Lernen Sie Neo kennen, Ihren KI-gestützten Co-GP.
Am Ende dieser Anleitung haben Sie eine betragsbasierte Anteilsklassen-Zuweisung für eine Kapitalrunde eingerichtet, sodass jeder Investor automatisch der Anteilsklasse zugeordnet wird, die seinem Zeichnungsbetrag entspricht – ohne manuelle Klassenauswahl und ohne die Möglichkeit, dass ein Investor in einer Stufe landet, für die sein Zeichnungsbetrag nicht qualifiziert.
Note
Die Konfiguration der Anteilsklassen-Zuweisung ist eine Aufgabe des GP. Sie benötigen eine Kapitalrunde für eine Beteiligung mit mehr als einer Anteilsklasse – die Zuweisung ordnet Investoren den mit der Kapitalrunde verknüpften Klassen zu. Um diese zuerst einzurichten, lesen Sie Eine Kapitalrunde erstellen und Ihre Beteiligungen hinzufügen.
So funktioniert die betragsbasierte Zuweisung
Standardmäßig führt eine Kapitalrunde keine Zuweisung durch: Sie wählen die Anteilsklasse jeder Opportunity selbst, genau wie unter Eine Kapitalrunde erstellen beschrieben. Wenn Sie eine Kapitalrunde auf die Zuweisung nach Zeichnungsbetrag umstellen, trägt jede mit der Kapitalrunde verknüpfte Anteilsklasse stattdessen einen Mindestzeichnungsbetrag. Zusammen bilden die Mindestbeträge eine Staffel von der höchsten Stufe bis zur niedrigsten, und der Zeichnungsbetrag eines Investors wird der Klasse mit dem höchsten Mindestbetrag zugeordnet, den der Betrag erreicht oder übersteigt.
Angenommen, Ihre Stufen sind 1.000.000, 500.000, 100.000, 50.000 und 10.000:
- Eine Zeichnung von 75.000 wird der Stufe 50.000 zugeordnet – dem höchsten Mindestbetrag, den der Betrag erreicht. Beträge zwischen zwei Stufen werden immer auf die niedrigere Stufe abgerundet.
- Eine Zeichnung von genau 500.000 wird der Stufe 500.000 zugeordnet. Das genaue Erreichen eines Mindestbetrags genügt – der Vergleich ist einschließend.
- Eine Zeichnung von 1.200.000 wird der Stufe 1.000.000 zugeordnet, der obersten Stufe der Staffel.
- Eine Zeichnung von 5.000 entspricht keiner Klasse. Beträge unterhalb der niedrigsten Stufe werden als unter der Mindestinvestition liegend abgelehnt.
Note
Bei einer Kapitalrunde mit Zuweisung ist der Mindestbetrag der niedrigsten Stufe die Mindestinvestition der Kapitalrunde. Ein Investor kann nicht weniger als die niedrigste Stufe zeichnen.
Zuweisung für eine Kapitalrunde einrichten
- Öffnen Sie die Kapitalrunde, für die Sie die Zuweisung einrichten möchten.
- Stellen Sie deren Klassen-Zuweisung auf die Zuweisung nach Zeichnungsbetrag um.
- Geben Sie für jede mit der Kapitalrunde verknüpfte Anteilsklasse einen Mindestzeichnungsbetrag ein.
- Geben Sie jeder Klasse einen anderen Mindestbetrag. Zwei Klassen dürfen nicht denselben Mindestbetrag haben – Covercy One lehnt die Konfiguration in diesem Fall ab.
- Speichern Sie. Von nun an wird die Anteilsklasse jedes Investors aus seinem Zeichnungsbetrag ermittelt.
Tip
Betrachten Sie jeden Mindestbetrag als Einstiegspunkt in diese Stufe. Ordnen Sie Ihre Klassen so an, dass die günstigsten Konditionen hinter den höchsten Mindestbeträgen liegen, und legen Sie den niedrigsten Mindestbetrag als kleinste Zeichnung fest, die Sie für die Kapitalrunde akzeptieren möchten.
Was Investoren sehen
Wenn Sie einen Investor zu einer Kapitalrunde mit Zuweisung einladen, enthält seine Einladung alle Stufen der Kapitalrunde statt einer einzigen festen Anteilsklasse. Während der Investor seinen Investitionsbetrag im Investitionsablauf anpasst, kann sich die passende Anteilsklasse entsprechend ändern. Maßgeblich ist die Klasse, die aus dem Zeichnungsbetrag bei der Unterzeichnung ermittelt wird: Covercy One bestimmt sie selbst, wenn die Position erstellt wird, sodass die Position immer in der Stufe landet, für die ihr Betrag tatsächlich qualifiziert – unabhängig von einer zuvor im Ablauf angezeigten Klasse.
Stufen später ändern
Sie können die Mindestbeträge der Stufen einer Kapitalrunde mit Zuweisung bearbeiten, nachdem Investoren bereits mit dem Zeichnen begonnen haben. Änderungen gelten nur ab diesem Zeitpunkt: Investoren, die nach der Änderung unterzeichnen, werden mit den neuen Stufen zugewiesen, während Positionen, die vor der Änderung erstellt wurden, die ihnen zugewiesene Anteilsklasse behalten – nichts wird rückwirkend neu zugewiesen.
Warning
Da sich bestehende Positionen nie ändern, kann das Bearbeiten von Stufen mitten in einer Runde dazu führen, dass zwei Investoren mit demselben Zeichnungsbetrag unterschiedliche Anteilsklassen halten – einer mit der alten Staffel und einer mit der neuen zugewiesen. Prüfen Sie die Stufenstaffel sorgfältig, bevor Ihre ersten Einladungen versendet werden.
Überprüfen, ob es funktioniert hat, und Hilfe erhalten
Nachdem ein Investor unterzeichnet hat, öffnen Sie seine Position und bestätigen Sie, dass deren Anteilsklasse der Stufe entspricht, für die sein Zeichnungsbetrag qualifiziert. Jede durch Zuweisung erstellte Position protokolliert, wie ihre Klasse ermittelt wurde – den Zeichnungsbetrag und die zugeordnete Anteilsklasse –, sodass Sie eine Zuordnung stets bis zur Stufenstaffel zurückverfolgen können, die zum Zeitpunkt der Unterzeichnung des Investors galt. Wenn eine Klasse nicht Ihren Erwartungen entspricht oder Sie die Zuweisung für eine Kapitalrunde nicht aktivieren können, wenden Sie sich an das Support-Team von Covercy One.
- Muss ich die Anteilsklassen-Zuweisung verwenden?
- Nein. Die Zuweisung ist standardmäßig deaktiviert – eine neue Kapitalrunde weist Anteilsklassen genau wie zuvor zu, wobei Sie die Klasse bei jeder Opportunity selbst wählen. Stellen Sie die Kapitalrunde nur dann auf die Zuweisung nach Zeichnungsbetrag um, wenn die Stufen automatisch ermittelt werden sollen.
- Was geschieht, wenn eine Zeichnung zwischen zwei Stufen fällt?
- Sie wird der niedrigeren Stufe zugeordnet. Die Zuweisung wählt immer die Klasse mit dem höchsten Mindestbetrag, den der Zeichnungsbetrag erreicht oder übersteigt, sodass ein Betrag zwischen zwei Stufen auf die Stufe abgerundet wird, die er tatsächlich erreicht.
- Was, wenn ein Investor genau den Mindestbetrag einer Stufe zeichnet?
- Er erhält diese Stufe. Der Vergleich ist einschließend, sodass das genaue Erreichen eines Mindestbetrags für die Klasse qualifiziert – eine Zeichnung von genau 500.000 bei einem Mindestbetrag von 500.000 wird dieser Klasse zugeordnet.
- Was geschieht, wenn ein Investor weniger als die niedrigste Stufe zeichnet?
- Der Betrag wird als unter der Mindestinvestition liegend abgelehnt und es wird keine Anteilsklasse zugewiesen. Bei einer Kapitalrunde mit Zuweisung fungiert der Mindestbetrag der niedrigsten Stufe als Mindestbetrag der Kapitalrunde.
- Kann ein Investor in einer höheren Stufe landen, als sein Betrag qualifiziert?
- Nein. Bei einer Kapitalrunde mit Zuweisung ermittelt Covercy One die Anteilsklasse aus dem Zeichnungsbetrag bei der Unterzeichnung, wenn die Position erstellt wird. Unabhängig davon, welche Klasse zuvor im Ablauf angezeigt wurde, erhält die Position die Stufe, für die der endgültige Betrag tatsächlich qualifiziert.
- Wenn ich die Stufen bearbeite, wechseln bestehende Investoren zu neuen Klassen?
- Nein. Das Bearbeiten der Mindestbeträge der Stufen weist bestehende Positionen nie neu zu – jeder Investor behält die bei der Unterzeichnung zugewiesene Anteilsklasse. Nur Investoren, die nach der Bearbeitung unterzeichnen, werden mit den neuen Stufen zugewiesen.