Cómo navegar los bienes raíces comerciales en dificultades

Es momento de adoptar un nuevo enfoque ante los bienes raíces comerciales en dificultades

Los desafíos que enfrenta la industria en los últimos años comienzan a acumularse en forma de bienes raíces comerciales en dificultades. Se trata de activos en quiebra, en incumplimiento, bajo administración judicial, en liquidación, con problemas significativos de inquilinos, o aquellos con valores respaldados por hipotecas comerciales (CMBS) que han sido transferidos a un special servicer.

A finales del primer trimestre de 2023, casi 64 mil millones de dólares en activos se clasificaron como en dificultades, y otros 155 mil millones de dólares se acercan a esa condición. Dentro de estos, las clases de activos minoristas y de oficinas enfrentan las mayores dificultades. En la clase de oficinas, muchos propietarios comerciales están incumpliendo o abandonando sus hipotecas, lo que provoca un aumento de la morosidad y el potencial de pérdidas significativas para los inversionistas en el mercado de un billón de dólares en valores respaldados por esos pagos hipotecarios.

A pesar de estas caídas, los GP no deben quedarse inactivos, sino buscar oportunidades de mejora e innovación en los bienes raíces comerciales en dificultades y más allá. Al explorar nuevas opciones y maximizar el valor y la eficiencia, los GP pueden mejorar el desempeño de su equipo y beneficiar a los inversionistas que confían en ellos. Aquí exploraremos algunas recomendaciones para los GP que ya poseen determinadas clases de activos o que buscan más allá de ellas.

1. Innove los activos de oficinas para hacerlos más atractivos

Los activos de oficinas han tenido dificultades desde la pandemia y, aunque han pasado algunos años, está claro que el trabajo desde casa llegó para quedarse, lo que ha provocado que muchas oficinas entren en dificultades debido a la baja ocupación. Los GP deben considerar vías alternativas para hacer que estos activos sean útiles para los inquilinos y, por lo tanto, atractivos para los inversionistas. Algunos ejemplos incluyen:

• Repensar los activos de oficinas para que ayuden a los empleadores a retener al mejor talento
• Aprovechar las tendencias regionales para atraer talento y responder a las preferencias locales
• Atraer a disruptores e innovadores para, en consecuencia, captar más inquilinos
• Gestionar de forma más eficaz el proceso de la operación para agregar valor a los inversionistas más pronto

2. Concéntrese en la creación de valor para el inversionista

Ya sea un activo de oficinas, un local minorista o una instalación industrial de apoyo, la clave del éxito de su operación es la financiación. Si bien la mayoría de los bienes raíces comerciales dependen de la deuda, conseguir prestamistas se vuelve cada vez más difícil y costoso. Esto significa que las firmas dependen de los inversionistas más que nunca para concretar la operación. Entre las consideraciones clave para sumar más inversionistas y obtener sus compromisos se incluyen:

• Crear activos digitales para que los inversionistas los revisen desde cualquier lugar
• Centralizar y automatizar el proceso de capital call
• Gestionar las distribuciones trimestrales mediante un sistema automatizado
• Ofrecer un portal y un sistema de reportes para el autoservicio del inversionista
• Priorizar una comunicación clara, eficaz y útil con los inversionistas

¿Qué herramientas está usando para facilitar este momento?

Si bien aún queda mucho por ver con respecto a los activos de bienes raíces comerciales en dificultades y a la industria en general, una cosa queda clara: usted y su equipo no tienen margen para la ineficiencia ni para perder tiempo. La velocidad para generar impacto es más crucial que nunca, razón por la cual es momento de considerar el uso de herramientas diseñadas para ayudarle a eliminar lo superfluo y las complicaciones.

En Covercy hemos creado la primera plataforma de sindicación inmobiliaria donde la banca se encuentra con la gestión de inversiones. Con capacidades que abarcan las relaciones con inversionistas, la captación de capital y los capital calls, las distribuciones automatizadas y la banca, prácticamente todo lo necesario para gestionar el proceso de ganar operaciones, financiarlas y administrarlas tras el cierre puede realizarse en un solo sistema. Esto le ahorra a usted y a su equipo un tiempo y unos recursos considerables, lo que le permite concentrarse en lo que mejor sabe hacer: cerrar operaciones y hacer crecer sus relaciones con los inversionistas.

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