US Accredited Investor | Covercy

Als GP (General Partner) einer Immobilieninvestmentgesellschaft haben Sie wahrscheinlich Ihre „Stamminvestoren“. Von Zeit zu Zeit müssen Sie Ihren Investorenpool erweitern. Wenn Sie neue Investoren aufnehmen, müssen Sie über die Akkreditierung nachdenken, insbesondere über US Accredited Investors.

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Was ist ein Accredited Investor?

Accredited Investors können Einzelpersonen oder Unternehmen sein, die bestimmte finanzielle Kriterien erfüllen. Sie dürfen an privaten Wertpapierangeboten teilnehmen.

Mehrere Länder, darunter die Vereinigten Staaten, Kanada, das Vereinigte Königreich, Australien, Singapur, Brasilien, Israel, Südafrika und Neuseeland, haben Anforderungen an Accredited Investors. Die Anforderungen unterscheiden sich von Land zu Land.

Hier sind einige der Gründe, warum Länder Anforderungen an Accredited Investors stellen:

• Um Investoren vor risikoreichen Investments zu schützen
• Um sicherzustellen, dass Investoren über die finanziellen Mittel verfügen, um Verluste zu verkraften
• Um das Ausmaß von Betrug und Falschdarstellung am Investmentmarkt zu verringern

Die Anforderung an Accredited Investors entstand in den Vereinigten Staaten mit dem Securities Act of 1933.

Um ein US Accredited Investor zu sein, müssen Sie eines der folgenden Kriterien erfüllen:

• Einkommen: Sie müssen in jedem der beiden letzten Jahre ein Einzeleinkommen von 200.000 USD oder ein gemeinsames Einkommen von 300.000 USD erzielt haben und Sie müssen vernünftigerweise dasselbe Einkommensniveau im laufenden Jahr erwarten.
• Vermögen: Ihr Nettovermögen muss 1 Million USD oder mehr betragen, ohne den Wert Ihres Hauptwohnsitzes.
• Berufliche Qualifikation: Sie müssen ein lizenzierter Investmentprofi sein, etwa ein Börsenmakler oder Finanzberater.

Die Kapitalbeschaffung mit US Accredited Investors hat ihre Vorteile, und es ist unerlässlich, die Feinheiten zu kennen.

Ausnahmeregelungen für US Accredited Investors

Rule 501 der Regulation D des Securities Act of 1933 sieht für bestimmte private Wertpapierangebote Ausnahmen von den Registrierungspflichten vor. Diese Ausnahmen stehen Unternehmen zur Verfügung, die bestimmte Anforderungen erfüllen, etwa eine begrenzte Anzahl von Investoren haben und die Wertpapiere an US Accredited Investors verkaufen.

Rule 501 umfasst vier verschiedene Prüfungen, die ein Unternehmen erfüllen muss, um für eine Ausnahme von der Registrierung in Frage zu kommen:

1. Der US Accredited Investor Test: Das Unternehmen darf seine Wertpapiere ausschließlich Accredited Investors anbieten und verkaufen. Accredited Investors sind Einzelpersonen oder Unternehmen, die bestimmte finanzielle Anforderungen erfüllen, etwa ein Nettovermögen von 1 Million USD oder mehr oder ein Jahreseinkommen von 200.000 USD oder mehr.
2. Der Number of Purchasers Test: Das Unternehmen darf seine Wertpapiere nur einer begrenzten Anzahl von Investoren anbieten und verkaufen. Die Anzahl der Investoren ist auf 35 nicht akkreditierte Investoren beschränkt, zuzüglich einer unbegrenzten Anzahl von Accredited Investors.
3. Der Solicitation and Advertising Test: Das Unternehmen darf im Zusammenhang mit dem Angebot keine allgemeine Werbung oder Ansprache betreiben. Allgemeine Ansprache oder Werbung ist definiert als jede Kommunikation, die nicht direkt an einen qualifizierten Investor gerichtet ist.
4. Der State Law Requirements Test: Das Unternehmen muss alle anwendbaren bundesstaatlichen Wertpapiergesetze einhalten.

Wenn ein Unternehmen alle Anforderungen von Rule 501 erfüllt, darf es seine Wertpapiere anbieten und verkaufen, ohne sie bei der Securities and Exchange Commission (SEC) zu registrieren. Selbst wenn ein Unternehmen für eine Ausnahme von der Registrierung in Frage kommt, ist es jedoch weiterhin verpflichtet, den Investoren bestimmte Offenlegungen bereitzustellen. Diese Offenlegungen müssen in einem Private Placement Memorandum (PPM) erfolgen.

Das PPM ist ein rechtliches Dokument, das detaillierte Informationen über das Unternehmen, das Angebot und die damit verbundenen Risiken liefert. Das PPM muss allen Investoren vor ihrer Investition in das Unternehmen zur Verfügung gestellt werden.

Durch die Einhaltung der Anforderungen von Rule 501 können Unternehmen ihre Wertpapiere anbieten und verkaufen, ohne sie bei der SEC zu registrieren. Dies kann Unternehmen Zeit und Geld sparen und ihnen zudem ermöglichen, schneller Kapital zu beschaffen.

Hier sind einige der Vorteile der Nutzung von Rule 501:

• Schnelligkeit: Unternehmen können durch die Nutzung von Rule 501 schneller Kapital beschaffen, da sie den Registrierungsprozess bei der SEC nicht durchlaufen müssen.
• Kosten: Unternehmen können durch die Nutzung von Rule 501 Geld sparen, da sie nicht die mit der Registrierung bei der SEC verbundenen Registrierungsgebühren zahlen müssen.
• Flexibilität: Unternehmen haben bei der Strukturierung ihrer Angebote mehr Flexibilität, wenn sie Rule 501 nutzen.

Mit der Nutzung von Rule 501 sind jedoch auch einige Risiken verbunden:

• Begrenzte Anzahl von Investoren: Unternehmen können ihre Wertpapiere bei der Nutzung von Rule 501 nur an eine begrenzte Anzahl von Investoren verkaufen. Dies kann es erschweren, die Höhe des Kapitals zu beschaffen, das ein Unternehmen benötigt.
• Keine öffentlichen Informationen: Die Informationen über das Unternehmen und das Angebot werden nicht öffentlich gemacht, wenn ein Unternehmen Rule 501 nutzt. Dies kann es Investoren erschweren, die Risiken und potenziellen Erträge des Investments einzuschätzen.
• Keine staatliche Aufsicht: Die SEC beaufsichtigt private Wertpapierangebote, die unter Rule 501 erfolgen, nicht. Das bedeutet, dass es keine staatliche Behörde gibt, die Investoren vor Betrug schützt.

Insgesamt kann Rule 501 ein wertvolles Instrument für Unternehmen sein, die Kapital beschaffen möchten. Es ist jedoch wichtig, die Risiken und Vorteile der Nutzung von Rule 501 zu verstehen, bevor eine Entscheidung getroffen wird.

Internationale Investoren (außerhalb der USA)

Ein weiterer Aspekt, den Sie bedenken sollten: Sollten Sie Investoren von außerhalb der Vereinigten Staaten aufnehmen? Nicht-US-Investoren müssen nicht akkreditiert sein, um in den USA zu investieren, sie müssen jedoch ein US-Bankkonto nutzen und entweder ein W-8BEN- oder ein W-8BEN-E-Formular ausfüllen.

US Accredited Investors in Gewerbeimmobilien

Bei der Suche nach Accredited Investors als GP im Bereich Gewerbeimmobilien gibt es im Vergleich zu anderen Investmentarten einige besondere Aspekte zu beachten. Hier sind einige wichtige Punkte, die Sie berücksichtigen sollten:

1. Anforderungen der Regulation D: Bei der Kapitalbeschaffung für ein Gewerbeimmobilienprojekt werden Sie sich wahrscheinlich auf Ausnahmen der Regulation D stützen, insbesondere auf Rule 506(b) oder Rule 506(c), die das Angebot von Wertpapieren an Accredited Investors ermöglichen. Es ist wichtig, dass Sie die spezifischen Anforderungen dieser Ausnahmen einhalten, um rechtliche Probleme zu vermeiden.
2. Wissen und Erfahrung: Investments in Gewerbeimmobilien erfordern in der Regel ein höheres Maß an Wissen und Erfahrung als andere Investmentarten. Accredited Investors sind häufig besser mit den Komplexitäten und Risiken dieser Anlageklasse vertraut. Daher kann es entscheidend sein, gezielt Investoren anzusprechen, die einen Hintergrund oder ein Interesse im Bereich Gewerbeimmobilien haben, um jene zu gewinnen, die die besonderen Aspekte dieser Investments verstehen und schätzen.
3. Networking und Beziehungen: Der Aufbau eines starken Netzwerks und die Pflege von Beziehungen innerhalb der Gewerbeimmobilienbranche können für das Finden von Accredited Investors entscheidend sein. Die Teilnahme an Branchenkonferenzen, der Beitritt zu Immobilienverbänden, die Teilnahme an Networking-Veranstaltungen und der Kontakt zu Fachleuten aus verwandten Bereichen (z. B. Immobilienmaklern, Anwälten und Finanzberatern) können Ihnen helfen, Ihre Reichweite zu erhöhen und Zugang zu potenziellen Investoren zu erhalten.
4. Deal Sourcing und Due Diligence: Accredited Investors haben oft Zugang zu einer Vielzahl von Investmentmöglichkeiten. Um sie zu gewinnen, müssen Sie eine Erfolgsbilanz beim erfolgreichen Deal Sourcing, gründliche Due-Diligence-Prozesse und die Fähigkeit nachweisen, profitable Investmentmöglichkeiten zu identifizieren. Der Aufbau einer starken Reputation am Gewerbeimmobilienmarkt kann Ihre Glaubwürdigkeit bei potenziellen Investoren erheblich steigern.
5. Investorenaufklärung und Kommunikation: Während alle Investments eine klare und transparente Kommunikation erfordern, beinhalten Investments in Gewerbeimmobilien oft komplexere Finanzstrukturen, rechtliche Dokumente und betriebliche Überlegungen. Als GP ist es wichtig, Ihre potenziellen Investoren über die Feinheiten von Investments in Gewerbeimmobilien, potenzielle Risiken, erwartete Renditen und alle weiteren relevanten Informationen aufzuklären. Regelmäßige Updates und die Aufrechterhaltung offener Kommunikationswege können dazu beitragen, Vertrauen und Zuversicht bei Ihren Accredited Investors aufzubauen.

Wenn Sie Ihren Investorenpool durch Accredited Investors erweitern, sollten Sie nachverfolgen, welche Investoren akkreditiert sind und zu welchem Datum Sie ihre Akkreditierung zuletzt überprüft haben.

Auf der Investmentmanagement-Plattform von Covercy können Sie Ihre Accredited Investors farblich kennzeichnen und wichtige Termine im Blick behalten. In diesem Artikel erfahren Sie, wie die Akkreditierung auf der Plattform funktioniert.

Als GP müssen Sie so viel organisieren und im Blick behalten. Lassen Sie ein Tool wie Covercy Ihnen einen Teil der Arbeit abnehmen.