تعرّف على Neo، شريكك العام المدعوم بالذكاء الاصطناعي.
506(b)
علاقات قائمة، لا حاجة إلى تحقق، ما يصل إلى 35 مستثمرًا غير معتمد. يكفي الإقرار الذاتي.
كيف تتعامل Covercy مع هذاابقَ متوافقًا تلقائيًا — لا بمطاردة الأوراق.
يجري الاعتماد عبر الإقرار الذاتي والطرف الثالث، والتحقق من الهوية، والجمع الآمن لبيانات الكيان والضرائب داخل جولة جمع الأموال، بحيث يجتاز كل مستثمر التحقق قبل أن يموّل.
Self-Accreditation & NDA
Step 2 of 2 — Entity & accreditation
Individual
SSN
123-45-6789
Are you an accredited investor? *
Accreditation Type *
Net assets
$1M or more in net assets, not including primary residence
Income
$200k ($300k jointly with spouse) of annual income for the last 2 years
License
Series 7, 65, or 82 license holder (active and in good standing)
Other
Other SEC-recognized qualification method
الخطوة 4 / 5
أي جولة جمع أموال تُديرها؟
اختر الإعفاء الذي يلائم استراتيجية طرحك في السوق — وتتولى المنصة الباقي.
506(c)
تسويق علني، مستثمرون معتمدون فقط، التحقق مطلوب. تدعم Covercy التحقق تلقائيًا بعد توقيع المستثمر.
كيف تتعامل Covercy مع هذاالأمور الأربعة التي تختلف فعليًا
506(b) مقابل 506(c) — ما الذي يتغير بين الإعفاءات، بلغة واضحة.
| 506(b) | 506(c) | |
|---|---|---|
كيف تصل إلى المستثمرين | علاقات سابقة وجوهرية فقط. لا تسويق علني. تبقى جولة جمع الأموال بين شركاء LP تعرفهم بالفعل. | يُسمح بالتسويق العلني. افتح صفحة هبوط علنية، وشارك الرابط، وأطلق حملات مدفوعة، وانشر على وسائل التواصل الاجتماعي. |
من يمكنه الاستثمار | مستثمرون معتمدون بالإضافة إلى ما يصل إلى 35 مستثمرًا غير معتمد لكنهم متمرسون لكل طرح. | مستثمرون معتمدون فقط. يُحظر المستثمرون غير المعتمدين على مستوى الإعداد. |
كيف تتأكد من أنهم معتمدون | اعتقاد معقول، عادةً عبر الإقرار الذاتي للمستثمر مع استبيانات مناسبة. | خطوات معقولة للتحقق، عادةً عبر مراجعة مستندية أو طرف ثالث مؤهل. تُطلق Covercy التحقق تلقائيًا بعد توقيع المستثمر، وقبل اعتماد الالتزام. |
ما الذي تدين به للمستثمرين غير المعتمدين | التزامات إفصاح محددة تجاه المستثمرين غير المعتمدين قبل البيع — قوائم مالية ومحتوى مستندات الطرح المنصوص عليه في القاعدة. | لا ينطبق — لا يمكن للمستثمرين غير المعتمدين المشاركة. |
كيف تصل إلى المستثمرين
- 506(b)
- علاقات سابقة وجوهرية فقط. لا تسويق علني. تبقى جولة جمع الأموال بين شركاء LP تعرفهم بالفعل.
- 506(c)
- يُسمح بالتسويق العلني. افتح صفحة هبوط علنية، وشارك الرابط، وأطلق حملات مدفوعة، وانشر على وسائل التواصل الاجتماعي.
من يمكنه الاستثمار
- 506(b)
- مستثمرون معتمدون بالإضافة إلى ما يصل إلى 35 مستثمرًا غير معتمد لكنهم متمرسون لكل طرح.
- 506(c)
- مستثمرون معتمدون فقط. يُحظر المستثمرون غير المعتمدين على مستوى الإعداد.
كيف تتأكد من أنهم معتمدون
- 506(b)
- اعتقاد معقول، عادةً عبر الإقرار الذاتي للمستثمر مع استبيانات مناسبة.
- 506(c)
- خطوات معقولة للتحقق، عادةً عبر مراجعة مستندية أو طرف ثالث مؤهل. تُطلق Covercy التحقق تلقائيًا بعد توقيع المستثمر، وقبل اعتماد الالتزام.
ما الذي تدين به للمستثمرين غير المعتمدين
- 506(b)
- التزامات إفصاح محددة تجاه المستثمرين غير المعتمدين قبل البيع — قوائم مالية ومحتوى مستندات الطرح المنصوص عليه في القاعدة.
- 506(c)
- لا ينطبق — لا يمكن للمستثمرين غير المعتمدين المشاركة.
مطلوب في كلتا الحالتين — متطلبات أساسية لأي جولة Reg D
بصرف النظر عن الإعفاء الذي تختاره، تحمل كل جولة Reg D ثلاثة التزامات أساسية.
إيداع Form D لدى SEC
خلال 15 يومًا من أول بيع للأوراق المالية في الطرح.
اجتياز اختبار "bad actor"
لا يجوز أن يكون لدى أي covered person — المسؤولون والمديرون وأصحاب 20%+ ووكلاء التوظيف — حدثٌ مُسقط للأهلية.
تقديم إشعارات الولايات ("Blue Sky")
نسخة من Form D إضافةً إلى رسوم الولاية في كل ولاية يقيم فيها مستثمر. تحتفظ الولايات بصلاحية فرض رسوم الإشعار بموجب NSMIA.
كيف تتعامل Covercy مع 506(b)
متطلب SEC ← آلية Covercy. أربع مطابقات.
- لا استقطاب عام (general solicitation)
- يُعطَّل وضع الجمهور العلني عندما تُهيَّأ الجولة على أنها 506(b). صفحة الصفقة قابلة للوصول فقط من قِبل شركاء LP المدعوين أو المعروفين مسبقًا.
- سقف 35 مستثمرًا غير معتمد، يجب أن يكونوا جميعًا متمرسين
- عدّاد مدمج للمستثمرين غير المعتمدين يتتبع السقف في الوقت الفعلي. يدخل المستثمرون غير المعتمدين الجدد قائمة انتظار اعتماد من GP، بحيث تكون مراجعة التمرّس صريحة لا رجعية.
- اعتقاد معقول بحالة الاعتماد
- معالج إقرار ذاتي موجَّه يجمع أساس المستثمر (الدخل، صافي الثروة، الاعتماد المهني) ويخزّنه في سجل قابل للتدقيق.
- التزامات الإفصاح تجاه المستثمرين غير المعتمدين
- تُستضاف مستندات الاكتتاب والإفصاح على صفحة الصفقة وتُقيَّد بالوصول، بحيث يطّلع المستثمرون غير المعتمدين على المستندات المنصوص عليها قبل البيع.
كيف تتعامل Covercy مع 506(c)
متطلب SEC ← آلية Covercy. أربع مطابقات.
- الاستقطاب العام مسموح
- يُفتح وضع الجمهور "أي شخص لديه رابط". ضمِّن صفحة الصفقة في موقعك، وأطلق حملات مدفوعة، وشارك على وسائل التواصل الاجتماعي — كل ذلك متسق مع الطروحات المسوَّقة علنًا.
- يجب أن يكون جميع المستثمرين معتمدين
- يُحظر المستثمرون غير المعتمدين على مستوى الإعداد. يرفض المسار قبولهم في جولة 506(c).
- خطوات معقولة للتحقق من حالة الاعتماد
- تدعم Covercy التحقق عبر طرف ثالث بعد التوقيع، الذي يُطلق بعد توقيع المستثمر وقبل اعتماد الالتزام — مع دعم أساليب safe harbor: اختبار الدخل، اختبار صافي الثروة، تأكيد كتابي من مهني مؤهل، أو الاعتماد على تحقق سابق ضمن نافذة الـ 5 سنوات. ويُجرى التحقق من الهوية عبر طرف ثالث كجزء من خطوة التحقق نفسها.
- يجب أن يكون التحقق جوهريًا — لا مجرد خانة اختيار
- يُجري طرف ثالث مؤهل التحقق وفقًا لمتطلبات التحقق لدى SEC. تُسجَّل النتيجة في سجل المستثمر مع الأساس المستخدم وسجل تدقيق للأدلة الداعمة.
جمع آمن لبيانات الكيان والهوية الضريبية
تُجمع داخل جولة جمع الأموال بحيث يجتاز كل مستثمر التحقق قبل أن يموّل — لا أن تُطارَد عبر البريد الإلكتروني بعد فوات الأوان.
الاسم الكامل والكيان المستثمر
يقدّم كل مستثمر اسمه الكامل، واسم الكيان المستثمر، ونوع الكيان (فرد، LLC، trust، وما إلى ذلك) في نموذج موجَّه واحد.
المعلومات الضريبية
يُلتقط نوع Tax ID (SSN / TIN / EIN) ورقم Tax ID، ويُنسّقان عند الإدخال، ويُتحقق منهما حسب النوع.
المستثمرون من خارج الولايات المتحدة
يُطلب من الكيان من خارج الولايات المتحدة بشكل مشروط ذكر بلد جواز سفره، بحيث تُجمع بيانات المستثمرين العابرين للحدود بشكل صحيح من المرة الأولى.
جولة جمع الأموال إما 506(b) أو 506(c) — لا الاثنان معًا أبدًا
تختار إعفاءً واحدًا لكل جولة جمع أموال. إدارة جولة 506(b) وجولة 506(c) بالتوازي على الحساب نفسه في Covercy مدعومة — تضبط كل جولة معيارها بشكل مستقل. ما لا يمكنك فعله هو المزج بين الاثنين ضمن جولة جمع أموال واحدة.
ما الذي يبقى في عهدتك
بصراحة: المنصة صادقة بشأن نطاقها.
إيداع Form D
تُبرز Covercy البيانات التي تحتاجها (تاريخ أول بيع، الإعفاء المُطالَب به، تفاصيل الطرح). أنت أو مستشارك القانوني تقومون بالإيداع لدى SEC.
إشعارات Blue Sky على مستوى الولايات
إشعارات ورسوم لكل ولاية في كل ولاية يقيم فيها المستثمر. أنت أو مستشارك القانوني تديرون المصفوفة.
العناية الواجبة لـ "bad actor" بشأن covered persons
تأكيد عدم وجود أحداث مُسقطة للأهلية لدى المسؤولين والمديرين وأصحاب 20%+ ووكلاء التوظيف. أنت أو مستشارك القانوني تجرون العناية الواجبة.
صياغة PPM
تخزّن Covercy مستندات الطرح وتسلّمها — ومستشارك القانوني هو من يصوغها.
جزء من منصة Covercy One
يرتبط الامتثال بصفحة صفقتك واتفاقياتك والتمويل.
التوزيعات
احسب التوزيعات واعتمدها وادفعها حتى آخر سنت، ثم سوِّها تلقائيًا.
استكشفبوابة المستثمرين
امنح الشركاء المحدودين بوابة تحمل علامتك التجارية للمراكز والمستندات والتقارير وحسابات رأس المال.
استكشفNeo، شريكك العام المساعد بالذكاء الاصطناعي
طبقة الذكاء الاصطناعي التي تصوغ تحديثات المستثمرين، وتُشغّل التقارير، وتُؤتمت سير العمل عبر Covercy One.
استكشفإدارة الصناديق
حسابات NAV ومسك الدفاتر والضرائب ونماذج K-1 بمستوى مؤسسي، تُقدَّم داخل المنصة نفسها.
استكشفأسئلة الامتثال
- هل يمكن لجولة جمع أموال أن تتحول من 506(b) إلى 506(c) أثناء سيرها؟
- التحولات في منتصف الجولة ليست مستحسنة كممارسة معتادة — فبمجرد قبول مستثمرين غير معتمدين بموجب 506(b)، أو بمجرد حدوث استقطاب عام، يكون وضع الإعفاء قد تحدد. وإذا كانت الاستراتيجية تحتاج فعلًا إلى التغيير، فهذا حديث مع المستشار القانوني بشأن إعادة الهيكلة، وليس مفتاح إعداد. يدير معظم شركاء GP جولة جمع أموال جديدة على الحساب نفسه عند تغير استراتيجية طرحهم في السوق.
- من يُجري التحقق عبر الطرف الثالث لـ 506(c)، وكيف تُعالَج تكلفته؟
- يُجري طرف ثالث مؤهل التحقق — عادةً محاسب قانوني CPA، أو محامٍ، أو broker-dealer مسجَّل، أو مستشار استثمار مسجَّل يقدّم تأكيدًا كتابيًا، أو مزوّد تحقق متكامل يُوجَّه عبر مراجعة مستندية. تُحدَّد معالجة التكلفة لكل جولة جمع أموال: يمكن لـ GP تحملها، أو لـ LP تحملها، أو يمكن تقديمها كجزء من الصفقة.
- ما مدة صلاحية تحقق 506(c) بموجب safe harbor الاعتماد لمدة 5 سنوات؟
- تسمح SEC للمُصدِرين بالاعتماد على تحقق سابق لمدة تصل إلى خمس سنوات، شريطة أن يعيد المستثمر تأكيد حالة اعتماده عند الاستثمار الجديد. تخزّن Covercy التحقق في سجل المستثمر وتطلب إعادة التأكيد في الصفقات اللاحقة، بحيث تُستخدم فترة الاعتماد بشكل صحيح.
- ما بيانات المستثمر التي تجمعها Covercy، وكيف تُؤمَّن؟
- داخل جولة جمع الأموال، تجمع Covercy بشكل آمن الاسم الكامل لكل مستثمر، واسم الكيان المستثمر، ونوع الكيان، والمعلومات الضريبية (نوع Tax ID — SSN أو TIN أو EIN — ورقم Tax ID)، إضافةً إلى بلد جواز السفر للكيانات من خارج الولايات المتحدة. ويُجرى التحقق من الهوية عبر طرف ثالث كجزء من خطوة التحقق لـ 506(c). تُجمع البيانات مرة واحدة وتُعاد استخدامها في صفقة المستثمر التالية.
هذه الصفحة لأغراض إعلامية وليست استشارة قانونية. تعتمد قوانين الأوراق المالية على الوقائع وتتغير بمرور الوقت؛ وينبغي على شركاء GP استشارة مستشار قانوني مؤهل في الأوراق المالية قبل الاعتماد على هذه المادة في أي جولة جمع أموال محددة.