הכירו את Neo, שותף ה-GP מבוסס ה-AI שלכם.
506(b)
קשרים קיימים, ללא צורך באימות, עד 35 משקיעים שאינם אקרדיטד. הצהרה עצמית מספיקה.
כיצד Covercy מטפלת בכךנשארים תואמים כברירת מחדל — לא ברדיפה אחר ניירת.
אישור אקרדיטציה עצמי ובאמצעות צד שלישי, בדיקות זהות ואיסוף מאובטח של פרטי ישות ומס מתבצעים בתוך הגיוס, כך שכל משקיע עובר אימות לפני שהוא מממן.
Self-Accreditation & NDA
Step 2 of 2 — Entity & accreditation
Individual
SSN
123-45-6789
Are you an accredited investor? *
Accreditation Type *
Net assets
$1M or more in net assets, not including primary residence
Income
$200k ($300k jointly with spouse) of annual income for the last 2 years
License
Series 7, 65, or 82 license holder (active and in good standing)
Other
Other SEC-recognized qualification method
שלב 4 / 5
איזה גיוס אתם מנהלים?
בחרו את הפטור שמתאים לאסטרטגיית היציאה לשוק — הפלטפורמה מטפלת בשאר.
506(c)
שיווק פומבי, משקיעים אקרדיטד בלבד, נדרש אימות. Covercy תומכת באימות באופן אוטומטי לאחר שהמשקיע חותם.
כיצד Covercy מטפלת בכךארבעת הדברים שבאמת שונים
506(b) מול 506(c) — מה משתנה בין הפטורים, בשפה פשוטה.
| 506(b) | 506(c) | |
|---|---|---|
כיצד אתם מגיעים למשקיעים | קשרים קיימים ומהותיים בלבד. ללא שיווק פומבי. הגיוס נשאר בקרב LP שאתם כבר מכירים. | שיווק פומבי מותר. פתחו עמוד נחיתה פומבי, שתפו את הקישור, הריצו קמפיינים בתשלום, פרסמו ברשתות החברתיות. |
מי יכול להשקיע | משקיעים אקרדיטד בתוספת עד 35 משקיעים שאינם אקרדיטד אך מתוחכמים לכל הצעה. | משקיעים אקרדיטד בלבד. משקיעים שאינם אקרדיטד נחסמים ברמת התצורה. |
כיצד אתם מאשרים שהם אקרדיטד | אמונה סבירה, בדרך כלל באמצעות הצהרה עצמית של המשקיע ושאלונים מתאימים. | צעדים סבירים לאימות, בדרך כלל באמצעות בדיקת מסמכים או צד שלישי מוסמך. Covercy מפעילה אימות אוטומטי לאחר שהמשקיע חותם, לפני אישור ההתחייבות. |
מה אתם חייבים למשקיעים שאינם אקרדיטד | חובות גילוי מוגדרות כלפי משקיעים שאינם אקרדיטד לפני המכירה — דוחות כספיים ותוכן מסמכי הצעה כפי שנקבע בכלל. | לא רלוונטי — משקיעים שאינם אקרדיטד אינם יכולים להשתתף. |
כיצד אתם מגיעים למשקיעים
- 506(b)
- קשרים קיימים ומהותיים בלבד. ללא שיווק פומבי. הגיוס נשאר בקרב LP שאתם כבר מכירים.
- 506(c)
- שיווק פומבי מותר. פתחו עמוד נחיתה פומבי, שתפו את הקישור, הריצו קמפיינים בתשלום, פרסמו ברשתות החברתיות.
מי יכול להשקיע
- 506(b)
- משקיעים אקרדיטד בתוספת עד 35 משקיעים שאינם אקרדיטד אך מתוחכמים לכל הצעה.
- 506(c)
- משקיעים אקרדיטד בלבד. משקיעים שאינם אקרדיטד נחסמים ברמת התצורה.
כיצד אתם מאשרים שהם אקרדיטד
- 506(b)
- אמונה סבירה, בדרך כלל באמצעות הצהרה עצמית של המשקיע ושאלונים מתאימים.
- 506(c)
- צעדים סבירים לאימות, בדרך כלל באמצעות בדיקת מסמכים או צד שלישי מוסמך. Covercy מפעילה אימות אוטומטי לאחר שהמשקיע חותם, לפני אישור ההתחייבות.
מה אתם חייבים למשקיעים שאינם אקרדיטד
- 506(b)
- חובות גילוי מוגדרות כלפי משקיעים שאינם אקרדיטד לפני המכירה — דוחות כספיים ותוכן מסמכי הצעה כפי שנקבע בכלל.
- 506(c)
- לא רלוונטי — משקיעים שאינם אקרדיטד אינם יכולים להשתתף.
נדרש בכל מקרה — דרישות בסיס לכל גיוס Reg D
ללא תלות בפטור שתבחרו, כל גיוס Reg D נושא שלוש חובות בסיסיות.
הגשת Form D ל-SEC
בתוך 15 ימים ממכירת ניירות הערך הראשונה בהצעה.
עמידה במבחן "השחקן הבעייתי" (bad actor)
אף "covered person" — נושאי משרה, דירקטורים, בעלי 20%+, סוכני הפצה — לא יכול להיות מעורב באירוע פוסל.
הגשת הודעות מדינתיות ("Blue Sky")
עותק של Form D בתוספת אגרת המדינה בכל מדינה שבה מתגורר משקיע. המדינות שומרות על סמכות גביית אגרות הודעה מכוח NSMIA.
כיצד Covercy מטפלת ב-506(b)
דרישת SEC ← מנגנון Covercy. ארבעה מיפויים.
- ללא שידול כללי (general solicitation)
- מצב קהל פומבי מושבת כשהגיוס מוגדר כ-506(b). עמוד העסקה נגיש רק ל-LP מוזמנים או מוכרים מראש.
- מגבלת 35 משקיעים שאינם אקרדיטד, שכולם חייבים להיות מתוחכמים
- מונה מובנה של משקיעים שאינם אקרדיטד עוקב אחר המגבלה בזמן אמת. משקיעים חדשים שאינם אקרדיטד נכנסים לתור אישור של ה-GP, כך שבחינת התחכום היא מפורשת ולא רטרואקטיבית.
- אמונה סבירה לגבי מעמד אקרדיטד
- אשף הצהרה עצמית מודרך אוסף את הבסיס של המשקיע (הכנסה, שווי נקי, אישור מקצועי) ושומר אותו במסלול ניתן לביקורת.
- חובות גילוי כלפי משקיעים שאינם אקרדיטד
- מסמכי החתמה וגילוי מתארחים בעמוד העסקה ומוגבלים בגישה, כך שמשקיעים שאינם אקרדיטד רואים את המסמכים שנקבעו לפני המכירה.
כיצד Covercy מטפלת ב-506(c)
דרישת SEC ← מנגנון Covercy. ארבעה מיפויים.
- שידול כללי מותר
- מצב הקהל "כל מי שיש לו קישור" נפתח. הטמיעו את עמוד העסקה באתר שלכם, הריצו קמפיינים בתשלום, שתפו ברשתות החברתיות — הכל עקבי עם הצעות שמשווקות בפומבי.
- כל המשקיעים חייבים להיות אקרדיטד
- משקיעים שאינם אקרדיטד נחסמים ברמת התצורה. התהליך מסרב לקבל אותם בגיוס 506(c).
- צעדים סבירים לאימות מעמד אקרדיטד
- Covercy תומכת באימות צד שלישי לאחר החתימה, המופעל לאחר שהמשקיע חותם ולפני אישור ההתחייבות — תוך תמיכה בשיטות ה-safe-harbor: מבחן הכנסה, מבחן שווי נקי, אישור בכתב מאיש מקצוע מוסמך, או הסתמכות על אימות קודם בתוך חלון 5 השנים. בדיקת זהות באמצעות צד שלישי מתבצעת כחלק מאותו שלב אימות.
- האימות חייב להיות מהותי — לא תיבת סימון
- צד שלישי מוסמך מבצע את האימות בהתאם לדרישות האימות של ה-SEC. התוצאה נרשמת ברשומת המשקיע עם הבסיס ששימש ומסלול ביקורת של הראיות התומכות.
איסוף מאובטח של פרטי ישות וזהות מס
נאסף בתוך הגיוס כך שכל משקיע עובר אימות לפני שהוא מממן — לא נרדף במייל בדיעבד.
שם מלא וישות משקיעה
כל משקיע מספק את שמו המלא, את שם הישות המשקיעה ואת סוג הישות (יחיד, LLC, נאמנות וכדומה) בטופס מודרך אחד.
מידע מס
סוג Tax ID (SSN / TIN / EIN) ומספר Tax ID נאספים, מעוצבים בהזנה ומאומתים לפי סוג.
משקיעים שאינם אמריקאים
ישות שאינה אמריקאית מתבקשת באופן מותנה לציין את מדינת הדרכון שלה, כך שמשקיעים חוצי גבולות נאספים נכון בפעם הראשונה.
גיוס הוא או 506(b) או 506(c) — לעולם לא שניהם
בוחרים פטור אחד לכל גיוס. ניהול גיוס 506(b) אחד וגיוס 506(c) אחד במקביל באותו חשבון Covercy נתמך — כל גיוס קובע את השער שלו באופן עצמאי. מה שאי אפשר לעשות הוא לערבב את השניים בתוך גיוס יחיד.
מה נשאר באחריותכם
לעניין: הפלטפורמה כנה לגבי ההיקף.
הגשת Form D
Covercy מציגה את הנתונים שאתם צריכים (תאריך המכירה הראשונה, הפטור הנטען, פרטי ההצעה). אתם או עורכי הדין שלכם מגישים ל-SEC.
הגשת הודעות מדינתיות מסוג Blue Sky
הגשות הודעה ואגרות בכל מדינת מגורים של משקיע. אתם או עורכי הדין שלכם מנהלים את המטריצה.
בדיקת "שחקן בעייתי" לגבי covered persons
אישור שנושאי משרה, דירקטורים, בעלי 20%+ וסוכני הפצה אינם מעורבים באירועים פוסלים. אתם או עורכי הדין שלכם מבצעים את הבדיקה.
עריכת PPM
Covercy שומרת ומספקת את מסמכי ההצעה — עורכי הדין שלכם עורכים אותם.
חלק מפלטפורמת Covercy One
התאימות מתחברת לעמוד העסקה, להסכמים ולמימון שלכם.
חלוקות
חשבו, אשרו ושלמו חלוקות עד האגורה האחרונה, ולאחר מכן בצעו התאמה אוטומטית.
גלו עודפורטל המשקיעים
העניקו ל-LPs פורטל ממותג לפוזיציות, מסמכים, דיווח וחשבונות הון.
גלו עודNeo, ה-Co-GP מבוסס ה-AI שלכם
שכבת ה-AI שמנסחת עדכוני משקיעים, מפיקה דוחות ומבצעת אוטומציה של תהליכים בכל רחבי Covercy One.
גלו עודניהול קרנות
NAV ברמה מוסדית, הנהלת חשבונות, מיסוי ו-K-1, הכול בתוך אותה פלטפורמה.
גלו עודשאלות תאימות
- האם גיוס יכול לעבור מ-506(b) ל-506(c) באמצע התהליך?
- מעברים באמצע גיוס אינם מומלצים כנוהג שגרתי — ברגע שהתקבלו משקיעים שאינם אקרדיטד תחת 506(b) או ברגע שבוצע שידול כללי, מעמד הפטור נקבע. אם האסטרטגיה זקוקה באמת לשינוי, זו שיחה עם עורכי דין לגבי שינוי מבנה ולא מתג תצורה. רוב ה-GP מנהלים גיוס חדש באותו חשבון כשאסטרטגיית היציאה לשוק שלהם משתנה.
- מי מבצע את אימות הצד השלישי של 506(c), וכיצד מטופלת העלות שלו?
- צד שלישי מוסמך מבצע את האימות — בדרך כלל רואה חשבון (CPA), עורך דין, broker-dealer רשום, או יועץ השקעות רשום שמספק אישור בכתב, או ספק אימות משולב המנותב דרך בדיקת מסמכים. הטיפול בעלות נקבע לכל גיוס: ה-GP יכול לשאת בה, ה-LP יכול לשאת בה, או שניתן להציע אותה כחלק מהעסקה.
- לכמה זמן תקף אימות 506(c) תחת ה-safe harbor של הסתמכות ל-5 שנים?
- ה-SEC מתיר למנפיקים להסתמך על אימות קודם למשך עד חמש שנים, ובלבד שהמשקיע מאשר מחדש את מעמד האקרדיטד שלו בעת ההשקעה החדשה. Covercy שומרת את האימות ברשומת המשקיע ומבקשת אישור מחדש בעסקאות עוקבות, כך שתקופת ההסתמכות מנוצלת כראוי.
- אילו נתוני משקיע Covercy אוספת, וכיצד הם מאובטחים?
- בתוך הגיוס, Covercy אוספת באופן מאובטח את שמו המלא של כל משקיע, את שם הישות המשקיעה, את סוג הישות ואת מידע המס (סוג Tax ID — SSN, TIN או EIN — ומספר Tax ID), בתוספת מדינת דרכון לישויות שאינן אמריקאיות. בדיקת זהות באמצעות צד שלישי מתבצעת כחלק משלב אימות 506(c). הנתונים נאספים פעם אחת ומשמשים שוב בעסקה הבאה של המשקיע.
עמוד זה הוא מידע כללי ואינו מהווה ייעוץ משפטי. חוקי ניירות הערך תלויים בעובדות ומשתנים עם הזמן; על GP להתייעץ עם עורכי דין מוסמכים בתחום ניירות הערך לפני הסתמכות על חומר זה בכל גיוס מסוים.