Главная / Решения / Платежи за дистрибуцию / Распределение Waterfall

Построение пользовательского
дистрибутив waterfall
с помощью Covercy.

Откажитесь навсегда от ручных электронных таблиц и попробуйте воспользоваться сайтом Covercy .

Попробуйте бесплатно

Covercy пользуется доверием:

Все, что нужно знать
о распределении водопадов

Что такое дистрибутив waterfall?

Распределение waterfall - это термин, используемый в финансах для описания способа распределения прибыли или дохода от инвестиций между различными заинтересованными сторонами, такими как инвесторы, управляющие фондами и генеральные партнеры.

Как устроены водопады распределения?

Как правило, система распределения waterfall построена в виде ряда уровней, каждый из которых представляет собой различный уровень доходности или прибыли. Первый уровень обычно покрывает возврат первоначальных инвестиций, а последующие уровни могут распределять прибыль в заранее определенном соотношении между заинтересованными сторонами в соответствии с условиями инвестиционного соглашения.

Кто использует распределительные водопады?

Распределение waterfall часто используется при инвестировании в коммерческую недвижимость, прямые и венчурные инвестиции, когда структура инвестиций может быть сложной и включать множество заинтересованных сторон. Распределение waterfall позволяет гарантировать, что все стороны получат справедливую долю прибыли в соответствии с оговоренными условиями инвестиционного соглашения.

Управление водопадами распределения с помощью Covercy осуществляется уникальным, настраиваемым способом.

В отличие от большинства представленных на рынке программ для управления инвестициями, Covercy подходит к водопадам распределения, адаптируя модель к уникальной структуре сделок ГП. Выберите один из трех пакетов программного обеспечения для управления инвестициями в зависимости от потребностей вашей компании.

Посмотреть ценовые пакеты

Водопады распределения в коммерческой недвижимости

При синдицировании сделок с коммерческой недвижимостью (CRE) для определения порядка распределения прибыли или денежных потоков между различными заинтересованными сторонами инвестиций используется распределительный waterfall . К таким заинтересованным сторонам обычно относятся генеральный партнер (ГП), который управляет инвестициями, и партнеры с ограниченной ответственностью (ЛП), которые вносят капитал в инвестиции.

Схема распределения waterfall обычно состоит из нескольких уровней, каждый из которых представляет собой различный уровень доходности для инвесторов. Первый уровень обычно называется "предпочтительным доходом" или "префом" и представляет собой минимальную сумму дохода, которую должны получить ЛП, прежде чем ГП получит право на какую-либо прибыль. Преф часто устанавливается в виде процента от первоначальных инвестиций и выплачивается ЛП на регулярной основе, обычно ежеквартально или ежегодно.

После того как преф выплачен, оставшаяся прибыль обычно делится между ГП и ЛП в заранее определенном соотношении. Это соотношение устанавливается в инвестиционном соглашении и часто называется "промоушеном" или "переносимым процентом". Например, в соглашении может быть указано, что прибыль будет делиться 80/20, причем 80% будет поступать LPs, а 20% - GP. Распределение waterfall может также включать дополнительные уровни, которые могут быть вызваны определенными событиями, такими как продажа или рефинансирование собственности. Эти дополнительные уровни могут предусматривать иное распределение прибыли или могут быть обусловлены иными условиями.

Подробнее о распределении платежей

дистрибуция waterfall программное обеспечение - коммерческая недвижимость

Распределение waterfall Типы и определения

Рентабельность капитала (ROC)

Модель Return of Capital (ROC) - это простая модель распределения waterfall , которая ориентирована на возврат первоначальных капиталовложений инвесторам до распределения прибыли. В этой модели инвесторы получают обратно всю сумму своих инвестиций до распределения прибыли. После возврата первоначальных инвестиций оставшаяся прибыль распределяется между инвесторами в соответствии с заранее установленным соотношением, например, 50/50 между инвесторами и управляющими фондом.

Предпочтительная доходность

Модель предпочтительной доходности (Preferred Return), также известная как модель "пороговой ставки" (Hurdle Rate), представляет собой модель распределения waterfall , целью которой является обеспечение определенного минимального уровня доходности для инвесторов до распределения прибыли среди управляющих фондом. В этой модели устанавливается предпочтительная ставка доходности, например 8% или 10%, и инвесторы получают предпочтительный уровень доходности до того, как прибыль будет распределена между управляющими фонда. После выплаты предпочтительного дохода оставшаяся прибыль обычно распределяется между инвесторами и управляющими фондом в соответствии с заранее установленной долей.

Догоняющий транш

Модель Catch-Up Tranche - это модель распределения waterfall , которая позволяет управляющим фондами догнать определенный процент прибыли до того, как распределение будет разделено между инвесторами и управляющими фондами. В этой модели управляющие фондами получают заранее определенный процент прибыли, например 20%, до тех пор, пока не получат определенный процент от общей прибыли, например 30% или 40%. После того как управляющие фондами получат свой "догоняющий" процент, оставшаяся прибыль распределяется между инвесторами и управляющими фондами в соответствии с заранее установленной долей.

Перенесенные проценты

Модель Carried Interest, также известная как модель Performance Fee, - это модель распределения waterfall , которая позволяет управляющим фондами получать процент от прибыли, превышающей определенную пороговую ставку. В рамках этой модели инвесторы сначала получают свой предпочтительный доход, а оставшаяся прибыль, превышающая пороговую ставку, распределяется между инвесторами и управляющими фондами в соответствии с заранее установленным соотношением. Управляющие фондами обычно получают процент от прибыли, превышающей пороговую ставку, например 20% или 30%, что называется "переносимым процентом".

Обратная связь

Модель Lookback Model - это модель распределения waterfall , которая учитывает общую эффективность инвестиций в течение определенного периода времени, обычно нескольких лет. В этой модели предпочтительный доход не выплачивается до конца периода, а общая эффективность инвестиций оценивается для определения общей суммы прибыли, доступной для распределения. Эта модель может быть выгодна инвесторам, если инвестиции не оправдывают ожиданий в первые годы, но превосходят их в дальнейшем.

Целевой капитал

Модель целевого капитала - это модель распределения waterfall , которая предусматривает распределение прибыли на основе достижения определенного целевого размера собственного капитала, а не конкретного процента прибыли. В этой модели инвесторы сначала получают свой предпочтительный доход, а вся оставшаяся прибыль используется для наращивания стоимости собственного капитала инвестиции до достижения целевого размера собственного капитала. После достижения целевого размера собственного капитала вся дальнейшая прибыль распределяется между инвесторами и управляющими фондом в соответствии с заранее установленной долей.

Гибрид

Гибридная модель - это модель распределения waterfall , которая сочетает в себе элементы нескольких различных моделей для создания индивидуальной структуры распределения, отвечающей конкретным потребностям и целям инвестиции. Например, гибридная модель может включать в себя привилегированный доход, догоняющий транш, переносимый процент или любую другую комбинацию элементов, которые будут сочтены подходящими для данной инвестиции.

Многоуровневый

Многоуровневая модель - это модель распределения waterfall , включающая несколько уровней доходности или прибыли, каждый из которых имеет свою предпочтительную доходность и распределяется между инвесторами и управляющими фондом. Эта модель может быть полезна для более сложных инвестиций с несколькими объектами недвижимости или проектами, поскольку она позволяет более тонко распределять прибыль в зависимости от результатов деятельности каждого уровня.

Подробнее о выплатах по распределению

Waterfall распределения по сравнению с
стандартное пропорциональное распределение

Стандартная модель pro rata - это иной способ распределения прибыли или дохода от инвестиций по сравнению с распределением waterfall.

При пропорциональной модели каждый инвестор получает пропорциональную долю прибыли или дохода в зависимости от его доли участия в инвестициях. Например, если инвестор владеет 10% инвестиций, он будет получать 10% прибыли или дохода.

В отличие от этого, распределительный waterfall обычно включает в себя более сложную структуру с несколькими уровнями, определяющими распределение прибыли или дохода между различными заинтересованными сторонами. waterfall может включать в себя привилегированный доход, поощрительный или переносимый процент, а также другие уровни, наступление которых обусловлено определенными событиями или этапами.

Основное различие между этими двумя моделями заключается в уровне сложности и способе распределения прибыли или дохода. Модель пропорционального распределения является более простой и понятной, поскольку доля каждого инвестора в прибыли зависит исключительно от его доли участия. С другой стороны, модель распределения waterfall является более сложной и может предусматривать более тонкое распределение прибыли на основе конкретных условий, изложенных в инвестиционном соглашении.

При синдицировании коммерческой недвижимости модель распределения waterfall часто предпочтительнее модели пропорционального распределения, поскольку она позволяет более гибко и индивидуально распределять прибыль, учитывая различные роли и вклад различных участников инвестиций.

Подробнее о синдицировании коммерческой недвижимости

распространение waterfall - коммерческий офис

Waterfall дистрибутивы
с помощью Covercy

1 2 3 4

Автоматизация расчетов

С помощью Covercy можно автоматизировать сложные расчеты, связанные с определением распределения прибыли или дохода между инвесторами в соответствии с конкретными условиями инвестиционного соглашения. Это позволяет сократить количество ошибок и сэкономить время по сравнению с расчетами, выполняемыми вручную.

Распределение по трекам

Covercy может отслеживать распределение средств среди инвесторов и вести учет каждого платежа, гарантируя, что каждый инвестор получит свою справедливую долю прибыли в соответствии с условиями инвестиционного соглашения. Благодаря интеграции Covercy со сторонними банковскими партнерами ГП и ЛП могут мгновенно переводить деньги. Нет необходимости в электронных переводах, бумажных чеках, файлах NACHA или других отложенных и ручных методах оплаты.

Настройка отчетности

Covercy может генерировать специализированные отчеты, содержащие подробную информацию о распределении прибыли или доходов между инвесторами, включая сумму и сроки каждого произведенного платежа. Эта информация может быть использована для обеспечения прозрачности и понимания инвесторами эффективности их инвестиций в недвижимость.

Управление коммуникациями с инвесторами

Covercy также может управлять коммуникациями с инвесторами, связанными с распределением прибыли или дохода, включая рассылку уведомлений инвесторам о распределении прибыли, предоставление отчетов о результатах деятельности и обработку запросов инвесторов.

автоматизированные расчеты - распределение waterfall

распространение waterfall персонализированной отчетности

распространение waterfall коммуникации для инвесторов

Автоматизация расчетов

С помощью Covercy можно автоматизировать сложные расчеты, связанные с определением распределения прибыли или дохода между инвесторами в соответствии с конкретными условиями инвестиционного соглашения. Это позволяет сократить количество ошибок и сэкономить время по сравнению с расчетами, выполняемыми вручную.

Распределение по трекам

Covercy может отслеживать распределение средств среди инвесторов и вести учет каждого платежа, гарантируя, что каждый инвестор получит свою справедливую долю прибыли в соответствии с условиями инвестиционного соглашения. Благодаря интеграции Covercy со сторонними банковскими партнерами ГП и ЛП могут мгновенно переводить деньги. Нет необходимости в электронных переводах, бумажных чеках, файлах NACHA или других отложенных и ручных методах оплаты.

Настройка отчетности

Covercy может генерировать специализированные отчеты, содержащие подробную информацию о распределении прибыли или доходов между инвесторами, включая сумму и сроки каждого произведенного платежа. Эта информация может быть использована для обеспечения прозрачности и понимания инвесторами эффективности их инвестиций в недвижимость.

Управление коммуникациями с инвесторами

Covercy также может управлять коммуникациями с инвесторами, связанными с распределением прибыли или дохода, включая рассылку уведомлений инвесторам о распределении прибыли, предоставление отчетов о результатах деятельности и обработку запросов инвесторов.

Начать бесплатно

Объединение управления инвестициями и сквозных платежей по дистрибуции waterfall

Covercy это первая платформа для работы с недвижимостью, где банковское дело сочетается с управлением инвестициями.

Covercy единственная на рынке платформа для управления инвестициями со сквозными настраиваемыми waterfall моделями распределения, построенными с учетом индивидуальных потребностей каждой компании. С помощью Covercy ГП могут упростить сложный процесс управления waterfall выплатами инвесторам, сэкономить время, сократить количество ошибок и обеспечить инвесторам большую прозрачность и понимание эффективности их инвестиций.

Соединив в единой платформе такие возможности, как управление инвесторами, привлечение средств, автоматическое распределение и т.д., Covercy также предоставляет GP и их командам возможность открывать, управлять, отслеживать и предоставлять отчеты о банковских счетах и деятельности, связанной с их активами, фондами, инвесторами и т.д. GP и LPs, открывающие счета через Covercy , имеют право на получение высокодоходных APY на все хранящиеся на них денежные средства, что создает совершенно новый источник дохода для компаний, занимающихся недвижимостью.

Посмотреть все характеристики и цены

Подробнее о waterfall
дистрибутивы

Заметка в блоге

Автоматизированные Waterfall распределения в коммерческой недвижимости

ПОДРОБНЕЕ

Электронная книга

Эффективность в один клик:
Как CRE-фирмы автоматизируют платежи и избавляются от "банковского дня

СКАЧАТЬ СЕЙЧАС

Центр помощи

Как создать дистрибутив Waterfall

ПОСМОТРИТЕ СЕЙЧАС

Просмотреть все ресурсы covercy

Настройте Covercyна управление инвесторами
для вашей риэлторской фирмы

Бесплатно

Бесплатное программное обеспечение для управления инвестициями

Бесплатный план включает:

Управление инвесторами

Управляйте своими активами и инвесторами в одном месте.
Портал для инвесторов с отчетностью

Элегантный портал для инвесторов, на котором они могут просматривать результаты своей деятельности.
Привлечение средств и управление привлечением капитала

Продвижение новых объектов недвижимости/активов через платформу. Регистрация уровня интереса и финансирования.

Попробуйте бесплатно

Стандарт

Экономия 20%

Автоматизация платежей и повышение производительности труда

Все преимущества Free, и:

Полный портал инвестора

Предоставьте доступ к своим инвесторам: новые возможности, активы, отчеты, документация, К1.
Автоматизированные распределительные платежи

Автоматизация сквозных выплат. Расчет, уведомление, распределение непосредственно на банковский счет инвестора.
Взимание платы за пользование капиталом с дебетом ACH

После привлечения средств автоматизируйте обработку и сверку платежей за привлечение капитала.

Попробуйте бесплатно

Pro

Экономия 20%

Для растущих команд и фондов

Все величие Стандарта, и:

Фонды (с капитальными обязательствами)

Позволяет привлекать средства в открытой фондовой структуре.
Кошельки, застрахованные FDIC, на один фонд

Все средства в кошельке Covercy застрахованы FDIC нашим банковским партнером.
Полностью настраиваемые разрешения

Роли пользователей полностью настраиваются.

Попробуйте бесплатно

ПОСМОТРЕТЬ ВСЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ И ЦЕНЫ

Не уверены в том, что именно вам подходит?
Закажите демонстрацию, и мы поможем вам определиться.

Попробуйте бесплатно Запросить демо-версию

Решения

Распределительные платежи

Совместное использование документов

Отчетность по производительности

Управление инвестиционной базой данных

Портал для инвесторов

Управление фандрайзинговым конвейером

Трансграничное привлечение и распределение капитала

Компания

О сайте

Covercy это первая платформа синдикации недвижимости, в которой банковское дело сочетается с управлением инвестициями. Экономьте время благодаря автоматизированной обработке платежей по распределению и вызову капитала, завоевывайте доверие LPs с помощью интуитивно понятного портала для инвесторов и получайте проценты от средств капитала, хранящихся в вашем кошельке Covercy - и все это на одной платформе.

Ресурсы

Инвестиции в коммерческую недвижимость

ЗАКАЗАТЬ ДЕМОНСТРАЦИЮ

Юридическая

Условия использования

Политика конфиденциальности и использования файлов cookie

Covercy Соглашение с держателем дебетовой карты VISA

Положение

Карта сайта

Банковские услуги:

Covercy не является банком. Банковские услуги предоставляются на сайтах Choice Financial Group; Member FDIC. Вклады застрахованы на сумму не менее 250 000 долларов США на одного вкладчика, на один банк, застрахованный FDIC, на одну категорию собственности. Приведенные здесь значения APY являются ориентировочными по состоянию на 26 июля 2023 года и колеблются в зависимости от изменения процентной ставки.

Платежные услуги:

The Currency Cloud Limited (продукты, не относящиеся к MIFID). Зарегистрирован в Англии под номером 06323311. Зарегистрированный офис: Stewardship Building 1st Floor, 12 Steward Street London E1 6FQ. The Currency Cloud Limited уполномочена Financial Conduct Authority в соответствии с Положением об электронных деньгах 2011 года на выпуск электронных денег (FRN: 900199).
Covercy Europe Limited. Зарегистрировано в Англии под номером 675000. Зарегистрированный офис: 5 Elstree Gate, Elstree Way, Borehamwood, Hertforshire, WD6 1JD, UK
Covercy Technological Trading Limited. Зарегистрирован в Израиле под № 57797. Зарегистрированный офис: 3 Ha-Yetsira St, Ramat Gan 5252141.

Построение пользовательского дистрибутив waterfall с помощью Covercy.

Covercy пользуется доверием:

Все, что нужно знать о распределении водопадов

Распределение waterfall Типы и определения