Большинство генеральных партнеров (ГП) знакомы с широко используемой моделью пропорционального распределения.
Однако некоторые из них, возможно, не так хорошо знакомы с тем, как такая программная платформа, как Covercy
может сделать выплаты по пропорциональному распределению самой простой частью вашего рабочего дня. Попробуйте Covercy бесплатно уже сегодня.
Структура собственности
В инвестициях в коммерческую недвижимость часто участвуют несколько инвесторов или партнеров, которые вкладывают капитал в приобретение или развитие объекта. Доля участия каждого инвестора обычно определяется суммой его инвестиций по отношению к общему объему вложенного капитала.
Распределение прибыли
Когда недвижимость приносит доход или прибыль, например, доход от аренды или выручку от продажи, распределение этих финансовых выгод часто происходит на пропорциональной основе. Это означает, что прибыль делится между инвесторами пропорционально их долям собственности.
Расчет
Чтобы рассчитать пропорциональное распределение, общая прибыль или доход, полученные от собственности, делятся на основе процентной доли инвесторов. Например, если инвестор А владеет 40 % акций, а инвестор Б - 60 %, прибыль будет распределена соответствующим образом.
Оплата
После определения пропорционального распределения инвесторы получают свою долю прибыли или дохода. Это может быть в виде денежных выплат, зачисления на их счета или реинвестирования в проект, в зависимости от конкретных условий инвестиционного соглашения.
Пропорциональное распределение гарантирует, что каждый инвестор получит справедливую долю финансовых выгод в соответствии со своими инвестициями. Оно согласует распределение с долями собственности и помогает поддерживать равенство между участниками инвестиций в коммерческую недвижимость.
Covercy Помогает генеральным партнерам и спонсорам сделок управлять внешними инвесторами, рассчитывать выплаты по распределению и переводить деньги на счета инвесторов. Попробуйте бесплатно уже сегодня.
Программное обеспечение для распределения пропорциональных выплат
Генеральные партнеры (ГП), привлекающие сторонних инвесторов в коммерческую недвижимость или другие инвестиционные проекты, часто предлагают различные варианты программного обеспечения для управления и выплаты пропорциональных дивидендов своим ограниченным партнерам (ЛП). Эти программные решения для управления инвестициями специально разработаны для оптимизации процесса распределения, повышения прозрачности и улучшения коммуникации между ГП и ЛП. Хотя конкретные предложения и функции могут отличаться у разных поставщиков программного обеспечения, как правило, они включают несколько основных функций.
Управление дистрибуцией
Эти программные решения, как правило, предоставляют инструменты для управления и автоматизации процесса распределения. Они позволяют ГП составлять графики распределения, рассчитывать модели распределения pro rata или waterfall и генерировать отчеты о распределении. Некоторые программные решения, например Covercy, интегрируются непосредственно с банковскими провайдерами CRE, что позволяет осуществлять платежи мгновенно и отслеживать их до цента.
Отчетность для инвесторов
Программное обеспечение может включать функции отчетности для инвесторов, позволяющие ГП генерировать подробные отчеты для ЛП. Эти отчеты могут включать информацию о результатах деятельности, денежных потоках и пропорциональном распределении имущества.
Портал для инвесторов
Многие программные решения предлагают онлайновые порталы для инвесторов, где ЛП могут получить доступ к своей инвестиционной информации, просмотреть выписки о распределении и отследить пропорциональное распределение средств. Порталы для инвесторов повышают прозрачность и предоставляют ЛП доступ к их инвестиционным данным в режиме реального времени.
Управление документами
Такие программные платформы часто включают в себя функции управления документами для хранения и систематизации юридических соглашений, подписных документов и других соответствующих файлов. Это помогает GP отслеживать данные об инвесторах и оптимизировать процессы документооборота.
Средства коммуникации
Некоторые программные решения предоставляют коммуникационные функции, такие как безопасный обмен сообщениями или интеграция электронной почты, для обеспечения эффективной связи между ГП и ЛП. Это позволяет быстро обновлять информацию, объявлять о распространении и отвечать на запросы инвесторов.
Интеграция и настройка
В зависимости от поставщика программного обеспечения могут быть предусмотрены возможности интеграции с бухгалтерскими системами, финансовыми платформами или другим программным обеспечением, используемым GP. Также могут быть доступны функции настройки, позволяющие ГП адаптировать программное обеспечение к своим специфическим рабочим процессам распределения и требованиям к отчетности.
Пример выплаты пропорционального распределения
Рассмотрим пример пропорционального распределения для проекта коммерческой недвижимости с участием генерального партнера (GP) и 12 внешних инвесторов (Limited Partners или LPs). В этом сценарии мы предположим, что ГП имеет право на поощрение, которое представляет собой дополнительную долю прибыли сверх его доли собственности.
Предположим, что общая прибыль от проекта составит 1 000 000 долларов, а распределение собственности будет следующим:
Владение GP: 10%
Владение LP1: 8%
Владение LP2: 7%
Владение LP3: 6%
LP4 Владение: 5%
LP5 Владение: 5%
LP6 Владение: 5%
LP7 Собственность: 4%
LP8 Владение: 4%
LP9 Владение: 4%
LP10 Владение: 4%
LP11 Собственность: 3%
LP12 Владение: 3%
Pro Rata
Расчеты
Расчет пропорционального распределения будет следующим:
Рассчитайте общий процент владения (без учета продвижения GP): Общий процент владения = Сумма процентов владения LP = 8 % + 7 % + 6 % + 5 % + 5 % + 5 % + 4 % + 4 % + 4 % + 4 % + 3 % + 3 % = 57 %
Определите GP promot: GP Promote = Общая прибыль * Процент владения GP = $1,000,000 * 10% = $100,000
Рассчитайте пропорциональное распределение LP (без учета продвижения GP): Распределение LP = (Общая прибыль - GP Promote) * (Процент владения LP / Общий процент владения).
Для каждого ЛП: LP1 Distribution = ($1,000,000 - $100,000) * (8% / 57%) LP2 Distribution = ($1,000,000 - $100,000) * (7% / 57%) LP3 Distribution = ($1,000,000 - $100,000) * (6% / 57%) ... LP12 Distribution = ($1,000,000 - $100,000) * (3% / 57%)
Рассчитайте общую сумму распределения между всеми ЛП: Общее распределение LP = Сумма распределений LP
В этом примере GP получит 100 000 долларов, а каждый LP - пропорциональное распределение, основанное на их долях собственности. Конкретные суммы для каждого LP можно рассчитать по формуле, упомянутой в шаге 3.
Обратите внимание, что это упрощенный пример, и в реальных сценариях расчет может включать дополнительные факторы или корректировки, указанные в партнерском соглашении или документах по размещению акций.
Программное обеспечение для распределения, встроенное в платформу управления инвестициями, такую как Covercy , может упростить для ГП процессы расчета и распределения платежей, облегчая управление и рост их инвестиционных портфелей. CovercyИнтеграция с банковскими системами делает особенно простым для ГП мгновенное распределение платежей LP с одного банковского счета на другой.
Помимо простой модели пропорционального распределения, существует несколько других моделей распределения, которые могут быть использованы в коммерческой недвижимости или других инвестиционных проектах. Эти модели или подмодели могут быть реализованы в зависимости от конкретных условий и соглашений между генеральным партнером (ГП) и ограниченными партнерами (ЛП). Вот несколько распространенных типов и моделей выплат:
В модели предпочтительной доходности ЛП получают распределение раньше ГП. Предпочтительный доход - это заранее установленная норма прибыли, которую ЛП должны получить на свой инвестированный капитал, прежде чем ГП получит право на какую-либо долю прибыли. После достижения предпочтительной нормы прибыли все оставшиеся доходы распределяются на основе согласованного соотношения долей.
Структура распределения waterfall - это последовательная модель, определяющая иерархию приоритетов распределения. Она определяет, как прибыль или выручка распределяется между различными сторонами на основе определенных пороговых значений или уровней. Например, в структуре waterfall приоритетным может быть возврат инвестированного капитала, за ним следует предпочтительный возврат, а затем оставшаяся прибыль распределяется между ГП и ЛП в соответствии с заранее установленным коэффициентом распределения.
Положение о догоне, часто используемое в сочетании со структурой waterfall , позволяет ГП "догнать" определенный процент прибыли после того, как ЛП получат свои предпочтительные доходы. Положение о догоне гарантирует, что ГП получит большую долю прибыли, чтобы компенсировать любой предыдущий период, когда ЛП получали большую долю.
Предельная ставка - это определенная норма прибыли, которая должна быть достигнута до того, как будут произведены определенные распределения. Она выступает в качестве ориентира, и если инвестиционные показатели превышают пороговую ставку, коэффициент распределения может измениться или быть скорректирован.
Положение о возврате средств - это механизм, который может быть включен в модель распределения для устранения потенциального дисбаланса или перераспределения средств. Если ГП получает больше прибыли, чем ему полагается в течение срока реализации проекта, положение о возврате позволяет вернуть избыточную сумму ЛП.
Предпочтительная доходность
В модели предпочтительной доходности ЛП получают распределение раньше ГП. Предпочтительный доход - это заранее установленная норма прибыли, которую ЛП должны получить на свой инвестированный капитал, прежде чем ГП получит право на какую-либо долю прибыли. После достижения предпочтительной нормы прибыли все оставшиеся доходы распределяются на основе согласованного соотношения долей.
Waterfall Структура
Структура распределения waterfall - это последовательная модель, определяющая иерархию приоритетов распределения. Она определяет, как прибыль или выручка распределяется между различными сторонами на основе определенных пороговых значений или уровней. Например, в структуре waterfall приоритетным может быть возврат инвестированного капитала, за ним следует предпочтительный возврат, а затем оставшаяся прибыль распределяется между ГП и ЛП в соответствии с заранее установленным коэффициентом распределения.
Положение о догоняющем развитии
Положение о догоне, часто используемое в сочетании со структурой waterfall , позволяет ГП "догнать" определенный процент прибыли после того, как ЛП получат свои предпочтительные доходы. Положение о догоне гарантирует, что ГП получит большую долю прибыли, чтобы компенсировать любой предыдущий период, когда ЛП получали большую долю.
Предельная ставка
Предельная ставка - это определенная норма прибыли, которая должна быть достигнута до того, как будут произведены определенные распределения. Она выступает в качестве ориентира, и если инвестиционные показатели превышают пороговую ставку, коэффициент распределения может измениться или быть скорректирован.
Положение об оговорках
Положение о возврате средств - это механизм, который может быть включен в модель распределения для устранения потенциального дисбаланса или перераспределения средств. Если ГП получает больше прибыли, чем ему полагается в течение срока реализации проекта, положение о возврате позволяет вернуть избыточную сумму ЛП.
Выбор правильной модели распространения
Прежде чем выбрать модель распределения с партнерами с ограниченной ответственностью (LP) по проекту коммерческой недвижимости, генеральным партнерам (GP) следует обратить внимание на следующие ключевые моменты
Соответствие целям инвесторов: ГП должны тщательно изучить цели и предпочтения своих LP. Это включает в себя учет таких факторов, как желаемый уровень вовлеченности, склонность к риску, потребности в ликвидности и желаемый профиль доходности. Приведя модель распределения в соответствие с этими целями, ГП сможет повысить удовлетворенность инвесторов и привлечь капитал.
Четкая коммуникация и прозрачность: Очень важно наладить четкую и прозрачную коммуникацию с ЛП относительно модели распределения и пропорциональных расчетов. ЛП должны иметь полное представление о том, как будут определяться выплаты, сроки выплат и все возможные сложности. Открытое и постоянное общение способствует укреплению доверия и поддержанию здоровых отношений между ГП и ЛП.
Партнерское соглашение и юридические аспекты: Модель распределения должна быть четко определена в партнерском соглашении или операционных документах. Необходимо проконсультироваться с юристом, чтобы убедиться, что модель распределения соответствует действующему законодательству, нормативным актам и налоговым требованиям. В соглашении должны быть четко прописаны пропорциональные расчеты, любые дополнительные положения, а также права и обязанности ГП и ЛП.
Гибкость и адаптируемость: ГП должны учитывать гибкость выбранной модели дистрибуции. Проекты коммерческой недвижимости могут иметь различную производительность и рыночные условия. Модель распределения, позволяющая вносить коррективы или изменения в соответствии с меняющимися обстоятельствами, может быть выгодной. ГП также должен оценить потенциальное влияние различных сценариев, таких как рефинансирование, события, связанные с капиталом, или расширение проекта, на пропорциональное распределение.
Финансовое моделирование и анализ чувствительности: ГП должен провести тщательное финансовое моделирование и анализ чувствительности, чтобы понять, как выбранная модель распределения повлияет на денежные потоки, доходность проекта и общую рентабельность. Такой анализ помогает оценить потенциальное влияние различных факторов, таких как изменения в показателях недвижимости, рыночные условия или непредвиденные события, на пропорциональное распределение и результаты проекта.
Нормативные требования и требования к отчетности: ГП должен обеспечить соблюдение нормативных требований и требований к отчетности, применимых к модели дистрибуции. В зависимости от юрисдикции и особенностей проекта могут существовать особые правила и обязательства, которым необходимо следовать. ГП должен быть осведомлен об этих требованиях, чтобы избежать любых юридических или нормативных проблем.
Запись в блоге
Банковское решение для коммерческой недвижимости специально для семейных врачей
Электронная книга
Лучшие рынки многоквартирных домов
& Как добиться максимальных результатов
Центр помощи
Как импортировать дистрибутивы в платформу Covercy GP
Не уверены, что именно вам подойдет?
Закажите демонстрацию, и мы поможем вам определиться.
