Управление проблемной коммерческой недвижимостью

Пришло время по-новому подойти к проблемной коммерческой недвижимости

Вызовы, с которыми отрасль сталкивается в последние годы, начинают накапливаться в виде проблемной коммерческой недвижимости. Это активы, находящиеся в состоянии банкротства, дефолта, под судебным управлением, в процессе ликвидации, испытывающие серьёзные сложности с арендаторами, либо те, чьи ценные бумаги, обеспеченные коммерческими ипотечными кредитами (CMBS), были переданы special servicer.

По итогам первого квартала 2023 года активы на сумму почти 64 млрд долларов были классифицированы как проблемные, а ещё 155 млрд долларов приближаются к этому статусу. Среди них наибольшие трудности испытывают классы активов розничной торговли и офисной недвижимости. В офисном классе многие коммерческие собственники допускают дефолт по ипотеке или отказываются от неё, что приводит к резкому росту просрочек и потенциалу значительных убытков для инвесторов на рынке ценных бумаг объёмом в один триллион долларов, обеспеченных этими ипотечными платежами.

Несмотря на этот спад, GP не следует бездействовать — напротив, им стоит искать возможности для улучшений и инноваций в проблемной коммерческой недвижимости и за её пределами. Изучая новые варианты и максимизируя стоимость и эффективность, GP могут повысить результативность своей команды и принести пользу инвесторам, которые на них полагаются. Здесь мы рассмотрим несколько рекомендаций для GP, которые либо уже владеют определёнными классами активов, либо рассматривают возможности за их пределами.

1. Обновляйте офисные активы, чтобы повысить их привлекательность

Офисные активы испытывают трудности со времён пандемии, и, хотя прошло уже несколько лет, очевидно, что удалённая работа никуда не денется — в результате многие офисы становятся проблемными из-за низкой заполняемости. GP следует рассмотреть альтернативные пути, чтобы сделать эти активы полезными для арендаторов и, как следствие, привлекательными для инвесторов. Примеры включают:

• Переосмысление офисных активов так, чтобы они помогали работодателям удерживать лучших специалистов
• Использование региональных трендов для привлечения талантов и учёта местных предпочтений
• Привлечение новаторов и компаний, меняющих рынок, чтобы впоследствии привлечь больше арендаторов
• Более эффективное управление процессом сделки, чтобы раньше создавать стоимость для инвесторов

2. Сосредоточьтесь на создании стоимости для инвесторов

Будь то офисный актив, торговый объект или вспомогательный промышленный объект, ключ к успеху вашей сделки — финансирование. Хотя большая часть коммерческой недвижимости опирается на заёмные средства, привлекать кредиторов становится всё сложнее и дороже. Это означает, что компании как никогда зависят от инвесторов, чтобы довести сделку до конца. Ключевые аспекты привлечения большего числа инвесторов и получения их обязательств включают:

• Создание цифровых материалов, которые инвесторы могут просматривать из любого места
• Централизацию и автоматизацию процесса capital call
• Обработку ежеквартальных распределений (distributions) с помощью автоматизированной системы
• Предоставление портала и системы отчётности для самообслуживания инвесторов
• Приоритет чёткой, эффективной и полезной коммуникации с инвесторами

Какие инструменты вы используете, чтобы облегчить это время?

Хотя в отношении проблемных активов коммерческой недвижимости и отрасли в целом ещё многое предстоит увидеть, одно остаётся ясным: у вас и вашей команды нет места для неэффективности или потери времени. Скорость достижения результата важна как никогда — именно поэтому пришло время рассмотреть использование инструментов, призванных помочь вам избавиться от лишнего и хлопот.

В Covercy мы создали первую платформу для синдикации недвижимости, где банковские услуги встречаются с управлением инвестициями. Благодаря возможностям, охватывающим отношения с инвесторами, привлечение капитала и capital calls, автоматизированные распределения (distributions) и банковские услуги, практически всё необходимое для управления процессом — заключение сделок, их финансирование и управление ими после закрытия — можно выполнять в единой системе. Это экономит вам и вашей команде значительное время и ресурсы, позволяя сосредоточиться на том, что вы умеете лучше всего: заключать сделки и развивать отношения с инвесторами.

Опробуйте Covercy прямо сейчас на частной демонстрации.