משקיע מוסמך בארה"ב: גלה איזה נדל"ן מנהלי השקעות (שותפים כלליים) צריך לדעת
כמנהל השקעות (שותף כללי) בחברת השקעות נדל"ן, סביר להניח שיש לך את ה"ללכת" למשקיעים. מעת לעת, אתה צריך להרחיב את מאגר המשקיעים שלך. כאשר אתה מוסיף משקיעים חדשים, אתה צריך לחשוב על הסמכה וליתר דיוק משקיעים כשירים בארה"ב.
הערה: תוכנות לניהול השקעות כמו Covercy הסר את הצורך בניחושים מההסמכה על ידי סיוע בתקשורת, ניהול וארגון מאגר המשקיעים שלך. הירשם להדגמה בחינם עוד היום.
מהו משקיע כשיר?
משקיעים כשירים יכולים להיות יחידים או גופים העומדים בקריטריונים פיננסיים מסוימים. הם רשאים להשתתף בהנפקות ניירות ערך פרטיות.
למספר מדינות, כולל ארצות הברית, קנדה, בריטניה, אוסטרליה, סינגפור, ברזיל, ישראל, דרום אפריקה וניו זילנד יש דרישות למשקיעים כשירים. הדרישות משתנות ממדינה למדינה.
הנה כמה מהסיבות לכך שלמדינות יש דרישות משקיעים מוכרות:
- כדי להגן על משקיעים מפני השקעות מסוכנות
- כדי להבטיח שלמשקיעים יש את המשאבים הכספיים לעמוד בהפסדים
- לצמצם את כמות ההונאות ומצג השווא בשוק ההשקעות
דרישת המשקיע הכשיר נוצרה בארצות הברית עם חוק ניירות הערך של 1933.
כדי להיות משקיע כשיר בארה"ב, עליך לעמוד באחד מהקריטריונים הבאים:
- הכנסה: עליך להיות בעל הכנסה אישית של $200,000 או הכנסה משותפת של $300,000 בכל אחת משתי השנים האחרונות, ועליך לצפות באופן סביר לאותה רמת הכנסה בשנה הנוכחית.
- שווי נקי: השווי הנקי שלך חייב להיות מיליון דולר או יותר, לא כולל ערך המגורים העיקרי שלך.
- מקצועי: עליך להיות מומחה השקעות מורשה, כגון ברוקר מניות או יועץ פיננסי.
לגיוס הון עם משקיעים כשירים בארה"ב יש יתרונות והכרת הפרטים הקטנים היא חובה.
פטורים למשקיעים כשירים בארה"ב
תקנה 501 לתקנה D של חוק ניירות ערך משנת 1933 קובעת פטור מדרישות רישום עבור הנפקות מסוימות של ניירות ערך פרטיים. פטורים אלה זמינים לחברות העומדות בדרישות מסוימות, כגון מספר מוגבל של משקיעים ומכירת ניירות הערך למשקיעים כשירים בארה"ב.
בתקנה 501 קיימים ארבעה מבחנים שונים שחברה חייבת לעמוד בהם על מנת להיות זכאית לפטור מרישום:
- מבחן המשקיעים הכשירים בארה"ב: החברה חייבת להציע ולמכור את ניירות הערך שלה רק למשקיעים כשירים. משקיעים כשירים הם יחידים או ישויות העומדים בדרישות פיננסיות מסוימות, כגון שווי נקי של מיליון דולר או יותר או הכנסה שנתית של 200,000 דולר או יותר.
- בדיקת מספר הרוכשים: החברה רשאית להציע ולמכור את ניירות הערך שלה רק למספר מוגבל של משקיעים. מספר המשקיעים מוגבל ל-35 משקיעים לא כשירים, בתוספת מספר בלתי מוגבל של משקיעים כשירים.
- מבחן השידול והפרסום: החברה אינה רשאית לעסוק בשידול כללי או בפרסום בקשר עם ההצעה. שידול כללי או פרסום מוגדר ככל תקשורת שאינה נעשית ישירות למשקיע כשיר.
- מבחן דרישות חוק המדינה: על החברה לציית לכל חוקי ניירות הערך החלים במדינה.
אם חברה עומדת בכל הדרישות של כלל 501, היא רשאית להציע ולמכור את ניירות הערך שלה מבלי לרשום אותם ברשות ניירות ערך (SEC). עם זאת, גם אם חברה זכאית לפטור מרישום, היא עדיין נדרשת לספק גילויים מסוימים למשקיעים. גילויים אלה חייבים להיעשות בתזכיר הנפקה פרטית (PPM).
PPM הוא מסמך משפטי המספק מידע מפורט על החברה, ההנפקה והסיכונים הכרוכים בכך. יש לספק את ה- PPM לכל המשקיעים לפני שהם משקיעים בחברה.
על ידי ביצוע הדרישות של כלל 501, חברות יכולות להציע ולמכור את ניירות הערך שלהן מבלי לרשום אותם ב- SEC. זה יכול לחסוך לחברות זמן וכסף, וזה גם יכול לאפשר להן לגייס הון מהר יותר.
הנה כמה מהיתרונות של שימוש בכלל 501:
- מהירות: חברות יכולות לגייס הון מהר יותר באמצעות כלל 501 מכיוון שהן לא צריכות לעבור את תהליך הרישום ב-SEC.
- עלות: חברות יכולות לחסוך כסף באמצעות כלל 501 מכיוון שהן אינן צריכות לשלם את דמי הרישום הקשורים לרישום ב- SEC.
- גמישות: לחברות יש גמישות רבה יותר באופן שבו הן בונות את ההצעות שלהן כאשר הן משתמשות בכלל 501.
עם זאת, ישנם גם כמה סיכונים הקשורים לשימוש בכלל 501:
- מספר מוגבל של משקיעים: חברות יכולות למכור את ניירות הערך שלהן למספר מוגבל של משקיעים רק כאשר הן משתמשות בכלל 501. זה יכול להקשות על גיוס כמות ההון שחברה צריכה.
- אין מידע לציבור: המידע על החברה וההנפקה אינו מתפרסם לציבור כאשר חברה משתמשת בכלל 501. זה יכול להקשות על המשקיעים להעריך את הסיכונים ואת התגמולים הפוטנציאליים של ההשקעה.
- אין פיקוח ממשלתי: ה-SEC אינה מפקחת על הנפקות פרטיות של ניירות ערך המתבצעות תחת כלל 501. משמעות הדבר היא כי אין סוכנות ממשלתית כדי להגן על משקיעים מפני הונאה.
בסך הכל, כלל 501 יכול להיות כלי רב ערך עבור חברות המעוניינות לגייס הון. עם זאת, חשוב להבין את הסיכונים והיתרונות של שימוש בכלל 501 לפני קבלת החלטה.
משקיעים בינלאומיים (מחוץ לארה"ב)
מחשבה נוספת שיש לקחת בחשבון: האם לקחת משקיעים מחוץ לארה"ב? משקיעים שאינם אמריקאים אינם צריכים להיות מוסמכים להשקיע בארה"ב, אך עליהם להשתמש בחשבון בנק אמריקאי ולמלא טופס W-8BEN או W-8BEN-E.
משקיעים כשירים בארה"ב בתחום הנדל"ן המסחרי
הנה כמה שיקולים ייחודיים למציאת משקיעים כשירים כמנהל השקעות בנדל"ן מסחרי בהשוואה לסוגי השקעות אחרים. הנה כמה נקודות מפתח שכדאי לקחת בחשבון:
- דרישות תקנה ד': בעת גיוס הון לפרויקט נדל"ן מסחרי, סביר להניח שתסתמכו על פטורים מתקנה ד', במיוחד כלל 506(ב) או כלל 506(ג), המאפשרים הצעת ניירות ערך למשקיעים כשירים. חשוב לוודא שאתה עומד בדרישות הספציפיות של פטורים אלה כדי להימנע מבעיות משפטיות.
- ידע וניסיון: השקעות נדל"ן מסחרי דורשות בדרך כלל רמה גבוהה יותר של ידע וניסיון בהשוואה לסוגי השקעה אחרים. משקיעים כשירים מכירים לעתים קרובות יותר את המורכבויות והסיכונים הקשורים לסוג נכסים זה. לכן, זה עשוי להיות חיוני למקד משקיעים שיש להם רקע או עניין בנדל"ן מסחרי כדי למשוך את אלה שמבינים ומעריכים את ההיבטים הייחודיים של השקעות אלה.
- נטוורקינג ומערכות יחסים: בניית רשת חזקה וטיפוח קשרים בענף הנדל"ן המסחרי יכולה להיות קריטית למציאת משקיעים כשירים. השתתפות בכנסים בתעשייה, הצטרפות לאיגודי נדל"ן, השתתפות באירועי נטוורקינג וחיבור עם אנשי מקצוע בתחומים קשורים (למשל, מתווכי נדל"ן, עורכי דין ויועצים פיננסיים) יכולים לעזור לך להרחיב את טווח ההגעה שלך ולקבל גישה למשקיעים פוטנציאליים.
- מיקור עסקאות ובדיקת נאותות: למשקיעים כשירים יש לעתים קרובות גישה למגוון רחב של הזדמנויות השקעה. כדי למשוך אותם, עליך להפגין רקורד של מיקור עסקאות מוצלח, תהליכי בדיקת נאותות יסודיים והיכולת לזהות הזדמנויות השקעה רווחיות. פיתוח מוניטין חזק בשוק הנדל"ן המסחרי יכול לשפר באופן משמעותי את האמינות שלך בקרב משקיעים פוטנציאליים.
- חינוך ותקשורת משקיעים: בעוד שכל ההשקעות דורשות תקשורת ברורה ושקופה, השקעות נדל"ן מסחרי כוללות לעתים קרובות מבנים פיננסיים מורכבים יותר, מסמכים משפטייםושיקולים תפעוליים., כ מנהל השקעותחשוב לחנך את המשקיעים הפוטנציאליים שלך על המורכבות של השקעה בנדל"ן מסחרי, סיכונים פוטנציאליים, תשואות צפויות, וכל מידע רלוונטי אחר., מתן עדכונים שוטפים ושמירה על קווי תקשורת פתוחים יכולים לעזור לבנות אמון ואמון עם המשקיעים המוסמכים שלך.
כאשר אתה מגדיל את מאגר המשקיעים שלך באמצעות משקיעים כשירים, תרצה לעקוב אחר אילו משקיעים מוכרים ובאיזה תאריך אימתת לאחרונה את ההסמכה שלהם.
על Covercy פלטפורמת ניהול השקעות, אתה יכול לקודד בצבע את המשקיעים הכשירים שלך ולעקוב אחר תאריכים חשובים. תוכל ללמוד כיצד פועלת ההסמכה בפלטפורמה באמצעות מאמר זה.
כ מנהל השקעות יש לך כל כך הרבה מה לארגן ולעקוב, תן לכלי כמו Covercy הורידו חלק מהעבודה מהצלחת.