Muster einer Immobiliensyndizierungsvereinbarung

Einführung in Immobilien-Syndizierungsvereinbarungen

Die Immobiliensyndizierung ist eine leistungsstarke Investitionsstrategie, die es mehreren Investoren ermöglicht, ihre Ressourcen zu bündeln, um größere und oft lukrativere Immobilien zu erwerben, als sie es einzeln könnten. Ein Immobiliensyndikatsvertrag ist ein förmlicher Vertrag, der die Aufgaben, Verantwortlichkeiten und Gewinnbeteiligungsvereinbarungen zwischen dem General Partner (GP) und den Limited Partners (LPs) in einem Immobilieninvestitionsprojekt festlegt. Diese Art von Vereinbarung ist besonders bei Gewerbeimmobilien verbreitet, wo die Kosten und die Komplexität des Erwerbs und der Verwaltung für einzelne Investoren unerschwinglich sein können.

Im Vergleich zu einem Standard-Limited-Partnership-(LP)-Projektvertrag oder einfacheren Immobilieninvestitionsverträgen ist ein Immobiliensyndikatsvertrag in der Regel umfassender. Während LP-Vereinbarungen auch eine Partnerschaftsstruktur mit Komplementären und Kommanditisten umfassen, enthalten Syndizierungen oft detailliertere Bestimmungen über die Verwaltung der Immobilie, die Gewinnverteilung und die Rechte und Pflichten der einzelnen Parteien. Syndikatsverträge können auch ein breiteres Spektrum an Finanzinstrumenten und -strategien umfassen, wie z. B. Eigenkapitalinvestitionen, Fremdfinanzierung und Gewinnbeteiligungsmechanismen, was sie zu einem vielseitigen Instrument für anspruchsvolle Immobilieninvestitionen macht.

Hauptunterschiede zwischen Immobiliensyndizierungs- und Standard-LP-Verträgen

1. Komplexität und Umfang: Syndikatsverträge sind in der Regel detaillierter und decken verschiedene Aspekte der Immobilienverwaltung, Finanzierung und Gewinnverteilung ab. Im Gegensatz dazu können LP-Verträge einfacher sein und sich hauptsächlich auf die grundlegende Partnerschaftsstruktur und die Gewinnbeteiligung konzentrieren.
2. Management und Kontrolle: Bei einer Syndizierung hat der Komplementär in der Regel mehr Kontrolle über den täglichen Betrieb und die Entscheidungsprozesse der Immobilie, während die Kommanditisten Kapital bereitstellen und Renditen erhalten. In einfacheren LP-Vereinbarungen können die Managementrollen weniger klar definiert sein.
3. Einbindung von Investoren: Syndizierungen ziehen oft eine größere Anzahl von Investoren an, was den Erwerb größerer und potenziell rentablerer Immobilien ermöglicht. Standard-LP-Vereinbarungen können weniger Investoren und kleinere Projekte umfassen.
4. Risiko und Rendite: Syndikatsvereinbarungen können aufgrund des Umfangs und der Reichweite der Investitionen höhere potenzielle Renditen bieten, sind aber auch mit höheren Risiken verbunden. LP-Vereinbarungen, die einfacher sind, können unkompliziertere, aber potenziell niedrigere Renditen bieten.

Nachfolgend finden Sie ein Muster für einen Immobiliensyndikatsvertrag für ein hypothetisches gewerbliches Mehrfamilienhaus, das die typische Struktur und die wichtigsten Bestandteile eines solchen Vertrags veranschaulichen soll.

Hinweis: Der folgende Wortlaut der Vereinbarung dient nur als Beispiel. 

Muster einer Immobiliensyndizierungsvereinbarung

[Name der Immobilie] Syndikatsvertrag

Dieser Syndikatsvertrag ("Vertrag") wird am [Datum] von und zwischen [Name des persönlich haftenden Gesellschafters], einem [Staat] [Rechtsform] ("persönlich haftender Gesellschafter" oder "GP"), und den unterzeichneten Investoren (jeweils ein "beschränkt haftender Gesellschafter" oder "LP" und gemeinsam die "beschränkt haftenden Gesellschafter") geschlossen.

1. Zweck

Der Zweck dieses Vertrages ist es, die Bedingungen festzulegen, unter denen der Komplementär und die Kommanditisten (zusammen die "Partner") die gewerbliche Mehrfamilienimmobilie, die sich in [Grundstücksadresse] befindet (das "Grundstück"), erwerben, verwalten und möglicherweise verkaufen werden.

2. Begriffsbestimmungen

• Kapitaleinlagen: Der Gesamtbetrag, der von den Partnern für den Erwerb und die Verwaltung des Grundstücks aufgebracht wurde.
• Ausschüttungsfähige Barmittel: Die verfügbaren Nettobarmittel nach Abzug aller Betriebskosten, des Schuldendienstes und der Rücklagen von den Bruttoerträgen der Immobilie.
• Bevorzugte Rendite: Die Mindestrendite, die an die Limited Partners gezahlt werden muss, bevor Gewinne an den General Partner ausgeschüttet werden.

3. Kapitalbeiträge

• Komplementär: Der Komplementär erklärt sich bereit, [Betrag oder Prozentsatz] der gesamten Kapitaleinlagen beizutragen.
• Kommanditisten: Jeder LP erklärt sich bereit, den in seinen jeweiligen Zeichnungsverträgen festgelegten Betrag beizusteuern, der sich insgesamt auf [Betrag oder Prozentsatz] beläuft.

4. Verwaltung

• Befugnis: Der Allgemeinmediziner hat die uneingeschränkte Befugnis, den täglichen Betrieb der Immobilie zu verwalten und zu kontrollieren, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Vermietung, Instandhaltung, Finanzierung und Verkauf.
• Pflichten: Der Allgemeinmediziner muss im besten Interesse der Partnerschaft handeln und sich nach besten Kräften bemühen, den Wert des Grundstücks zu maximieren.

5. Ausschüttungen

• Bevorzugte Rendite: Kommanditisten erhalten eine bevorzugte Rendite von [Prozentsatz]% pro Jahr auf ihre Kapitaleinlagen.
• Gewinnbeteiligung: Nach Auszahlung der Vorzugsrendite werden die verbleibenden ausschüttungsfähigen Barmittel wie folgt verteilt:
  • [Prozentsatz]% an die Kommanditisten, anteilig auf der Grundlage ihrer Kapitaleinlagen.
  • [Prozentsatz]% an die Komplementärin.

6. Gebühren

• Erwerbsgebühr: Der GP hat Anspruch auf eine Erwerbsgebühr in Höhe von [Prozentsatz]% des Kaufpreises der Immobilie.
• Gebühr für die Vermögensverwaltung: Der Allgemeinmediziner erhält eine jährliche Vermögensverwaltungsgebühr in Höhe von [Prozentsatz]% der Bruttoerträge der Immobilie.

7. Laufzeit und Beendigung

• Laufzeit: Diese Vereinbarung gilt bis zum Verkauf des Grundstücks oder bis zu ihrer vorzeitigen Beendigung in Übereinstimmung mit dieser Vereinbarung.
• Beendigung: Das Abkommen kann im gegenseitigen Einvernehmen der Partner oder bei Eintreten bestimmter, in diesem Abkommen festgelegter Ereignisse gekündigt werden.

8. Allgemeine Bestimmungen

• Geltendes Recht: Diese Vereinbarung unterliegt den Gesetzen des Bundesstaates [Staat] und wird nach diesen ausgelegt.
• Gesamte Vereinbarung: Diese Vereinbarung stellt die gesamte Vereinbarung zwischen den Parteien dar und ersetzt alle früheren Vereinbarungen und Absprachen.

9. Unterschriften

ZU URKUND DESSEN haben die Vertragsparteien dieses Abkommen am Tag und im Jahr der Unterzeichnung unterzeichnet.

[Name des persönlich haftenden Gesellschafters]
[Unterschrift]
[Titel]

[Name des Kommanditisten]
[Unterschrift]
[Titel]

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Die obige Mustervereinbarung bietet eine Grundstruktur für eine Immobiliensyndizierung, in der die wichtigsten Komponenten wie Kapitalbeiträge, Managementrollen und Gewinnausschüttungen festgelegt sind. In der Praxis können Syndikatsvereinbarungen sehr individuell gestaltet werden, um den spezifischen Bedürfnissen und Zielen der Investition und der beteiligten Partner gerecht zu werden. Wir empfehlen Ihnen dringend, Ihren Rechtsbeistand zu konsultieren, um rechtlich verbindliche Vereinbarungen auszuarbeiten, bevor Sie sie mit Investoren teilen.

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