Разбираемся в показателях денежных потоков

К концу этого руководства Вы будете знать, как читать таблицу Cash Flows в Covercy One — что обозначает каждый показатель, как учитываются взносы и распределения, как сузить таблицу и экспортировать её и как та же активность выглядит для Ваших инвесторов в их портале.

Где найти денежные потоки

Денежные потоки отображаются в разделе Cash Flows на двух страницах GP: на странице сведений о контакте инвестора, где раздел расположен между таблицей Investing Entities и разделом Tasks и охватывает все инвестирующие организации, связанные с этим контактом, и на странице сведений об инвестирующей организации, где он охватывает только позиции этой организации. Раздел присутствует всегда, даже если активности пока нет — в таком случае Вы увидите пустое состояние, например «No cash flows yet», а не пустое место.

Чтение таблицы Cash Flows

Каждая строка таблицы — это одно событие денежного потока: либо взнос (поступление средств), либо распределение (отток средств, возвращённый инвестору). Столбцы следующие:

• Date — дата, которой датировано событие. Для профинансированного взноса — то есть оплаченного, независимо от того, поступил ли он по capital call, — это его дата валютирования (value date), экономическая дата взноса. Для capital call, который выпущен, но ещё не профинансирован, это срок оплаты (due date) вызова. Для распределения это дата распределения.
• Type — значок, показывающий, является ли строка взносом (Contribution) или распределением (Distribution).
• Holding — актив (holding), к которому относится денежный поток (показывается, когда Вы просматриваете более одного актива).
• Investing Entity — инвестирующая организация, стоящая за денежным потоком (показывается, когда представление может охватывать более одной организации, например страница контакта; скрывается на странице самой организации).
• Called — сумма, запрошенная capital call. Показывается в строках взносов, поступивших по вызову; в остальных строках — прочерк.
• Paid — сумма, фактически полученная по этому взносу. В строках распределений — прочерк.
• Distributed — сумма, распределённая инвестору. Показывается в строках распределений; в строках взносов — прочерк.
• Status — статус capital call для взноса, показанный в виде цветного значка; для распределений — прочерк.
• Payment Date — дата, когда платёж по взносу был фактически получен. Этот столбец по умолчанию скрыт; Вы можете включить его в настройках столбцов таблицы. Он показывается для взносов и остаётся пустым для распределений.

Строки сортируются по дате, от новых к старым. Когда все строки используют одну валюту, итоговая строка суммирует столбцы Called, Paid и Distributed. Если строки содержат более одной валюты, итоговая строка скрывается, поскольку суммирование разных валют не имело бы смысла.

Какие денежные потоки включаются

В таблице отображается только реальное движение денежных средств. Capital calls, которые не были выпущены, и вызовы, от которых инвестор отказался, не показываются, поскольку движения средств не было. Распределения включаются после того, как они отправлены инвесторам или находятся в процессе выполнения — черновики, которые Вы ещё готовите, а также отменённые и неудавшиеся распределения не показываются. Это позволяет цифрам соответствовать тому, что действительно произошло, а не тому, что ещё только планируется.

Как сузить таблицу и экспортировать её

1. Используйте фильтры таблицы, чтобы сузить набор строк — Вы можете фильтровать по диапазону Date, по Type и Status, а также (там, где эти столбцы показаны) по Holding и Investing Entity.
2. Используйте настройки столбцов таблицы, чтобы показать или скрыть столбцы — например, включить Payment Date.
3. В разделе Cash Flows на странице контакта откройте меню таблицы из трёх точек и выберите Export cash flows, чтобы скачать строки в виде файла CSV.
4. Откройте файл и проверьте его — CSV содержит только те строки, которые видны в данный момент, после применённых Вами поиска, фильтров и настроек столбцов, а его строка заголовков соответствует названиям видимых столбцов.

Что видят Ваши инвесторы

Те же взносы и распределения формируют страницы Cash Flows Ваших инвесторов и график денежных потоков в их портале, поэтому полезно понимать, на что они смотрят, когда задают Вам вопрос. На своих экранах денежных потоков инвесторы видят ту же таблицу с тремя дополнительными столбцами:

• Position — обозначение, объединяющее номер позиции в рамках актива и месяц принятия обязательства (например, #1 - Jun 2026), чтобы организация с двумя позициями в одном активе могла их различать.
• Return of Capital — часть распределения, возвращающая собственный капитал инвестора; именно она уменьшает его баланс.
• Capital Account — текущий капитальный счёт по этой позиции на дату соответствующей строки. Он уменьшается только за счёт возврата капитала, но не за счёт прибыли или preferred return, и самое последнее значение по позиции совпадает с капитальным счётом, который Вы видите по той же позиции на своей стороне.

Над таблицей график денежных потоков отображает ту же активность во времени. Инвесторы могут переключаться между представлением stacked area (по умолчанию) и столбчатым представлением per-period, а также группировать активность по периодам Monthly, Quarterly или Yearly. Распределения отображаются в виде составных сегментов — Return of Capital, Preferred и Profit, — а при наведении курсора на точку или столбец открывается всплывающая подсказка с суммой каждого сегмента за этот период. Строка Promote / Carry появляется в подсказке только для тех организаций, у которых он действительно есть.

Чипы над графиком позволяют инвестору включать и выключать отдельные ряды, в том числе наложения показателей эффективности, таких как IRR и Equity Multiple, там, где эти цифры доступны для выбранной области. Там, где показаны раскрывающиеся списки активов и организаций, выбор одного из вариантов сужает график, а возврат к варианту «All» восстанавливает агрегированное представление. Если для выбранной комбинации фильтров нет активности, график показывает короткое сообщение вместо пустого поля.

Почему показатели всегда сходятся

Итоги денежных потоков в Covercy One рассчитываются из отдельных транзакций каждый раз, когда Вы их просматриваете — итог по взносам является суммой полученных платежей, итог по распределениям является суммой отправленных распределений и так далее. Ничего не хранится в виде отдельного кэшированного итога, который мог бы рассогласоваться. Поэтому, если capital call или распределение позже отменяется или удаляется, итоги обновляются автоматически при следующем открытии страницы; Вам никогда не нужно обновлять страницу или вручную сверять показатель.

То же правило действует, когда одна инвестирующая организация владеет несколькими позициями в одном активе и классе долей. Каждая позиция несёт свою долю распределения, поэтому показатель по отдельной позиции отражает сумму именно этой позиции, а итог на уровне актива или инвестора равен сумме этих долей — совпадая со сгруппированной суммой, которую Вы видите на экранах распределений.

Проверьте результат

Откройте контакт или инвестирующую организацию с известной активностью и убедитесь, что в таблице Cash Flows перечислены ожидаемые взносы и распределения, а столбцы Called, Paid и Distributed соответствуют записанным Вами capital calls и распределениям. Проверьте, что итоговая строка (для данных в одной валюте) равна сумме строк и что экспортированный CSV содержит ровно те строки, которые были у Вас на экране. Если показатель выглядит неверным, проследите его до исходного capital call, платежа или распределения; если раздел или столбец отсутствует, убедитесь, что у Вас есть доступ к этому контакту или организации, либо обратитесь за помощью к нашей команде.