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Administración de fondos y contabilidad

Software de administración de fondos: contabilidad de fondos, NAV y reportes ILPA para bienes raíces

El software de administración de fondos lleva la contabilidad de una sindicación o un fondo inmobiliario: las cuentas de capital de los inversionistas, el NAV, las comisiones de gestión y los gastos, las transferencias y los estados de cuenta que reciben los LP. Aquí verá cómo se complementan la administración y la contabilidad de fondos, los estándares de reporte que ahora aplican y qué buscar.

El software de administración de fondos lleva la contabilidad de una sindicación o un fondo inmobiliario: la cuenta de capital de cada inversionista, el valor liquidativo neto (NAV) del fondo, las comisiones de gestión y los gastos, las transferencias de participación y los estados de cuenta que reciben los socios comanditarios (LP). La contabilidad de fondos es el registro que está en su núcleo; la administración de fondos es el servicio más amplio construido sobre ella, que a menudo presta un administrador externo. Para un socio general (GP), hacerlo bien significa que los inversionistas confían en las cifras, las auditorías y la temporada de impuestos avanzan más rápido, y el cierre trimestral es una revisión y no una reconstrucción.

Las nuevas plantillas de ILPA elevan el estándar de reporte

La Institutional Limited Partners Association (ILPA) publicó en 2025 una versión actualizada de su ILPA Reporting Template y una nueva ILPA Performance Template, y más adelante ese mismo año renovó su Capital Call & Distribution Template. ILPA indica que las plantillas complementan los reportes trimestrales que los GP ya entregan, incluidos los estados financieros. La Performance Template se desarrolló para estandarizar las metodologías de cálculo de rendimientos y debe usarse en adelante para los fondos que inicien operaciones a partir del 1 de enero de 2026.

Activos brutos frente a valor liquidativo neto

El NAV es lo que vale un fondo para sus inversionistas en una fecha determinada: el valor de sus activos menos sus pasivos. En el tercer trimestre calendario de 2025, los fondos inmobiliarios reportaron $1,127 mil millones en valor bruto de activos, pero $883 mil millones en valor liquidativo neto, según las estadísticas del Form PF de la SEC, que cubren a los asesores registrados ante la SEC con al menos $150 millones en activos de fondos privados. La cuenta de capital, el estado de cuenta y el múltiplo de rendimiento de cada LP dependen de la cifra neta, por eso el NAV y las cuentas de capital deben cuadrar en cada período.

Cómo ayuda Covercy

  • Libro de capital en vivo: cada compromiso, aportación, distribución, comisión y transferencia se registra en un libro de capital para cada activo, ya sea una sindicación de un solo activo o un fondo con varios, con acceso desde cada saldo al evento y al registro que lo originan, y exportación a CSV con detalle de cada asiento.
  • Estados de cuenta con formato ILPA: los estados de cuenta de capital siguen el formato del ILPA Partners' Capital Account Statement en las líneas que admite la plataforma, para el activo y para cada inversionista, y las líneas que la plataforma no calcula se omiten en lugar de mostrarse en cero.
  • Métricas de rendimiento: capital desembolsado, DPI, RVPI, TVPI e IRR para cada activo, calculados a partir del libro de capital y del NAV.
  • Valuaciones: un historial fechado del precio por unidad de cada clase de participación, con el motivo registrado de cada cambio.
  • Comisiones de gestión y gastos: defina una sola vez los términos de comisión de cada clase de participación, vea cada ciclo de facturación como registrado, vencido, omitido o próximo, apruebe una propuesta de cálculo de comisiones y registre los gastos a nivel del activo.
  • Transferencias de participación: traspase la totalidad o parte de una posición a otra entidad inversora, por una venta secundaria, una herencia u otro motivo, con la cuenta de capital trasladada con exactitud.
  • Covercy Fund Administration: nuestro equipo de administración de fondos calcula el NAV en cada período y lleva el libro mayor, las conciliaciones y los estados financieros del fondo, vinculados con las cuentas de capital de los inversionistas en Covercy One.

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Últimas novedades del producto

  • Correct a position's pricing, placement firm and commission right from the position view

    Until now, fixing a mistake in a position stopped at its dates, commitment, units and price per unit, and its bonus, gross-up, commission and placement firm kept whatever was booked. The position view now lets you correct Pricing and Placement firm & commission as well, including each commission leg and the firm itself (any of the holding's firms, or Direct), and you confirm every save in one Review changes step, so the subscription amount, units, commission and net to fund all stay in step. The Activity tab records each correction with who made it, when, and the earlier and new values, while a position that was transferred out explains why it is locked and links to the positions that received it. Corrections never rewrite a closing: the view tells you when a pending commission payment no longer matches the position, and the closing details on Closings & Payments now list the amount owed to the fund on a separate row that you can Mark paid. Covercy will never ask you to share your password, two-factor codes, or banking credentials by email, text, or phone.

  • Charge a one-time onboarding fee per share class, and see who still owes it

    A holding's Fees tab now captures a one-time onboarding fee alongside the management fee. Set an Onboarding fee rate for a share class in its Fees drawer, and a new Onboarding fees list shows what each investor owes, what has been recorded and what is still outstanding; Draft fee prefills the amount for you to review and record. Each investor owes their commitment times the rate in force when they committed, so a later rate change never re-prices someone who already signed, a commitment increase drafts only the fee on the increase, and positions received by transfer are never charged again. The fee sits on top of the investment, so no position, contribution or capital statement figure changes.

  • Open any position and see the records behind every figure

    Selecting a position from any of your positions tables now opens the same full position view, and the page address points to it, so you can share a link that reopens it. The header names the position and links its investing entity, a summary strip shows the headline figures, and the Contributions, Distributions, Transfers & history and Activity tabs list the records behind them, with totals that match every other screen. The view works on a phone, and you can start a transfer of ownership right from its header.

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Preguntas frecuentes

¿Qué es la administración de fondos?
La administración de fondos es el trabajo de back office necesario para operar un fondo: llevar las cuentas de capital de los inversionistas, calcular el NAV, asignar comisiones y gastos, mantener la contabilidad y elaborar los estados de cuenta de los inversionistas. Los GP la realizan internamente con software o contratan a un administrador de fondos.
¿Cuál es la diferencia entre administración de fondos y contabilidad de fondos?
La contabilidad de fondos son los libros en sí: cuentas de capital, NAV, comisiones, gastos y estados de cuenta. La administración de fondos es el servicio más amplio construido sobre esos libros, que también puede incluir la incorporación de inversionistas, el agente de transferencias y la entrega de documentos fiscales.
¿Cuál es el mejor software de administración de fondos para GP inmobiliarios?
Busque un software que mantenga una cuenta de capital en vivo para cada inversionista, gestione tanto sindicaciones como fondos, genere estados de cuenta con formato ILPA y se conecte directamente con el portal del inversionista para que las cifras nunca tengan que volver a capturarse. Verifique si el NAV, el libro mayor y las conciliaciones los cubre el software, un equipo de servicio o ambos.
¿Cómo se calcula el NAV de un fondo inmobiliario?
El NAV es el valor razonable de los activos del fondo menos sus pasivos en una fecha determinada. Al dividir el NAV entre las unidades en circulación se obtiene el NAV por unidad, el valor de la participación de cada inversionista.
¿Qué son el DPI y el TVPI?
El DPI (distribuciones sobre capital desembolsado) divide lo que han recibido los inversionistas entre lo que han aportado. El TVPI (valor total sobre capital desembolsado) suma el NAV restante a esas distribuciones antes de dividir, por lo que mide en conjunto el valor realizado y el no realizado.
¿Qué es un estado de cuenta de capital ILPA?
Es el estado de cuenta de capital de un socio con el formato establecido por la Institutional Limited Partners Association, que lleva la cuenta de cada LP desde el saldo inicial, pasando por aportaciones, distribuciones, comisiones, gastos y cambios de valor, hasta el saldo final. Usar un formato estándar permite a los LP comparar estados de cuenta de distintos gestores.

Fuentes

  1. Institutional Limited Partners Association (ILPA), ILPA Templates Hub, 2025. Consultado el 2026-11-03.
  2. Institutional Limited Partners Association (ILPA), ILPA Performance Template, 2025. Consultado el 2026-11-03.
  3. U.S. Securities and Exchange Commission, Division of Investment Management, Private Fund Statistics: Form PF and Form ADV Data, Third Calendar Quarter 2025, Q3 2025 data (filings through 2026-03-13). Consultado el 2026-11-03.