Διαχείριση προβληματικών εμπορικών ακινήτων

Ήρθε η ώρα να υιοθετήσετε μια νέα προσέγγιση στα προβληματικά εμπορικά ακίνητα

Οι προκλήσεις που αντιμετωπίζει ο κλάδος τα τελευταία χρόνια αρχίζουν να συσσωρεύονται με τη μορφή προβληματικών εμπορικών ακινήτων. Πρόκειται για περιουσιακά στοιχεία που βρίσκονται σε πτώχευση, αθέτηση υποχρεώσεων, δικαστική διαχείριση, εκκαθάριση, σε σημαντική δυσχέρεια μισθωτών, ή για εκείνα των οποίων οι τίτλοι εξασφαλισμένοι με εμπορικά ενυπόθηκα δάνεια (CMBS) έχουν μεταβιβαστεί σε έναν special servicer.

Στο τέλος του πρώτου τριμήνου του 2023, περιουσιακά στοιχεία αξίας σχεδόν 64 δισεκατομμυρίων δολαρίων χαρακτηρίστηκαν ως προβληματικά, ενώ επιπλέον 155 δισεκατομμύρια δολάρια πλησιάζουν σε αυτή την κατάσταση. Μεταξύ αυτών, οι κατηγορίες ακινήτων λιανικής και γραφείων αντιμετωπίζουν τη μεγαλύτερη δυσκολία. Στην κατηγορία των γραφείων, πολλοί εμπορικοί ιδιοκτήτες αθετούν ή εγκαταλείπουν τα ενυπόθηκα δάνειά τους, οδηγώντας σε απότομη αύξηση των καθυστερήσεων και σε πιθανότητα σημαντικών ζημιών για τους επενδυτές στην αγορά τίτλων αξίας ενός τρισεκατομμυρίου δολαρίων που εξασφαλίζονται από αυτές τις πληρωμές δανείων.

Παρά τις πτωτικές αυτές τάσεις, οι GP δεν θα πρέπει να παραμένουν αδρανείς, αλλά να αναζητούν ευκαιρίες βελτίωσης και καινοτομίας στα προβληματικά εμπορικά ακίνητα και πέρα από αυτά. Διερευνώντας νέες επιλογές και μεγιστοποιώντας την αξία και την αποδοτικότητα, οι GP μπορούν να ενισχύσουν την απόδοση της ομάδας τους και να ωφελήσουν τους επενδυτές που βασίζονται σε αυτούς. Εδώ θα εξετάσουμε ορισμένες συστάσεις για GP που είτε κατέχουν ήδη συγκεκριμένες κατηγορίες ακινήτων είτε αναζητούν πέρα από αυτές.

1. Καινοτομήστε στα ακίνητα γραφείων ώστε να τα κάνετε πιο ελκυστικά

Τα ακίνητα γραφείων αντιμετωπίζουν δυσκολίες από την πανδημία και, αν και έχουν περάσει μερικά χρόνια, είναι σαφές ότι η εργασία από το σπίτι ήρθε για να μείνει — με αποτέλεσμα πολλά γραφεία να καθίστανται προβληματικά λόγω χαμηλής πληρότητας. Οι GP θα πρέπει να εξετάσουν εναλλακτικές οδούς ώστε να καταστήσουν αυτά τα ακίνητα χρήσιμα για τους μισθωτές και, κατ' επέκταση, ελκυστικά για τους επενδυτές. Παραδείγματα περιλαμβάνουν:

• Επανασχεδιασμός των ακινήτων γραφείων ώστε να βοηθούν τους εργοδότες να διατηρούν τα κορυφαία ταλέντα
• Αξιοποίηση των περιφερειακών τάσεων για την προσέλκυση ταλέντων και την ικανοποίηση των τοπικών προτιμήσεων
• Προσέλκυση πρωτοπόρων και καινοτόμων ώστε στη συνέχεια να προσελκυστούν περισσότεροι μισθωτές
• Αποτελεσματικότερη διαχείριση της διαδικασίας της συμφωνίας ώστε να προστεθεί αξία στους επενδυτές νωρίτερα

2. Εστιάστε στη δημιουργία αξίας για τους επενδυτές

Είτε πρόκειται για ακίνητο γραφείων, για κατάστημα λιανικής είτε για μια υποστηρικτική βιομηχανική εγκατάσταση, το κλειδί για την επιτυχία της συμφωνίας σας είναι η χρηματοδότηση. Ενώ τα περισσότερα εμπορικά ακίνητα στηρίζονται στον δανεισμό, η εξασφάλιση δανειστών γίνεται όλο και πιο δύσκολη και δαπανηρή. Αυτό σημαίνει ότι οι εταιρείες βασίζονται στους επενδυτές περισσότερο από ποτέ για να ολοκληρώσουν τη συμφωνία. Βασικά σημεία για την προσέλκυση περισσότερων επενδυτών και την εξασφάλιση των δεσμεύσεών τους περιλαμβάνουν:

• Δημιουργία ψηφιακού υλικού που οι επενδυτές μπορούν να ελέγξουν από οπουδήποτε
• Κεντρικοποίηση και αυτοματοποίηση της διαδικασίας capital call
• Διαχείριση των τριμηνιαίων διανομών (distributions) μέσω αυτοματοποιημένου συστήματος
• Παροχή πύλης και συστήματος αναφορών για αυτοεξυπηρέτηση των επενδυτών
• Προτεραιότητα σε σαφή, αποτελεσματική και χρήσιμη επικοινωνία με τους επενδυτές

Ποια εργαλεία χρησιμοποιείτε για να διευκολύνετε αυτή την περίοδο;

Ενώ πολλά μένουν ακόμη να φανούν σχετικά με τα προβληματικά εμπορικά ακίνητα και τον κλάδο συνολικά, ένα παραμένει σαφές: εσείς και η ομάδα σας δεν έχετε περιθώρια για αναποτελεσματικότητα ή χαμένο χρόνο. Η ταχύτητα μέχρι το αποτέλεσμα είναι πιο κρίσιμη από ποτέ, γι' αυτό ήρθε η ώρα να εξετάσετε τη χρήση εργαλείων σχεδιασμένων να σας βοηθήσουν να απαλείψετε το περιττό και τη φασαρία.

Στην Covercy, δημιουργήσαμε την πρώτη πλατφόρμα syndication ακινήτων όπου ο τραπεζικός τομέας συναντά τη διαχείριση επενδύσεων. Με δυνατότητες που καλύπτουν τις σχέσεις με τους επενδυτές, την άντληση κεφαλαίων και τα capital calls, τις αυτοματοποιημένες διανομές (distributions) και τις τραπεζικές υπηρεσίες, σχεδόν όλα όσα απαιτούνται για τη διαχείριση της διαδικασίας —κερδίζετε συμφωνίες, τις χρηματοδοτείτε και τις διαχειρίζεστε μετά το κλείσιμο— μπορούν να γίνουν σε ένα ενιαίο σύστημα. Αυτό εξοικονομεί σε εσάς και την ομάδα σας σημαντικό χρόνο και πόρους, επιτρέποντάς σας να εστιάσετε σε αυτό που κάνετε καλύτερα: να κλείνετε συμφωνίες και να αναπτύσσετε τις σχέσεις σας με τους επενδυτές.

Δοκιμάστε το Covercy τώρα σε μια ιδιωτική επίδειξη.