Откажитесь от ручных электронных таблиц навсегда. Вместо этого попробуйте Covercy .
Что такое waterfall распределения?
waterfall распределения - это термин, используемый в финансах для описания того, как прибыль или доход от инвестиций распределяется между различными заинтересованными сторонами, такими как инвесторы, управляющие фондами и генеральные партнеры. Этот термин чаще всего используется в ситуациях с прямыми инвестициями, но также характерен для синдикаций в сфере коммерческой недвижимости и других видов соинвестирования.
Как устроены водопады распределения?
Как правило, waterfall распределения построен в виде ряда уровней, каждый из которых представляет собой различный уровень возврата или прибыли. Первый уровень обычно покрывает возврат первоначальных инвестиций, а последующие уровни могут распределять прибыль в заранее определенном соотношении между заинтересованными сторонами в соответствии с условиями инвестиционного соглашения.
Кто использует распределительные водопады?
waterfall распределения часто используется при инвестициях в коммерческую недвижимость, прямых и венчурных инвестициях, когда структура инвестиций может быть сложной и включать множество заинтересованных сторон. waterfall распределения помогает гарантировать, что все стороны получат свою справедливую долю прибыли в соответствии с оговоренными условиями инвестиционного соглашения.
Управляйте водопадами распределения с помощью Covercy уникальным, настраиваемым способом.
В отличие от большинства представленных на рынке программ для управления инвестициями, Covercy подходит к водопадам распределения, настраивая модель под уникальную структуру сделок GP. Выберите один из трех пакетов программного обеспечения для управления инвестициями в зависимости от потребностей вашей компании.
Водопады дистрибуции в коммерческой недвижимости
При синдицировании коммерческой недвижимости (CRE) используется waterfall распределения, чтобы определить, как прибыль или денежные потоки распределяются между различными заинтересованными сторонами инвестиций. К этим заинтересованным сторонам обычно относятся генеральный партнер (ГП), который управляет инвестициями, и партнеры с ограниченной ответственностью (ЛП), которые вносят капитал в инвестиции.
waterfall распределения обычно состоит из нескольких уровней, каждый из которых представляет собой различный уровень доходности для инвесторов. Первый уровень обычно называется "предпочтительным доходом" или "префом" и представляет собой минимальную сумму дохода, которую должны получить LPs, прежде чем GP получит право на какую-либо прибыль. Преф часто устанавливается в виде процента от первоначальных инвестиций и выплачивается ЛП на регулярной основе, обычно ежеквартально или ежегодно.
После того как преф выплачен, оставшаяся прибыль обычно делится между ГП и ЛП в заранее определенном соотношении. Это соотношение устанавливается в инвестиционном соглашении и часто называется "промоушеном" или "переносимым процентом". Например, в соглашении может быть указано, что прибыль будет делиться 80/20, причем 80 % будет поступать ЛП, а 20 % - ГП. waterfall распределения может также включать дополнительные уровни, которые могут быть вызваны определенными событиями, такими как продажа или рефинансирование собственности. Эти дополнительные уровни могут предполагать иное распределение прибыли или могут быть обусловлены иными условиями.
Рентабельность капитала (ROC)
Модель возврата капитала (Return of Capital, ROC) - это простой waterfall распределения, в котором основное внимание уделяется возврату первоначальных капиталовложений инвесторам до распределения прибыли. В этой модели инвесторы получают обратно всю сумму своих инвестиций до распределения прибыли. После возврата первоначальных инвестиций оставшаяся прибыль распределяется между инвесторами в соответствии с заранее установленной долей, например 50/50 между инвесторами и управляющими фондом.
Предпочтительная доходность
Модель предпочтительной доходности, также известная как модель "предельной ставки", представляет собой waterfall распределения, целью которого является обеспечение определенного минимального уровня доходности для инвесторов до того, как прибыль будет распределена между управляющими фонда. В этой модели устанавливается предпочтительная ставка доходности, например 8 % или 10 %, и инвесторы получают предпочтительный уровень доходности до того, как прибыль будет распределена между управляющими фондом. После выплаты предпочтительного дохода оставшаяся прибыль обычно распределяется между инвесторами и управляющими фондом на основе заранее установленной доли.
Догоняющий транш
Модель Catch-Up Tranche - это waterfall распределения, который позволяет управляющим фондами догнать определенный процент прибыли до того, как распределение будет разделено между инвесторами и управляющими фондами. В этой модели управляющие фондами получают заранее установленный процент от прибыли, например 20 %, до тех пор, пока не получат определенный процент от общей прибыли, например 30 % или 40 %. После того как управляющие фондами получат свой процент, оставшаяся прибыль распределяется между инвесторами и управляющими фондами в соответствии с заранее установленной долей.
Перечисленные проценты
Модель Carried Interest, также известная как модель Performance Fee, представляет собой waterfall распределения, который позволяет управляющим фондами получать процент от прибыли, превышающей определенную пороговую ставку. В этой модели инвесторы сначала получают свой предпочтительный доход, а оставшаяся прибыль, превышающая пороговую ставку, делится между инвесторами и управляющими фондами в соответствии с заранее установленным соотношением. Управляющие фондами обычно получают процент от прибыли, превышающей пороговую ставку, например 20 или 30 %, который известен как переносимый процент.
Lookback
Модель Lookback - это waterfall распределения, который учитывает общую эффективность инвестиций за определенный период времени, обычно за несколько лет. В этой модели предпочтительный доход не выплачивается до конца периода, а общая эффективность инвестиций оценивается для определения общей суммы прибыли, доступной для распределения. Эта модель может быть выгодной для инвесторов, если инвестиции не оправдывают ожиданий в первые годы, но превосходят их в дальнейшем.
Целевой капитал
Модель целевого капитала - это waterfall распределения, целью которого является распределение прибыли на основе достижения определенной целевой суммы капитала, а не конкретного процента прибыли. В этой модели инвесторы сначала получают свой предпочтительный доход, а вся оставшаяся прибыль используется для наращивания стоимости собственного капитала инвестиции, пока она не достигнет целевого размера собственного капитала. После достижения целевого размера собственного капитала вся дальнейшая прибыль распределяется между инвесторами и управляющими фондом на основе заранее установленной доли.
Гибрид
Гибридная модель - это waterfall распределения, сочетающий элементы нескольких различных моделей для создания индивидуальной структуры распределения, отвечающей конкретным потребностям и целям инвестиций. Например, гибридная модель может включать в себя привилегированный доход, догоняющий транш, переносимый процент или любую другую комбинацию элементов, которые будут сочтены подходящими для данной инвестиции.
Многоуровневый
Многоуровневая модель - это waterfall распределения, включающий несколько уровней доходности или прибыли, каждый из которых имеет свою предпочтительную доходность и распределяется между инвесторами и управляющими фондом. Эта модель может быть полезна для более сложных инвестиций с несколькими объектами недвижимости или проектами, поскольку она позволяет более тонко распределять прибыль в зависимости от показателей каждого уровня.
Waterfall распределения по сравнению со стандартными пропорциональными распределениями.
стандартные пропорциональные распределения
Стандартная модель пропорционального распределения - это иной способ распределения прибыли или доходов от инвестиций по сравнению с waterfall распределения.
При пропорциональной модели каждый инвестор получает пропорциональную долю прибыли или дохода в зависимости от его доли участия в инвестициях. Например, если инвестор владеет 10 % инвестиций, он получит 10 % прибыли или дохода.
В отличие от этого, waterfall распределения обычно включает в себя более сложную структуру с несколькими уровнями, определяющими распределение прибыли или дохода между различными заинтересованными сторонами. waterfall может включать в себя привилегированный доход, поощрительный или переносимый процент и другие уровни, которые возникают в результате определенных событий или этапов.
Основное различие между этими двумя моделями заключается в уровне сложности и способе распределения прибыли или дохода. Пропорциональная модель более проста и понятна, поскольку доля каждого инвестора в прибыли зависит исключительно от его доли участия. С другой стороны, waterfall распределения является более сложным и может включать в себя более тонкое распределение прибыли на основе конкретных условий и положений, изложенных в инвестиционном соглашении.
При синдицировании коммерческой недвижимости waterfall распределения часто предпочтительнее модели пропорционального распределения, поскольку он позволяет более гибко и индивидуально распределять прибыль, учитывая различные роли и вклад различных участников инвестиций.
С помощью Covercy вы можете автоматизировать сложные расчеты, связанные с определением распределения прибыли или доходов между инвесторами в соответствии с конкретными условиями инвестиционного соглашения. Это поможет сократить количество ошибок и сэкономить время по сравнению с ручными расчетами.
Covercy может отслеживать распределение средств среди инвесторов и вести учет каждого платежа, гарантируя, что каждый инвестор получит свою справедливую долю прибыли в соответствии с условиями инвестиционного соглашения. Поскольку Covercy интегрируется с банковскими партнерами третьих сторон, GP и LP могут переводить деньги мгновенно. Нет необходимости в электронных переводах, бумажных чеках, файлах NACHA или других отложенных и ручных методах оплаты.
Covercy может создавать специализированные отчеты, содержащие подробную информацию о распределении прибыли или доходов между инвесторами, включая сумму и сроки каждого платежа. Эта информация может быть использована для обеспечения прозрачности и понимания инвесторами эффективности их инвестиций в недвижимость.
Covercy также может управлять коммуникациями с инвесторами, связанными с распределением прибыли или доходов, включая рассылку уведомлений инвесторам о распределении прибыли, предоставление отчетов о результатах деятельности и обработку запросов инвесторов.
Автоматизируйте вычисления
С помощью Covercy вы можете автоматизировать сложные расчеты, связанные с определением распределения прибыли или доходов между инвесторами в соответствии с конкретными условиями инвестиционного соглашения. Это поможет сократить количество ошибок и сэкономить время по сравнению с ручными расчетами.
Распределение треков
Covercy может отслеживать распределение средств среди инвесторов и вести учет каждого платежа, гарантируя, что каждый инвестор получит свою справедливую долю прибыли в соответствии с условиями инвестиционного соглашения. Поскольку Covercy интегрируется с банковскими партнерами третьих сторон, GP и LP могут переводить деньги мгновенно. Нет необходимости в электронных переводах, бумажных чеках, файлах NACHA или других отложенных и ручных методах оплаты.
Настроить отчетность
Covercy может создавать специализированные отчеты, содержащие подробную информацию о распределении прибыли или доходов между инвесторами, включая сумму и сроки каждого платежа. Эта информация может быть использована для обеспечения прозрачности и понимания инвесторами эффективности их инвестиций в недвижимость.
Управление коммуникациями с инвесторами
Covercy также может управлять коммуникациями с инвесторами, связанными с распределением прибыли или доходов, включая рассылку уведомлений инвесторам о распределении прибыли, предоставление отчетов о результатах деятельности и обработку запросов инвесторов.
Объединение управления инвестициями и сквозных платежей по waterfall
Covercy - это первая платформа для работы с недвижимостью, где банковское дело сочетается с управлением инвестициями.
Covercy - единственная на рынке платформа для управления инвестициями со сквозной настраиваемой моделью waterfall выплат, созданной с учетом индивидуальных потребностей каждой компании. С помощью Covercy GP могут упростить сложный процесс управления выплатами инвесторам waterfall , сэкономить время, сократить количество ошибок и обеспечить инвесторам большую прозрачность и понимание эффективности их инвестиций.
Covercy объединяет в единую платформу такие возможности, как управление инвесторами, привлечение средств, автоматическое распределение средств и многое другое, а также предоставляет GP и их командам возможность открывать, управлять, отслеживать и предоставлять отчеты о банковских счетах и деятельности, связанной с их активами, фондами, инвесторами и многим другим. GP и LP, открывающие счета через Covercy , имеют право на получение высокодоходных APY на все хранящиеся денежные средства, что создает совершенно новый поток доходов для фирм, занимающихся недвижимостью.
Запись в блоге
Автоматизированные Waterfall распределения в коммерческой недвижимости
Электронная книга
Эффективность в один клик:
Как CRE-фирмы автоматизируют платежи и избавляются от требований "дня проводов
Центр помощи
Как создать Waterfall распределения
Не уверены, что именно вам подойдет?
Закажите демонстрацию, и мы поможем вам определиться.
