Διαπιστευμένος Επενδυτής ΗΠΑ | Covercy

Ως GP (General Partner) σε μια εταιρεία επενδύσεων σε ακίνητα, πιθανότατα έχετε τους «σταθερούς» επενδυτές σας. Κατά καιρούς, χρειάζεται να διευρύνετε τη δεξαμενή επενδυτών σας. Όταν προσθέτετε νέους επενδυτές, πρέπει να λάβετε υπόψη τη διαπίστευση, και ειδικότερα τους διαπιστευμένους επενδυτές των ΗΠΑ.

Σημείωση: Η πλατφόρμα διαχείρισης επενδύσεων της Covercy βοηθά τους μη διαπιστευμένους επενδυτές σας να αποκτήσουν διαπίστευση, ενώ παράλληλα σας υποστηρίζει στην παρακολούθηση της κατάστασης διαπίστευσης των επενδυτών, στην επικοινωνία και στα ορόσημα άντλησης κεφαλαίων. Εγγραφείτε σήμερα για μια δωρεάν επίδειξη.

Τι είναι ένας διαπιστευμένος επενδυτής;

Οι διαπιστευμένοι επενδυτές μπορεί να είναι φυσικά πρόσωπα ή οντότητες που πληρούν ορισμένα οικονομικά κριτήρια. Τους επιτρέπεται να συμμετέχουν σε ιδιωτικές προσφορές κινητών αξιών.

Αρκετές χώρες, μεταξύ των οποίων οι Ηνωμένες Πολιτείες, ο Καναδάς, το Ηνωμένο Βασίλειο, η Αυστραλία, η Σιγκαπούρη, η Βραζιλία, το Ισραήλ, η Νότια Αφρική και η Νέα Ζηλανδία, έχουν θεσπίσει απαιτήσεις για τους διαπιστευμένους επενδυτές. Οι απαιτήσεις διαφέρουν από χώρα σε χώρα.

Ακολουθούν ορισμένοι από τους λόγους για τους οποίους οι χώρες θεσπίζουν απαιτήσεις για τους διαπιστευμένους επενδυτές:

• Για την προστασία των επενδυτών από επικίνδυνες επενδύσεις
• Για να διασφαλιστεί ότι οι επενδυτές διαθέτουν τους οικονομικούς πόρους ώστε να αντέξουν τυχόν ζημίες
• Για τη μείωση της απάτης και της παραπλάνησης στην αγορά επενδύσεων

Η απαίτηση για διαπιστευμένο επενδυτή θεσπίστηκε στις Ηνωμένες Πολιτείες με τον Νόμο περί Κινητών Αξιών του 1933 (Securities Act of 1933).

Για να είστε διαπιστευμένος επενδυτής των ΗΠΑ, πρέπει να πληροίτε ένα από τα ακόλουθα κριτήρια:

• Εισόδημα: Πρέπει να έχετε ατομικό εισόδημα 200.000 δολαρίων ή κοινό εισόδημα 300.000 δολαρίων σε καθένα από τα δύο πιο πρόσφατα έτη, και πρέπει εύλογα να αναμένετε το ίδιο επίπεδο εισοδήματος για το τρέχον έτος.
• Καθαρή θέση: Η καθαρή σας θέση πρέπει να είναι 1 εκατομμύριο δολάρια ή περισσότερο, εξαιρουμένης της αξίας της κύριας κατοικίας σας.
• Επαγγελματίας: Πρέπει να είστε αδειοδοτημένος επαγγελματίας επενδύσεων, όπως χρηματιστής ή χρηματοοικονομικός σύμβουλος.

Η άντληση κεφαλαίων από διαπιστευμένους επενδυτές των ΗΠΑ έχει τα πλεονεκτήματά της και η γνώση όλων των λεπτομερειών είναι απαραίτητη.

Εξαιρέσεις για Διαπιστευμένους Επενδυτές των ΗΠΑ

Ο Κανόνας 501 (Rule 501) του Κανονισμού D (Regulation D) του Νόμου περί Κινητών Αξιών του 1933 προβλέπει εξαιρέσεις από τις απαιτήσεις καταχώρισης για ορισμένες ιδιωτικές προσφορές κινητών αξιών. Οι εξαιρέσεις αυτές είναι διαθέσιμες σε εταιρείες που πληρούν ορισμένες προϋποθέσεις, όπως ο περιορισμένος αριθμός επενδυτών και η πώληση των κινητών αξιών σε διαπιστευμένους επενδυτές των ΗΠΑ.

Ο Κανόνας 501 περιλαμβάνει τέσσερα διαφορετικά κριτήρια που πρέπει να πληροί μια εταιρεία προκειμένου να δικαιούται εξαίρεση από την καταχώριση:

1. Το Κριτήριο Διαπιστευμένου Επενδυτή ΗΠΑ: Η εταιρεία πρέπει να προσφέρει και να πωλεί τις κινητές αξίες της μόνο σε διαπιστευμένους επενδυτές. Οι διαπιστευμένοι επενδυτές είναι φυσικά πρόσωπα ή οντότητες που πληρούν ορισμένες οικονομικές απαιτήσεις, όπως καθαρή θέση 1 εκατομμυρίου δολαρίων ή περισσότερο ή ετήσιο εισόδημα 200.000 δολαρίων ή περισσότερο.
2. Το Κριτήριο Αριθμού Αγοραστών: Η εταιρεία μπορεί να προσφέρει και να πωλεί τις κινητές αξίες της μόνο σε περιορισμένο αριθμό επενδυτών. Ο αριθμός των επενδυτών περιορίζεται σε 35 μη διαπιστευμένους επενδυτές, συν απεριόριστο αριθμό διαπιστευμένων επενδυτών.
3. Το Κριτήριο Προσέλκυσης και Διαφήμισης: Η εταιρεία δεν επιτρέπεται να προβαίνει σε γενική προσέλκυση ή διαφήμιση σε σχέση με την προσφορά. Ως γενική προσέλκυση ή διαφήμιση ορίζεται κάθε επικοινωνία που δεν απευθύνεται απευθείας σε ειδικευμένο επενδυτή.
4. Το Κριτήριο Απαιτήσεων της Πολιτειακής Νομοθεσίας: Η εταιρεία πρέπει να συμμορφώνεται με όλους τους ισχύοντες πολιτειακούς νόμους περί κινητών αξιών.

Εάν μια εταιρεία πληροί όλες τις απαιτήσεις του Κανόνα 501, μπορεί να προσφέρει και να πωλεί τις κινητές αξίες της χωρίς να τις καταχωρίσει στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (Securities and Exchange Commission, SEC). Ωστόσο, ακόμη και αν μια εταιρεία δικαιούται εξαίρεση από την καταχώριση, εξακολουθεί να υποχρεούται να παρέχει ορισμένες γνωστοποιήσεις στους επενδυτές. Οι γνωστοποιήσεις αυτές πρέπει να γίνονται σε ένα ενημερωτικό δελτίο ιδιωτικής τοποθέτησης (private placement memorandum, PPM).

Το PPM είναι ένα νομικό έγγραφο που παρέχει αναλυτικές πληροφορίες σχετικά με την εταιρεία, την προσφορά και τους σχετικούς κινδύνους. Το PPM πρέπει να παρέχεται σε όλους τους επενδυτές πριν επενδύσουν στην εταιρεία.

Ακολουθώντας τις απαιτήσεις του Κανόνα 501, οι εταιρείες μπορούν να προσφέρουν και να πωλούν τις κινητές αξίες τους χωρίς να τις καταχωρίσουν στην SEC. Αυτό μπορεί να εξοικονομήσει στις εταιρείες χρόνο και χρήμα, και επίσης μπορεί να τους επιτρέψει να αντλήσουν κεφάλαια ταχύτερα.

Ακολουθούν ορισμένα από τα οφέλη της χρήσης του Κανόνα 501:

• Ταχύτητα: Οι εταιρείες μπορούν να αντλούν κεφάλαια ταχύτερα χρησιμοποιώντας τον Κανόνα 501, επειδή δεν χρειάζεται να περάσουν από τη διαδικασία καταχώρισης στην SEC.
• Κόστος: Οι εταιρείες μπορούν να εξοικονομήσουν χρήματα χρησιμοποιώντας τον Κανόνα 501, επειδή δεν χρειάζεται να καταβάλουν τα τέλη καταχώρισης που συνδέονται με την καταχώριση στην SEC.
• Ευελιξία: Οι εταιρείες έχουν μεγαλύτερη ευελιξία στον τρόπο διάρθρωσης των προσφορών τους όταν χρησιμοποιούν τον Κανόνα 501.

Ωστόσο, υπάρχουν και ορισμένοι κίνδυνοι που συνδέονται με τη χρήση του Κανόνα 501:

• Περιορισμένος αριθμός επενδυτών: Οι εταιρείες μπορούν να πωλούν τις κινητές αξίες τους μόνο σε περιορισμένο αριθμό επενδυτών όταν χρησιμοποιούν τον Κανόνα 501. Αυτό μπορεί να δυσχεράνει την άντληση του ποσού κεφαλαίων που χρειάζεται μια εταιρεία.
• Μη δημόσια πληροφόρηση: Οι πληροφορίες σχετικά με την εταιρεία και την προσφορά δεν δημοσιοποιούνται όταν μια εταιρεία χρησιμοποιεί τον Κανόνα 501. Αυτό μπορεί να δυσχεράνει τους επενδυτές στην αξιολόγηση των κινδύνων και των δυνητικών αποδόσεων της επένδυσης.
• Απουσία κρατικής εποπτείας: Η SEC δεν εποπτεύει τις ιδιωτικές προσφορές κινητών αξιών που γίνονται βάσει του Κανόνα 501. Αυτό σημαίνει ότι δεν υπάρχει κρατική υπηρεσία για την προστασία των επενδυτών από την απάτη.

Συνολικά, ο Κανόνας 501 μπορεί να αποτελέσει ένα πολύτιμο εργαλείο για τις εταιρείες που επιδιώκουν να αντλήσουν κεφάλαια. Ωστόσο, είναι σημαντικό να κατανοήσετε τους κινδύνους και τα οφέλη της χρήσης του Κανόνα 501 πριν λάβετε μια απόφαση.

Διεθνείς Επενδυτές (εκτός ΗΠΑ)

Ένα ακόμη ζήτημα που αξίζει να εξετάσετε: θα πρέπει να δεχτείτε επενδυτές εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών; Οι επενδυτές εκτός ΗΠΑ δεν χρειάζεται να είναι διαπιστευμένοι για να επενδύσουν στις ΗΠΑ, αλλά πρέπει να χρησιμοποιούν τραπεζικό λογαριασμό στις ΗΠΑ και να συμπληρώνουν είτε το έντυπο W-8BEN είτε το W-8BEN-E.

Διαπιστευμένοι επενδυτές των ΗΠΑ στα Εμπορικά Ακίνητα

Υπάρχουν ορισμένες ιδιαίτερες παράμετροι για την εύρεση διαπιστευμένων επενδυτών ως GP στα εμπορικά ακίνητα σε σύγκριση με άλλους τύπους επενδύσεων. Ακολουθούν ορισμένα βασικά σημεία που πρέπει να λάβετε υπόψη:

1. Απαιτήσεις του Κανονισμού D: Κατά την άντληση κεφαλαίων για ένα έργο εμπορικών ακινήτων, πιθανότατα θα βασιστείτε στις εξαιρέσεις του Κανονισμού D, ιδίως στον Κανόνα 506(b) ή τον Κανόνα 506(c), οι οποίοι επιτρέπουν την προσφορά κινητών αξιών σε διαπιστευμένους επενδυτές. Είναι σημαντικό να διασφαλίσετε ότι συμμορφώνεστε με τις συγκεκριμένες απαιτήσεις αυτών των εξαιρέσεων, ώστε να αποφύγετε νομικά ζητήματα.
2. Γνώση και Εμπειρία: Οι επενδύσεις σε εμπορικά ακίνητα συνήθως απαιτούν υψηλότερο επίπεδο γνώσης και εμπειρίας σε σύγκριση με άλλους τύπους επενδύσεων. Οι διαπιστευμένοι επενδυτές είναι συχνά πιο εξοικειωμένοι με την πολυπλοκότητα και τους κινδύνους που συνδέονται με αυτήν την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Επομένως, μπορεί να είναι ουσιώδες να στοχεύσετε επενδυτές που έχουν υπόβαθρο ή ενδιαφέρον στα εμπορικά ακίνητα, ώστε να προσελκύσετε εκείνους που κατανοούν και εκτιμούν τις ιδιαίτερες πτυχές αυτών των επενδύσεων.
3. Δικτύωση και Σχέσεις: Η οικοδόμηση ενός ισχυρού δικτύου και η καλλιέργεια σχέσεων εντός του κλάδου των εμπορικών ακινήτων μπορεί να είναι καθοριστικής σημασίας για την εύρεση διαπιστευμένων επενδυτών. Η συμμετοχή σε κλαδικά συνέδρια, η ένταξη σε ενώσεις ακινήτων, η συμμετοχή σε εκδηλώσεις δικτύωσης και η σύνδεση με επαγγελματίες συναφών κλάδων (π.χ. μεσίτες ακινήτων, δικηγόρους και χρηματοοικονομικούς συμβούλους) μπορούν να σας βοηθήσουν να διευρύνετε την εμβέλειά σας και να αποκτήσετε πρόσβαση σε δυνητικούς επενδυτές.
4. Εξεύρεση Συμφωνιών και Δέουσα Επιμέλεια: Οι διαπιστευμένοι επενδυτές έχουν συχνά πρόσβαση σε ένα ευρύ φάσμα επενδυτικών ευκαιριών. Για να τους προσελκύσετε, πρέπει να αποδείξετε ένα ιστορικό επιτυχημένης εξεύρεσης συμφωνιών, ενδελεχείς διαδικασίες δέουσας επιμέλειας και την ικανότητα εντοπισμού επικερδών επενδυτικών ευκαιριών. Η ανάπτυξη μιας ισχυρής φήμης στην αγορά εμπορικών ακινήτων μπορεί να ενισχύσει σημαντικά την αξιοπιστία σας μεταξύ των δυνητικών επενδυτών.
5. Ενημέρωση και Επικοινωνία με τους Επενδυτές: Ενώ όλες οι επενδύσεις απαιτούν σαφή και διαφανή επικοινωνία, οι επενδύσεις σε εμπορικά ακίνητα συχνά περιλαμβάνουν πιο σύνθετες χρηματοοικονομικές δομές, νομικά έγγραφα και λειτουργικές παραμέτρους. Ως GP, είναι σημαντικό να ενημερώνετε τους δυνητικούς επενδυτές σας για τις λεπτομέρειες των επενδύσεων σε εμπορικά ακίνητα, τους πιθανούς κινδύνους, τις αναμενόμενες αποδόσεις και κάθε άλλη σχετική πληροφορία. Η παροχή τακτικών ενημερώσεων και η διατήρηση ανοιχτών διαύλων επικοινωνίας μπορούν να βοηθήσουν στην οικοδόμηση εμπιστοσύνης και αυτοπεποίθησης με τους διαπιστευμένους επενδυτές σας.

Όταν διευρύνετε τη δεξαμενή επενδυτών σας μέσω διαπιστευμένων επενδυτών, θα θελήσετε να παρακολουθείτε ποιοι επενδυτές είναι διαπιστευμένοι και ποια ημερομηνία επαληθεύσατε για τελευταία φορά τη διαπίστευσή τους.

Στην Πλατφόρμα Διαχείρισης Επενδύσεων της Covercy, μπορείτε να επισημαίνετε με χρωματικό κώδικα τους διαπιστευμένους επενδυτές σας και να παρακολουθείτε σημαντικές ημερομηνίες. Μπορείτε να μάθετε πώς λειτουργεί η διαπίστευση στην πλατφόρμα μέσα από αυτό το άρθρο.

Ως GP, έχετε τόσα πολλά να οργανώσετε και να παρακολουθείτε. Αφήστε ένα εργαλείο όπως η Covercy να αναλάβει ένα μέρος του φόρτου εργασίας σας.