Γνωρίστε τον Neo, τον Co-GP σας με τεχνητή νοημοσύνη.Μάθετε περισσότερα
Covercy
Αναφορές προς επενδυτές

Κατανόηση των αριθμών ταμειακών ροών

Διαβάστε τον πίνακα Cash Flows στο Covercy One — τι σημαίνουν οι αριθμοί Called, Paid και Distributed, πώς να τους φιλτράρετε και να τους εξάγετε, και πώς αντιστοιχούν στο γράφημα ταμειακών ροών που βλέπουν οι επενδυτές σας.

Μέχρι το τέλος αυτού του οδηγού θα γνωρίζετε πώς να διαβάζετε τον πίνακα Cash Flows στο Covercy One — τι αντιπροσωπεύει κάθε αριθμός, πώς προσμετρώνται οι εισφορές και οι διανομές, πώς να περιορίσετε τον πίνακα και να τον εξάγετε, και πώς εμφανίζεται η ίδια δραστηριότητα στους επενδυτές σας μέσα στην πύλη τους.

Note

Η ανάγνωση των αριθμών ταμειακών ροών είναι εργασία του GP. Χρειάζεστε πρόσβαση στον χώρο εργασίας της εταιρείας σας και στην επαφή ή την επενδυτική οντότητα της οποίας τις ταμειακές ροές προβάλλετε. Οι επενδυτές βλέπουν τις δικές τους ταμειακές ροές στην πύλη επενδυτή.

Πού θα βρείτε τις ταμειακές ροές

Οι ταμειακές ροές εμφανίζονται σε μια ενότητα Cash Flows σε δύο σελίδες του GP: στη σελίδα λεπτομερειών μιας επαφής επενδυτή, όπου η ενότητα βρίσκεται ανάμεσα στον πίνακα Investing Entities και τα Tasks και καλύπτει κάθε επενδυτική οντότητα που συνδέεται με εκείνη την επαφή, και στη σελίδα λεπτομερειών μιας επενδυτικής οντότητας, όπου καλύπτει μόνο τις θέσεις εκείνης της οντότητας. Η ενότητα είναι πάντα παρούσα ακόμη και όταν δεν υπάρχει ακόμη δραστηριότητα — σε αυτή την περίπτωση θα δείτε μια κενή κατάσταση όπως "No cash flows yet" αντί για κενό χώρο.

Διαβάστε τον πίνακα Cash Flows

Κάθε γραμμή στον πίνακα είναι ένα γεγονός ταμειακής ροής — είτε μια εισφορά (εισροή χρημάτων) είτε μια διανομή (εκροή χρημάτων, που επιστρέφονται στον επενδυτή). Οι στήλες είναι:

  • Date — πότε χρονολογείται το γεγονός. Για μια χρηματοδοτημένη εισφορά — μία που έχει πληρωθεί, είτε προήλθε από capital call είτε όχι — αυτή είναι η value date της, η οικονομική ημερομηνία της εισφοράς. Για μια capital call που έχει εκδοθεί αλλά δεν έχει ακόμη χρηματοδοτηθεί, είναι η ημερομηνία λήξης της call. Για μια διανομή, είναι η ημερομηνία διανομής.
  • Type — ένα σήμα που δείχνει αν η γραμμή είναι Contribution ή Distribution.
  • Holding — η συμμετοχή στην οποία ανήκει η ταμειακή ροή (εμφανίζεται όταν εξετάζετε περισσότερες από μία συμμετοχές).
  • Investing Entity — η επενδυτική οντότητα πίσω από την ταμειακή ροή (εμφανίζεται όταν μια προβολή μπορεί να καλύπτει περισσότερες από μία οντότητες, όπως μια σελίδα επαφής· αποκρύπτεται στη σελίδα μιας ίδιας της οντότητας).
  • Called — το ποσό που ζητήθηκε από μια capital call. Εμφανίζεται στις γραμμές εισφορών που προήλθαν από μια call· παύλα στις άλλες γραμμές.
  • Paid — το ποσό που πράγματι παραλήφθηκε έναντι αυτής της εισφοράς. Παύλα στις γραμμές διανομών.
  • Distributed — το ποσό που διανεμήθηκε στον επενδυτή. Εμφανίζεται στις γραμμές διανομών· παύλα στις γραμμές εισφορών.
  • Status — η κατάσταση της capital call για μια εισφορά, που εμφανίζεται ως χρωματικά κωδικοποιημένο σήμα· παύλα για τις διανομές.
  • Payment Date — η ημερομηνία κατά την οποία παραλήφθηκε πράγματι η πληρωμή μιας εισφοράς. Αυτή η στήλη είναι κρυμμένη από προεπιλογή· μπορείτε να την ενεργοποιήσετε από τις προτιμήσεις στηλών του πίνακα. Εμφανίζεται για τις εισφορές και παραμένει κενή για τις διανομές.

Note

Μια χρηματοδοτημένη εισφορά χρονολογείται με βάση τη value date της — την οικονομική ημερομηνία της εισφοράς — η οποία είναι αυτό που εμφανίζει η στήλη Date. Η ξεχωριστή στήλη Payment Date καταγράφει πότε παραλήφθηκε πράγματι εκείνη η πληρωμή. Η Payment Date είναι κρυμμένη μέχρι να την ενεργοποιήσετε από τις προτιμήσεις στηλών του πίνακα, οπότε από προεπιλογή θα βλέπετε μόνο τη στήλη Date.

Tip

Μια εισφορά μπορεί να είναι called but not yet paid (ένα ποσό Called χωρίς ποσό Paid), called and paid (και οι δύο στήλες συμπληρωμένες), ή paid without a call (ένα ποσό Paid χωρίς ποσό Called). Η σύγκριση των στηλών Called και Paid σάς δείχνει, με μια ματιά, πόσο από αυτό που έχετε ζητήσει έχει πράγματι εισπραχθεί.

Οι γραμμές ταξινομούνται κατά ημερομηνία, με τις νεότερες πρώτα. Όταν κάθε γραμμή έχει το ίδιο νόμισμα, μια γραμμή συνόλου αθροίζει τις στήλες Called, Paid και Distributed. Αν οι γραμμές αναμειγνύουν περισσότερα από ένα νομίσματα, η γραμμή συνόλου αποκρύπτεται, επειδή το άθροισμα διαφορετικών νομισμάτων δεν θα είχε νόημα.

Note

Ο αριθμός Distributed είναι το ακαθάριστο ποσό της διανομής, πριν από οποιαδήποτε παρακράτηση φόρου. Αν έχετε παρακρατήσει φόρους, το καθαρό ποσό που λαμβάνει ο επενδυτής μπορεί να είναι χαμηλότερο από τον αριθμό που εμφανίζεται σε αυτή τη στήλη.

Ποιες ταμειακές ροές περιλαμβάνονται

Ο πίνακας εμφανίζει μόνο πραγματική κίνηση μετρητών. Οι capital calls που δεν έχουν εκδοθεί, και οι calls που ένας επενδυτής έχει απορρίψει, δεν εμφανίζονται, επειδή δεν έχουν μετακινηθεί χρήματα. Οι διανομές περιλαμβάνονται αφού έχουν αποσταλεί στους επενδυτές ή βρίσκονται σε εξέλιξη — τα προσχέδια που ακόμη ετοιμάζετε, και οι διανομές που ακυρώθηκαν ή απέτυχαν, δεν εμφανίζονται. Αυτό διατηρεί τους αριθμούς ευθυγραμμισμένους με αυτό που έχει πράγματι συμβεί αντί για αυτό που ακόμη σχεδιάζεται.

Περιορίστε τον πίνακα και εξαγάγετέ τον

  1. Χρησιμοποιήστε τα φίλτρα του πίνακα για να περιορίσετε τις γραμμές — μπορείτε να φιλτράρετε κατά εύρος Date, Type, Status και (όπου εμφανίζονται αυτές οι στήλες) Holding και Investing Entity.
  2. Χρησιμοποιήστε τις προτιμήσεις στηλών του πίνακα για να εμφανίσετε ή να αποκρύψετε στήλες, όπως ενεργοποιώντας την Payment Date.
  3. Στην ενότητα Cash Flows μιας επαφής, ανοίξτε το μενού τριών τελειών του πίνακα και επιλέξτε Export cash flows για να κατεβάσετε τις γραμμές ως αρχείο CSV.
  4. Ανοίξτε το αρχείο για να το ελέγξετε — το CSV περιέχει μόνο τις γραμμές που είναι αυτή τη στιγμή ορατές, μετά από οποιαδήποτε αναζήτηση, φίλτρα και επιλογές στηλών που έχετε εφαρμόσει, και η γραμμή κεφαλίδας του αντιστοιχεί στις ετικέτες των ορατών στηλών.

Warning

Η επιλογή Export cash flows είναι απενεργοποιημένη όταν ο πίνακας είναι κενός, οπότε δεν υπάρχει τίποτα προς εξαγωγή μέχρι να υπάρχει τουλάχιστον μία γραμμή. Αν το πρόγραμμα περιήγησής σας μπλοκάρει τη λήψη, εμφανίζεται ένα σφάλμα πάνω από τον πίνακα — κλείστε το, ελέγξτε τις ρυθμίσεις λήψεων ή αναδυόμενων παραθύρων του προγράμματος περιήγησής σας, και δοκιμάστε ξανά.

Τι βλέπουν οι επενδυτές σας

Οι ίδιες εισφορές και διανομές τροφοδοτούν τις σελίδες Cash Flows των επενδυτών σας και το γράφημα ταμειακών ροών στην πύλη τους, οπότε βοηθά να γνωρίζετε τι βλέπουν όταν σας κάνουν μια ερώτηση. Στις οθόνες ταμειακών ροών τους, οι επενδυτές βλέπουν τον ίδιο πίνακα με τρεις επιπλέον στήλες:

  • Position — μια ετικέτα που συνδυάζει τον αριθμό της θέσης εντός της συμμετοχής και τον μήνα κατά τον οποίο δεσμεύτηκε (για παράδειγμα, #1 - Jun 2026), ώστε μια οντότητα με δύο θέσεις στην ίδια συμμετοχή να μπορεί να τις ξεχωρίσει.
  • Return of Capital — το μέρος μιας διανομής που επιστρέφει το ίδιο το κεφάλαιο του επενδυτή, το οποίο είναι και αυτό που μειώνει το υπόλοιπό του.
  • Capital Account — ο τρέχων λογαριασμός κεφαλαίου για εκείνη τη θέση κατά την ημερομηνία της γραμμής. Μειώνεται μόνο από την επιστροφή κεφαλαίου, όχι από κέρδη ή προνομιακή απόδοση, και η πιο πρόσφατη τιμή για μια θέση συμφωνεί με τον λογαριασμό κεφαλαίου που βλέπετε για την ίδια θέση από τη δική σας πλευρά.

Πάνω από τον πίνακα, το γράφημα ταμειακών ροών απεικονίζει την ίδια δραστηριότητα με την πάροδο του χρόνου. Οι επενδυτές μπορούν να εναλλάσσονται μεταξύ μιας προβολής stacked area (η προεπιλογή) και μιας προβολής ράβδων per-period, και να ομαδοποιούν τη δραστηριότητα ανά περιόδους Monthly, Quarterly ή Yearly. Οι διανομές απεικονίζονται ως στοιβαγμένα τμήματα — Return of Capital, Preferred και Profit — και η τοποθέτηση του δείκτη σε ένα σημείο ή μια ράβδο ανοίγει μια επεξήγηση με το ποσό κάθε τμήματος για εκείνη την περίοδο. Μια γραμμή Promote / Carry εμφανίζεται στην επεξήγηση μόνο για οντότητες που πράγματι έχουν.

Τα chips πάνω από το γράφημα επιτρέπουν σε έναν επενδυτή να ενεργοποιεί και να απενεργοποιεί μεμονωμένες σειρές, συμπεριλαμβανομένων επικαλύψεων απόδοσης όπως το IRR και το Equity Multiple, όπου αυτοί οι αριθμοί είναι διαθέσιμοι για το εύρος. Όπου εμφανίζονται τα αναπτυσσόμενα μενού συμμετοχής και οντότητας, η επιλογή ενός από αυτά περιορίζει το γράφημα, και η επαναφορά τους στην επιλογή "All" αποκαθιστά τη συγκεντρωτική προβολή. Αν ένας συνδυασμός φίλτρων δεν έχει δραστηριότητα, το γράφημα εμφανίζει ένα σύντομο μήνυμα αντί για ένα κενό διάγραμμα.

Note

Οι αριθμοί απόδοσης δεν εμφανίζονται ποτέ ως αρνητική απόδοση: μια υπολογισμένη απόδοση κάτω από το μηδέν εμφανίζεται ως 0%. Αναμένετε ότι μια περίοδος χωρίς υπολογίσιμο αριθμό θα απεικονιστεί ως μηδέν στην αρχή μιας σειράς αντί να αφήσει κενό.

Γιατί οι αριθμοί συμφωνούν πάντα

Τα σύνολα ταμειακών ροών στο Covercy One υπολογίζονται από τις μεμονωμένες συναλλαγές κάθε φορά που τα προβάλλετε — το σύνολο των εισφορών είναι το άθροισμα των πληρωμών που παραλήφθηκαν, το σύνολο των διανομών είναι το άθροισμα των διανομών που εστάλησαν, και ούτω καθεξής. Τίποτα δεν αποθηκεύεται ως ξεχωριστό, προσωρινά αποθηκευμένο σύνολο που θα μπορούσε να βγει εκτός συγχρονισμού. Έτσι, αν μια capital call ή διανομή αργότερα αναιρεθεί ή αφαιρεθεί, τα σύνολα ενημερώνονται από μόνα τους την επόμενη φορά που ανοίγετε τη σελίδα· δεν χρειάζεται ποτέ να ανανεώσετε ή να συμφωνήσετε έναν αριθμό με το χέρι.

Ο ίδιος κανόνας ισχύει όταν μια επενδυτική οντότητα κατέχει περισσότερες από μία θέσεις στην ίδια συμμετοχή και κατηγορία μεριδίων. Κάθε θέση φέρει το δικό της μερίδιο μιας διανομής, οπότε ένας αριθμός ανά θέση δείχνει το ποσό εκείνης της θέσης, και το σύνολο σε επίπεδο συμμετοχής ή επενδυτή ισούται με το άθροισμα αυτών των μεριδίων — συμφωνώντας με το ομαδοποιημένο ποσό που βλέπετε στις οθόνες διανομών.

Επαληθεύστε ότι λειτούργησε

Ανοίξτε μια επαφή ή επενδυτική οντότητα με γνωστή δραστηριότητα και επιβεβαιώστε ότι ο πίνακας Cash Flows παραθέτει τις αναμενόμενες εισφορές και διανομές, με τις στήλες Called, Paid και Distributed να συμφωνούν με τις capital calls και τις διανομές που έχετε καταγράψει. Ελέγξτε ότι η γραμμή συνόλου (για δεδομένα ενός νομίσματος) ισούται με το άθροισμα των γραμμών, και ότι ένα εξαγόμενο CSV περιέχει ακριβώς τις γραμμές που είχατε στην οθόνη. Αν ένας αριθμός φαίνεται λανθασμένος, εντοπίστε τον πίσω στην υποκείμενη capital call, πληρωμή ή διανομή· αν η ενότητα ή μια στήλη λείπει, επιβεβαιώστε ότι έχετε πρόσβαση σε εκείνη την επαφή ή οντότητα, ή επικοινωνήστε με την ομάδα μας για βοήθεια.

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ των στηλών Called και Paid;
Το Called είναι το ποσό που μια capital call ζήτησε από τον επενδυτή· το Paid είναι το ποσό που πράγματι παραλήφθηκε έναντι αυτής της εισφοράς. Μια εισφορά μπορεί να είναι called but not yet paid (ένας αριθμός Called χωρίς αριθμό Paid), called and paid (και οι δύο συμπληρωμένοι), ή paid without a call (ένας αριθμός Paid χωρίς αριθμό Called). Η σύγκριση των δύο δείχνει πόσο από αυτό που έχετε ζητήσει έχει εισπραχθεί.
Το ποσό Distributed είναι πριν ή μετά τον φόρο;
Είναι το ακαθάριστο ποσό διανομής, πριν από οποιαδήποτε παρακράτηση φόρου. Αν παρακρατήθηκαν φόροι, το καθαρό ποσό που λαμβάνει ο επενδυτής μπορεί να είναι χαμηλότερο από τον αριθμό που εμφανίζεται στη στήλη Distributed.
Γιατί το σύνολο που βλέπει ο επενδυτής μου διαφέρει από τα ακαθάριστα ποσά στον πίνακά μου;
Τα σύνολα διανομών που βλέπει ο επενδυτής εμφανίζονται σε βάση επενδυτή: κάθε promote ή carry του GP εξαιρείται, ενώ οι χειροκίνητες προσαρμογές σε μια διανομή περιλαμβάνονται. Ο ακαθάριστος αριθμός στον πίνακά σας περιλαμβάνει το promote, οπότε τα δύο μπορούν να διαφέρουν σε συμμετοχές όπου ισχύει promote.
Γιατί δεν βλέπω γραμμή συνόλου;
Η γραμμή συνόλου εμφανίζεται μόνο όταν κάθε γραμμή στον πίνακα χρησιμοποιεί το ίδιο νόμισμα. Αν οι γραμμές αναμειγνύουν περισσότερα από ένα νομίσματα, το σύνολο αποκρύπτεται, επειδή το άθροισμα διαφορετικών νομισμάτων μαζί δεν θα είχε νόημα.
Γιατί λείπει μια capital call ή διανομή από τον πίνακα;
Ο πίνακας εμφανίζει μόνο πραγματική κίνηση μετρητών. Οι capital calls που δεν έχουν εκδοθεί ή που ένας επενδυτής απέρριψε δεν εμφανίζονται, και οι διανομές που είναι ακόμη προσχέδια, ή που ακυρώθηκαν ή απέτυχαν, δεν εμφανίζονται. Μια call ή διανομή εμφανίζεται αφού πράγματι αναμένεται να μετακινηθούν χρήματα ή έχουν μετακινηθεί.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ των στηλών Date και Payment Date;
Για μια χρηματοδοτημένη εισφορά, η στήλη Date εμφανίζει τη value date της — την οικονομική ημερομηνία της εισφοράς. Η στήλη Payment Date εμφανίζει πότε παραλήφθηκε πράγματι εκείνη η πληρωμή. Η Payment Date είναι κρυμμένη από προεπιλογή· μπορείτε να την εμφανίσετε από τις προτιμήσεις στηλών του πίνακα. Εμφανίζεται για τις εισφορές και παραμένει κενή για τις διανομές.
Τι περιέχει η εξαγωγή;
Επιλέγοντας Export cash flows από το μενού τριών τελειών στον πίνακα Cash Flows μιας επαφής κατεβαίνει ένα CSV με τις γραμμές που είναι αυτή τη στιγμή ορατές — ό,τι απομένει μετά την αναζήτηση, τα φίλτρα και τις επιλογές στηλών σας — με μια γραμμή κεφαλίδας που αντιστοιχεί στις ετικέτες των ορατών στηλών. Η επιλογή είναι απενεργοποιημένη όσο ο πίνακας είναι κενός.
Τι σημαίνουν τα χρωματιστά τμήματα στο γράφημα του επενδυτή μου;
Οι διανομές απεικονίζονται ως στοιβαγμένα τμήματα — Return of Capital, Preferred και Profit — ώστε ένας επενδυτής να μπορεί να δει πόσο από αυτά που έλαβε ήταν η επιστροφή του δικού του κεφαλαίου έναντι των κερδών. Η τοποθέτηση του δείκτη σε ένα σημείο ή μια ράβδο παραθέτει το ποσό κάθε τμήματος για εκείνη την περίοδο, προσθέτοντας μια γραμμή Promote / Carry μόνο για οντότητες που έχουν.
Ένας αριθμός άλλαξε αφού αφαίρεσα μια capital call. Χρειαζόταν να ανανεώσω κάτι;
Όχι. Τα σύνολα ταμειακών ροών υπολογίζονται εκ νέου από τις υποκείμενες συναλλαγές κάθε φορά που τα προβάλλετε, οπότε η αφαίρεση ή η αναίρεση μιας capital call ή διανομής αντικατοπτρίζεται αυτόματα την επόμενη φορά που φορτώνει η σελίδα. Δεν υπάρχει ξεχωριστό προσωρινά αποθηκευμένο σύνολο προς συμφωνία.

Σχετικά άρθρα

Περιήγηση στο Κέντρο βοήθειας