Lernen Sie Neo kennen, Ihren KI-gestützten Co-GP.
506(b)
Bestehende Beziehungen, keine Verifizierung erforderlich, bis zu 35 nicht akkreditierte Investoren. Eine Selbstauskunft genügt.
Wie Covercy dies handhabtBleiben Sie standardmäßig regelkonform – nicht durch das Hinterherlaufen von Papierkram.
Selbstauskunft und Akkreditierung durch Dritte, Identitätsprüfungen sowie die sichere Erfassung von Rechtsträger- und Steuerdaten laufen innerhalb der Kapitalrunde, sodass jeder Investor freigegeben ist, bevor er Kapital einzahlt.
Self-Accreditation & NDA
Step 2 of 2 — Entity & accreditation
Individual
SSN
123-45-6789
Are you an accredited investor? *
Accreditation Type *
Net assets
$1M or more in net assets, not including primary residence
Income
$200k ($300k jointly with spouse) of annual income for the last 2 years
License
Series 7, 65, or 82 license holder (active and in good standing)
Other
Other SEC-recognized qualification method
Schritt 4 / 5
Welche Art von Kapitalrunde führen Sie durch?
Wählen Sie die Ausnahmeregelung, die zu Ihrer Go-to-Market-Strategie passt – die Plattform übernimmt den Rest.
506(c)
Öffentliches Marketing, ausschließlich akkreditierte Investoren, Verifizierung erforderlich. Covercy unterstützt die Verifizierung automatisch, nachdem der Investor unterzeichnet hat.
Wie Covercy dies handhabtDie vier Dinge, die sich tatsächlich unterscheiden
506(b) versus 506(c) – was sich zwischen den Ausnahmeregelungen ändert, in verständlicher Sprache.
| 506(b) | 506(c) | |
|---|---|---|
Wie Sie Investoren erreichen | Ausschließlich vorbestehende, substanzielle Beziehungen. Kein öffentliches Marketing. Die Kapitalrunde bleibt unter LPs, die Sie bereits kennen. | Öffentliches Marketing zulässig. Richten Sie eine öffentliche Landing-Page ein, teilen Sie den Link, schalten Sie bezahlte Kampagnen, posten Sie in sozialen Medien. |
Wer investieren darf | Akkreditierte Investoren sowie bis zu 35 nicht akkreditierte, aber sachkundige Investoren pro Angebot. | Ausschließlich akkreditierte Investoren. Nicht akkreditierte Investoren werden auf Konfigurationsebene blockiert. |
Wie Sie bestätigen, dass sie akkreditiert sind | Begründete Annahme, in der Regel über die Selbstauskunft des Investors mit geeigneten Fragebögen. | Angemessene Schritte zur Verifizierung, in der Regel über eine Dokumentenprüfung oder einen qualifizierten Dritten. Covercy löst die Verifizierung automatisch aus, nachdem der Investor unterzeichnet hat, bevor die Zusage genehmigt wird. |
Was Sie nicht akkreditierten Investoren schulden | Festgelegte Offenlegungspflichten gegenüber nicht akkreditierten Investoren vor dem Verkauf – Jahresabschlüsse und durch die Regel vorgeschriebene Inhalte der Angebotsdokumente. | Nicht zutreffend – nicht akkreditierte Investoren können nicht teilnehmen. |
Wie Sie Investoren erreichen
- 506(b)
- Ausschließlich vorbestehende, substanzielle Beziehungen. Kein öffentliches Marketing. Die Kapitalrunde bleibt unter LPs, die Sie bereits kennen.
- 506(c)
- Öffentliches Marketing zulässig. Richten Sie eine öffentliche Landing-Page ein, teilen Sie den Link, schalten Sie bezahlte Kampagnen, posten Sie in sozialen Medien.
Wer investieren darf
- 506(b)
- Akkreditierte Investoren sowie bis zu 35 nicht akkreditierte, aber sachkundige Investoren pro Angebot.
- 506(c)
- Ausschließlich akkreditierte Investoren. Nicht akkreditierte Investoren werden auf Konfigurationsebene blockiert.
Wie Sie bestätigen, dass sie akkreditiert sind
- 506(b)
- Begründete Annahme, in der Regel über die Selbstauskunft des Investors mit geeigneten Fragebögen.
- 506(c)
- Angemessene Schritte zur Verifizierung, in der Regel über eine Dokumentenprüfung oder einen qualifizierten Dritten. Covercy löst die Verifizierung automatisch aus, nachdem der Investor unterzeichnet hat, bevor die Zusage genehmigt wird.
Was Sie nicht akkreditierten Investoren schulden
- 506(b)
- Festgelegte Offenlegungspflichten gegenüber nicht akkreditierten Investoren vor dem Verkauf – Jahresabschlüsse und durch die Regel vorgeschriebene Inhalte der Angebotsdokumente.
- 506(c)
- Nicht zutreffend – nicht akkreditierte Investoren können nicht teilnehmen.
In jedem Fall erforderlich – Grundvoraussetzungen für jede Reg-D-Kapitalrunde
Unabhängig davon, welche Ausnahmeregelung Sie wählen, bringt jede Reg-D-Kapitalrunde drei grundlegende Pflichten mit sich.
Form D bei der SEC einreichen
Innerhalb von 15 Tagen nach dem ersten Verkauf von Wertpapieren im Rahmen des Angebots.
Den „Bad Actor“-Test bestehen
Keine Covered Person – leitende Angestellte, Direktoren, Eigentümer mit 20 %+, Platzierungsagenten – darf von einem disqualifizierenden Ereignis betroffen sein.
Mitteilungspflichten der Bundesstaaten erfüllen („Blue Sky“)
Eine Kopie des Form D zuzüglich der staatlichen Gebühr in jedem Bundesstaat, in dem ein Investor ansässig ist. Die Bundesstaaten behalten gemäß NSMIA die Befugnis zur Erhebung von Mitteilungsgebühren.
Wie Covercy 506(b) handhabt
SEC-Anforderung → Covercy-Mechanismus. Vier Zuordnungen.
- Keine allgemeine Werbung (general solicitation)
- Der öffentliche Audience-Modus ist deaktiviert, wenn die Kapitalrunde als 506(b) konfiguriert ist. Die Deal-Seite ist nur für eingeladene oder vorab bekannte LPs erreichbar.
- Obergrenze von 35 nicht akkreditierten Investoren, die alle sachkundig sein müssen
- Ein integrierter Zähler für nicht akkreditierte Investoren verfolgt die Obergrenze in Echtzeit. Neue nicht akkreditierte Investoren gelangen in eine GP-Freigabewarteschlange, sodass die Sachkundeprüfung ausdrücklich und nicht rückwirkend erfolgt.
- Begründete Annahme des Akkreditierungsstatus
- Ein geführter Selbstauskunfts-Assistent erfasst die Grundlage des Investors (Einkommen, Nettovermögen, berufliche Qualifikation) und speichert sie in einem prüfbaren Verlauf.
- Offenlegungspflichten gegenüber nicht akkreditierten Investoren
- Zeichnungs- und Offenlegungsdokumente werden auf der Deal-Seite gehostet und mit einer Zugriffsbeschränkung versehen, sodass nicht akkreditierte Investoren die vorgeschriebenen Dokumente vor dem Verkauf einsehen.
Wie Covercy 506(c) handhabt
SEC-Anforderung → Covercy-Mechanismus. Vier Zuordnungen.
- Allgemeine Werbung zulässig
- Der Audience-Modus „Jeder mit einem Link“ wird freigeschaltet. Betten Sie die Deal-Seite auf Ihrer Website ein, schalten Sie bezahlte Kampagnen, teilen Sie in sozialen Medien – alles im Einklang mit öffentlich beworbenen Angeboten.
- Alle Investoren müssen akkreditiert sein
- Nicht akkreditierte Investoren werden auf Konfigurationsebene blockiert. Der Ablauf verweigert ihre Zulassung bei einer 506(c)-Kapitalrunde.
- Angemessene Schritte zur Verifizierung des Akkreditierungsstatus
- Covercy unterstützt die Verifizierung durch Dritte nach der Unterzeichnung, die ausgelöst wird, nachdem der Investor unterzeichnet hat und bevor die Zusage genehmigt wird – und unterstützt damit die Safe-Harbor-Methoden: Einkommensnachweis, Nettovermögensnachweis, eine schriftliche Bestätigung eines qualifizierten Fachmanns oder die Berufung auf eine frühere Verifizierung innerhalb des 5-Jahres-Fensters. Eine Identitätsprüfung durch Dritte läuft als Teil desselben Verifizierungsschritts.
- Die Verifizierung muss substanziell sein – kein Kontrollkästchen
- Ein qualifizierter Dritter führt die Verifizierung im Einklang mit den Verifizierungsanforderungen der SEC durch. Das Ergebnis landet im Investorendatensatz, zusammen mit der verwendeten Grundlage und einem Prüfpfad der unterstützenden Nachweise.
Sichere Erfassung von Rechtsträger- und Steueridentität
Wird innerhalb der Kapitalrunde erfasst, sodass jeder Investor freigegeben ist, bevor er Kapital einzahlt – statt ihm im Nachhinein per E-Mail hinterherzulaufen.
Vollständiger Name und investierender Rechtsträger
Jeder Investor gibt seinen vollständigen Namen, den Namen des investierenden Rechtsträgers und die Rechtsträgerform (Einzelperson, LLC, Trust und Ähnliches) in einem geführten Formular an.
Steuerinformationen
Tax-ID-Typ (SSN / TIN / EIN) und Tax-ID-Nummer werden erfasst, bei der Eingabe formatiert und nach Typ validiert.
Nicht-US-Investoren
Ein nicht-US-amerikanischer Rechtsträger wird bedingt nach seinem Passland gefragt, sodass grenzüberschreitende Investoren bereits beim ersten Mal korrekt erfasst werden.
Eine Kapitalrunde ist entweder 506(b) oder 506(c) – niemals beides
Sie wählen pro Kapitalrunde eine Ausnahmeregelung. Eine 506(b)-Runde und eine 506(c)-Runde parallel auf demselben Covercy-Konto durchzuführen, wird unterstützt – jede Runde legt ihre eigene Schwelle unabhängig fest. Was Sie nicht tun können, ist, beide innerhalb einer einzigen Kapitalrunde zu vermischen.
Was in Ihrer Verantwortung bleibt
Nüchtern betrachtet: Die Plattform ist ehrlich in Bezug auf ihren Umfang.
Einreichung des Form D
Covercy stellt die benötigten Daten bereit (Datum des Erstverkaufs, beanspruchte Ausnahmeregelung, Angebotsdetails). Sie oder Ihr Rechtsbeistand reichen bei der SEC ein.
Staatliche Blue-Sky-Mitteilungen
Mitteilungen und Gebühren je Bundesstaat in jedem Bundesstaat des Investorenwohnsitzes. Sie oder Ihr Rechtsbeistand verwalten die Matrix.
Bad-Actor-Prüfung der Covered Persons
Bestätigen, dass leitende Angestellte, Direktoren, Eigentümer mit 20 %+ und Platzierungsagenten keine disqualifizierenden Ereignisse aufweisen. Sie oder Ihr Rechtsbeistand führen die Prüfung durch.
Erstellung des PPM
Covercy speichert und liefert die Angebotsdokumente – Ihr Rechtsbeistand verfasst sie.
Teil der Covercy-One-Plattform
Compliance ist mit Ihrer Deal-Seite, Ihren Vereinbarungen und der Finanzierung verbunden.
Ausschüttungen
Berechnen, genehmigen und zahlen Sie Ausschüttungen auf den Cent genau und stimmen Sie diese anschließend automatisch ab.
EntdeckenInvestor-Portal
Bieten Sie LPs ein gebrandetes Portal für Positionen, Dokumente, Reporting und Kapitalkonten.
EntdeckenNeo, Ihr KI-Co-GP
Die KI-Schicht, die Investoren-Updates erstellt, Berichte ausführt und Workflows über Covercy One hinweg automatisiert.
EntdeckenFondsverwaltung
NAV, Buchhaltung, Steuern und K-1s auf institutionellem Niveau, bereitgestellt innerhalb derselben Plattform.
EntdeckenFragen zur Compliance
- Kann eine Kapitalrunde mitten im Verlauf von 506(b) zu 506(c) wechseln?
- Wechsel mitten in der Kapitalrunde sind als gängige Praxis nicht ratsam – sobald nicht akkreditierte Investoren unter 506(b) zugelassen wurden oder sobald allgemeine Werbung stattgefunden hat, ist die Ausnahmeregelungsposition festgelegt. Wenn die Strategie tatsächlich geändert werden muss, ist das ein Gespräch mit dem Rechtsbeistand über eine Umstrukturierung und kein Konfigurationsschalter. Die meisten GPs führen eine neue Kapitalrunde auf demselben Konto durch, wenn sich ihre Go-to-Market-Strategie ändert.
- Wer führt die 506(c)-Verifizierung durch Dritte durch, und wie werden deren Kosten gehandhabt?
- Ein qualifizierter Dritter führt die Verifizierung durch – in der Regel ein CPA, ein Anwalt, ein registrierter Broker-Dealer oder ein registrierter Anlageberater, der eine schriftliche Bestätigung liefert, oder ein integrierter Verifizierungsanbieter, der über eine Dokumentenprüfung eingebunden wird. Die Kostenhandhabung wird je Kapitalrunde festgelegt: Der GP kann sie übernehmen, der LP kann sie übernehmen, oder sie kann als Teil des Deals angeboten werden.
- Wie lange ist eine 506(c)-Verifizierung im Rahmen des 5-Jahres-Safe-Harbor gültig?
- Die SEC gestattet Emittenten, sich bis zu fünf Jahre auf eine frühere Verifizierung zu berufen, sofern der Investor seinen Akkreditierungsstatus zum Zeitpunkt der neuen Investition erneut bestätigt. Covercy speichert die Verifizierung im Investorendatensatz und fordert bei nachfolgenden Deals zur erneuten Bestätigung auf, sodass der Berufungszeitraum korrekt genutzt wird.
- Welche Investorendaten erfasst Covercy, und wie werden sie gesichert?
- Innerhalb der Kapitalrunde erfasst Covercy sicher den vollständigen Namen jedes Investors, den Namen des investierenden Rechtsträgers, die Rechtsträgerform und die Steuerinformationen (Tax-ID-Typ – SSN, TIN oder EIN – und Tax-ID-Nummer) sowie das Passland für nicht-US-amerikanische Rechtsträger. Eine Identitätsprüfung durch Dritte läuft als Teil des 506(c)-Verifizierungsschritts. Die Daten werden einmal erfasst und beim nächsten Deal des Investors wiederverwendet.
Diese Seite dient der Information und stellt keine Rechtsberatung dar. Wertpapiergesetze sind einzelfallabhängig und ändern sich im Laufe der Zeit; GPs sollten qualifizierten Wertpapierrechtsbeistand konsultieren, bevor sie sich für eine bestimmte Kapitalrunde auf dieses Material verlassen.