Откажитесь от ручных электронных таблиц навсегда. Вместо этого попробуйте использовать Covercy .
Что такое дистрибутив waterfall?
Распределение waterfall - это термин, используемый в финансах для описания способа распределения прибыли или доходов от инвестиций между различными заинтересованными сторонами, такими как инвесторы, управляющие фондами и генеральные партнеры. Этот термин чаще всего используется в ситуациях с прямыми инвестициями, но также характерен для синдикаций в сфере коммерческой недвижимости и других видов совместного инвестирования.
Как устроены водопады распределения?
Как правило, система распределения waterfall построена в виде ряда уровней, каждый из которых представляет собой различный уровень возврата или прибыли. Первый уровень обычно покрывает возврат первоначальных инвестиций, а последующие уровни могут распределять прибыль в заранее определенном соотношении между заинтересованными сторонами, исходя из условий инвестиционного соглашения.
Кто использует распределительные водопады?
Распределение waterfall часто используется при инвестициях в коммерческую недвижимость, прямых и венчурных инвестициях, когда структура инвестиций может быть сложной и включать множество заинтересованных сторон. Распределение waterfall помогает гарантировать, что все стороны получат свою справедливую долю прибыли, исходя из согласованных условий инвестиционного соглашения.
Управляйте водопадами дистрибуции с помощью Covercy уникальным, настраиваемым способом.
В отличие от большинства представленных на рынке программ для управления инвестициями, Covercy подходит к водопадам распределения, настраивая модель под уникальную структуру сделок GP. Выберите один из трех пакетов программного обеспечения для управления инвестициями в зависимости от потребностей вашей компании.
Водопады дистрибуции в коммерческой недвижимости
В синдикации коммерческой недвижимости (CRE) используется waterfall для определения того, как прибыль или денежные потоки распределяются между различными заинтересованными сторонами инвестиций. К таким заинтересованным сторонам обычно относятся генеральный партнер (ГП), который управляет инвестициями, и партнеры с ограниченной ответственностью (ЛП), которые вносят капитал в инвестиции.
Схема распределения waterfall обычно состоит из нескольких уровней, каждый из которых представляет собой различный уровень доходности для инвесторов. Первый уровень обычно называется "предпочтительным доходом" или "префом" и представляет собой минимальную сумму дохода, которую должны получить ЛП, прежде чем ГП получит право на какую-либо прибыль. Преф часто устанавливается в виде процента от первоначальных инвестиций и выплачивается ЛП на регулярной основе, обычно ежеквартально или ежегодно.
После того как преф выплачен, оставшаяся прибыль обычно делится между ГП и ЛП в заранее определенном соотношении. Это соотношение устанавливается в инвестиционном соглашении и часто называется "промоушеном" или "переносимым процентом". Например, в соглашении может быть указано, что прибыль будет делиться 80/20, при этом 80 % будет поступать LPs, а 20 % - GP. Распределение waterfall может также включать дополнительные уровни, которые могут быть вызваны определенными событиями, такими как продажа или рефинансирование собственности. Эти дополнительные уровни могут предполагать иное распределение прибыли или могут быть обусловлены иными условиями.
Рентабельность капитала (ROC)
Модель Return of Capital (ROC) - это простая модель распределения waterfall , в которой основное внимание уделяется возврату первоначальных капиталовложений инвесторам до распределения прибыли. В этой модели инвесторы получают обратно всю сумму своих инвестиций до распределения прибыли. После возврата первоначальных инвестиций оставшаяся прибыль распределяется между инвесторами на основе заранее установленной доли, например, 50/50 между инвесторами и управляющими фондом.
Предпочтительная доходность
Модель предпочтительной доходности, также известная как модель "пороговой ставки", - это модель распределения waterfall , которая направлена на обеспечение определенного минимального уровня доходности для инвесторов до распределения прибыли среди управляющих фондом. В этой модели устанавливается предпочтительная ставка доходности, например 8 % или 10 %, и инвесторы получают предпочтительный уровень доходности до того, как прибыль будет распределена между менеджерами фонда. После выплаты предпочтительного дохода оставшаяся прибыль обычно распределяется между инвесторами и управляющими фондом на основе заранее установленной доли.
Догоняющий транш
Модель Catch-Up Tranche - это модель распределения waterfall , которая позволяет управляющим фондами догнать определенный процент прибыли до того, как распределение будет разделено между инвесторами и управляющими фондами. В этой модели управляющие фондами получают заранее определенный процент от прибыли, например 20 %, до тех пор, пока не получат определенный процент от общей прибыли, например 30 % или 40 %. После того как управляющие фондами получат свой процент, оставшаяся прибыль распределяется между инвесторами и управляющими фондами в соответствии с заранее установленной долей.
Перечисленные проценты
Модель Carried Interest, также известная как модель Performance Fee, - это модель распределения waterfall , которая позволяет управляющим фондами получать процент от прибыли, превышающей определенную пороговую ставку. В этой модели инвесторы сначала получают свой предпочтительный доход, а оставшаяся прибыль, превышающая пороговую ставку, делится между инвесторами и управляющими фондами в соответствии с заранее установленным соотношением. Управляющие фондами обычно получают процент от прибыли, превышающей пороговую ставку, например 20 или 30 %, который известен как переносимый процент.
Lookback
Модель Lookback Model - это модель распределения waterfall , которая учитывает общую эффективность инвестиций в течение определенного периода времени, обычно нескольких лет. В этой модели предпочтительный доход не выплачивается до конца периода, а общая эффективность инвестиций оценивается для определения общей суммы прибыли, доступной для распределения. Эта модель может быть выгодной для инвесторов, если инвестиции не оправдывают ожиданий в первые годы, но превосходят их в дальнейшем.
Целевой капитал
Модель целевого капитала - это модель распределения waterfall , которая направлена на распределение прибыли на основе достижения определенной целевой суммы капитала, а не конкретного процента прибыли. В этой модели инвесторы сначала получают свой предпочтительный доход, а вся оставшаяся прибыль используется для наращивания стоимости собственного капитала инвестиции, пока она не достигнет целевого размера собственного капитала. После достижения целевого размера собственного капитала вся дальнейшая прибыль распределяется между инвесторами и управляющими фондом на основе заранее установленной доли.
Гибрид
Гибридная модель - это модель распределения waterfall , которая сочетает в себе элементы нескольких различных моделей для создания индивидуальной структуры распределения, отвечающей конкретным потребностям и целям инвестиций. Например, гибридная модель может включать в себя привилегированный доход, догоняющий транш, переносимый процент или любую другую комбинацию элементов, которые будут сочтены подходящими для данной инвестиции.
Многоуровневый
Многоуровневая модель - это модель распределения waterfall , которая включает в себя несколько уровней доходности или прибыли, каждый из которых имеет свою предпочтительную доходность и распределяется между инвесторами и управляющими фондом. Эта модель может быть полезна для более сложных инвестиций с несколькими объектами недвижимости или проектами, поскольку она позволяет более тонко распределять прибыль в зависимости от показателей каждого уровня.
Waterfall распределения по сравнению с
стандартное пропорциональное распределение
Стандартная модель пропорционального распределения - это иной способ распределения прибыли или доходов от инвестиций по сравнению с распределением waterfall.
При пропорциональной модели каждый инвестор получает пропорциональную долю прибыли или дохода в зависимости от его доли участия в инвестициях. Например, если инвестор владеет 10 % инвестиций, он получит 10 % прибыли или дохода.
В отличие от этого, распределительный waterfall обычно включает в себя более сложную структуру с несколькими уровнями, определяющими распределение прибыли или дохода между различными заинтересованными сторонами. waterfall может включать в себя привилегированный доход, поощрительный или переносимый процент и другие уровни, которые возникают в результате определенных событий или этапов.
Основное различие между этими двумя моделями заключается в уровне сложности и способе распределения прибыли или дохода. Модель пропорционального распределения является более простой и понятной, поскольку доля каждого инвестора в прибыли зависит исключительно от его доли участия. С другой стороны, модель распределения waterfall является более сложной и может предусматривать более тонкое распределение прибыли на основе конкретных условий и положений, изложенных в инвестиционном соглашении.
При синдицировании коммерческой недвижимости модель распределения waterfall часто предпочтительнее модели пропорционального распределения, поскольку она позволяет более гибко и индивидуально распределять прибыль, учитывая различные роли и вклад различных участников инвестиций.
С помощью Covercy вы можете автоматизировать сложные расчеты, связанные с определением распределения прибыли или доходов между инвесторами в соответствии с конкретными условиями инвестиционного соглашения. Это поможет сократить количество ошибок и сэкономить время по сравнению с ручными расчетами.
Covercy может отслеживать распределение средств среди инвесторов и вести учет каждого платежа, гарантируя, что каждый инвестор получит свою справедливую долю прибыли в соответствии с условиями инвестиционного соглашения. Поскольку Covercy интегрируется со сторонними банковскими партнерами, GP и LP могут переводить деньги мгновенно. Нет необходимости в электронных переводах, бумажных чеках, файлах NACHA или других отложенных и ручных методах оплаты.
Covercy может генерировать индивидуальные отчеты, содержащие подробную информацию о распределении прибыли или доходов инвесторов, включая сумму и сроки каждого платежа. Эта информация может быть использована для обеспечения прозрачности и понимания инвесторами эффективности их инвестиций в недвижимость.
Covercy также может управлять коммуникациями с инвесторами, связанными с распределением прибыли или доходов, включая рассылку уведомлений инвесторам о распределении прибыли, предоставление отчетов о результатах деятельности и обработку запросов инвесторов.
Автоматизируйте вычисления
С помощью Covercy вы можете автоматизировать сложные расчеты, связанные с определением распределения прибыли или доходов между инвесторами в соответствии с конкретными условиями инвестиционного соглашения. Это поможет сократить количество ошибок и сэкономить время по сравнению с ручными расчетами.
Распределение треков
Covercy может отслеживать распределение средств среди инвесторов и вести учет каждого платежа, гарантируя, что каждый инвестор получит свою справедливую долю прибыли в соответствии с условиями инвестиционного соглашения. Поскольку Covercy интегрируется со сторонними банковскими партнерами, GP и LP могут переводить деньги мгновенно. Нет необходимости в электронных переводах, бумажных чеках, файлах NACHA или других отложенных и ручных методах оплаты.
Настроить отчетность
Covercy может генерировать индивидуальные отчеты, содержащие подробную информацию о распределении прибыли или доходов инвесторов, включая сумму и сроки каждого платежа. Эта информация может быть использована для обеспечения прозрачности и понимания инвесторами эффективности их инвестиций в недвижимость.
Управление коммуникациями с инвесторами
Covercy также может управлять коммуникациями с инвесторами, связанными с распределением прибыли или доходов, включая рассылку уведомлений инвесторам о распределении прибыли, предоставление отчетов о результатах деятельности и обработку запросов инвесторов.
Объединение управления инвестициями и сквозных платежей waterfall .
Covercy это первая платформа для работы с недвижимостью, где банковское дело сочетается с управлением инвестициями.
Covercy единственная на рынке платформа управления инвестициями со сквозными настраиваемыми waterfall моделями распределения, разработанными с учетом индивидуальных потребностей каждой компании. С помощью Covercy GP могут упростить сложный процесс управления waterfall выплатами инвесторам, сэкономить время, сократить количество ошибок и обеспечить инвесторам большую прозрачность и понимание эффективности их инвестиций.
Объединив в единую платформу такие возможности, как управление инвесторами, привлечение средств, автоматическое распределение средств и многое другое, Covercy также предоставляет GP и их командам возможность открывать, управлять, отслеживать и предоставлять отчеты о банковских счетах и деятельности, связанной с их активами, фондами, инвесторами и многим другим. GP и LPs, открывающие счета через Covercy , имеют право на высокодоходные APYs на все хранящиеся денежные средства, что создает совершенно новый поток доходов для фирм, занимающихся недвижимостью.
Запись в блоге
Автоматизированные Waterfall распределения в коммерческой недвижимости
Электронная книга
Эффективность в один клик:
Как CRE-фирмы автоматизируют платежи и избавляются от требований "дня проводов
Центр помощи
Как создать рассылку Waterfall
Не уверены, что именно вам подойдет?
Закажите демонстрацию, и мы поможем вам определиться.
