Struktur verwendet wird, ermöglicht es dem GP, einen bestimmten Prozentsatz der Gewinne "aufzuholen", sobald die LPs ihre bevorzugten Renditen erhalten haben. Die Aufholklausel stellt sicher, dass der GP einen größeren Anteil an den Gewinnen erhält, um einen früheren Zeitraum auszugleichen, in dem die LPs einen größeren Anteil erhalten haben.
Hurdle Rate
Eine Hurdle Rate ist eine bestimmte Rendite, die erreicht werden muss, bevor bestimmte Ausschüttungen vorgenommen werden. Sie dient als Benchmark, und sobald die Anlageperformance die Hurdle Rate übersteigt, kann sich die Ausschüttungsquote ändern oder angepasst werden.
Rückforderungsklausel
Eine Rückforderungsklausel ist ein Mechanismus, der in das Ausschüttungsmodell aufgenommen werden kann, um potenzielle Ungleichgewichte oder Überausschüttungen auszugleichen. Wenn der GP während der Laufzeit des Projekts mehr Gewinne erhält, als ihm zustehen, ermöglicht die Clawback-Klausel die Rückzahlung des überschüssigen Betrags an die LPs.
Auswahl des richtigen Vertriebsmodells
Vor der Wahl eines Vertriebsmodells mit Limited Partners (LPs) für ein gewerbliches Immobilienprojekt sollten General Partners (GPs) die folgenden wichtigen Überlegungen beachten
Übereinstimmung mit den Zielen der Investoren: GPs sollten die Ziele und Präferenzen ihrer LPs gründlich verstehen. Dazu gehört die Berücksichtigung von Faktoren wie dem gewünschten Grad der Beteiligung, der Risikobereitschaft, dem Liquiditätsbedarf und dem gewünschten Renditeprofil. Indem sie das Vertriebsmodell auf diese Ziele abstimmen, können sie die Zufriedenheit der Anleger erhöhen und Kapital anziehen.
Klare Kommunikation und Transparenz: Eine klare und transparente Kommunikation mit den LPs über das Ausschüttungsmodell und die anteiligen Berechnungen ist von entscheidender Bedeutung. Die LPs sollten ein umfassendes Verständnis davon haben, wie die Ausschüttungen bestimmt werden, den Zeitpunkt der Ausschüttungen und alle damit verbundenen potenziellen Komplexitäten. Eine offene und kontinuierliche Kommunikation trägt dazu bei, Vertrauen aufzubauen und eine gesunde GP-LP-Beziehung aufrechtzuerhalten.
Gesellschaftsvertrag und rechtliche Erwägungen: Das Vertriebsmodell sollte in der Partnerschaftsvereinbarung oder den Betriebsunterlagen klar definiert werden. Es ist wichtig, mit einem Rechtsberater zusammenzuarbeiten, um sicherzustellen, dass das Verteilungsmodell mit den geltenden Gesetzen, Vorschriften und steuerlichen Erwägungen übereinstimmt. In der Vereinbarung sollten die anteiligen Berechnungen, alle zusätzlichen Bestimmungen sowie die Rechte und Pflichten sowohl der GPs als auch der LPs klar dargelegt werden.
Flexibilität und Anpassungsfähigkeit: Allgemeinmediziner sollten die Flexibilität des gewählten Vertriebsmodells berücksichtigen. Gewerbliche Immobilienprojekte können unterschiedliche Leistungen und Marktbedingungen aufweisen. Ein Vertriebsmodell, das Anpassungen oder Änderungen zulässt, um veränderten Umständen Rechnung zu tragen, kann von Vorteil sein. Allgemeinmediziner sollten auch die möglichen Auswirkungen verschiedener Szenarien, wie Refinanzierung, Kapitalmaßnahmen oder Projektverlängerungen, auf die anteiligen Ausschüttungen bewerten.
Finanzmodellierung und Sensitivitätsanalyse: Allgemeinmediziner sollten eine gründliche Finanzmodellierung und Sensitivitätsanalyse durchführen, um die Auswirkungen des gewählten Vertriebsmodells auf Cashflows, Projektrenditen und die Gesamtrentabilität zu verstehen. Diese Analyse hilft dabei, die potenziellen Auswirkungen verschiedener Faktoren, wie z. B. Schwankungen der Immobilienperformance, Marktbedingungen oder unvorhergesehene Ereignisse, auf die anteiligen Ausschüttungen und Projektergebnisse zu bewerten.
Regulierungs- und Berichterstattungsanforderungen: Allgemeinmediziner müssen sicherstellen, dass die für das Vertriebsmodell geltenden Vorschriften und Meldepflichten eingehalten werden. Je nach Rechtsordnung und den Merkmalen des Projekts können spezifische Regeln und Verpflichtungen zu beachten sein. Allgemeinmediziner sollten sich über diese Anforderungen im Klaren sein, um rechtliche oder regulatorische Probleme zu vermeiden.
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