Lernen Sie Neo kennen, Ihren KI-gestützten Co-GP.Mehr erfahren
Covercy

Fondsadministration & Buchhaltung

Software für die Fondsadministration: Fondsbuchhaltung, NAV und ILPA-Reporting für Immobilien

Software für die Fondsadministration führt die Bücher hinter einer Immobilien-Syndizierung oder einem Immobilienfonds: Kapitalkonten der Investoren, NAV, Managementgebühren und Kosten, Übertragungen und die Auszüge, die LPs erhalten. Hier erfahren Sie, wie Fondsadministration und Fondsbuchhaltung zusammenhängen, welche Reporting-Standards jetzt gelten und worauf Sie achten sollten.

Software für die Fondsadministration führt die Bücher hinter einer Immobilien-Syndizierung oder einem Immobilienfonds: das Kapitalkonto jedes Investors, den Nettoinventarwert (NAV) des Fonds, Managementgebühren und Kosten, Übertragungen von Beteiligungen und die Auszüge, die Limited Partners (LPs) erhalten. Die Fondsbuchhaltung ist die Buchführung im Kern; die Fondsadministration ist die umfassendere Dienstleistung, die darauf aufbaut und oft von einem externen Fondsadministrator erbracht wird. Für einen General Partner (GP) bedeutet eine saubere Umsetzung, dass Investoren den Zahlen vertrauen, Prüfungen und Steuersaison schneller gehen und der Quartalsabschluss eine Überprüfung statt einer Rekonstruktion ist.

Neue ILPA-Templates heben die Anforderungen an das Reporting

Die Institutional Limited Partners Association (ILPA) veröffentlichte 2025 ein aktualisiertes ILPA Reporting Template und ein neues ILPA Performance Template und überarbeitete später im selben Jahr ihr Capital Call & Distribution Template. Laut ILPA ergänzen die Templates das Quartalsreporting, das GPs bereits bereitstellen, einschließlich der Abschlüsse. Das Performance Template wurde entwickelt, um die Methoden der Renditeberechnung zu standardisieren, und sollte künftig für Fonds verwendet werden, die ihre Tätigkeit am oder nach dem 1. Januar 2026 aufnehmen.

Bruttovermögen vs. Nettoinventarwert

Der NAV ist der Wert eines Fonds für seine Investoren zu einem bestimmten Stichtag: der Wert seiner Vermögenswerte abzüglich seiner Verbindlichkeiten. Im dritten Kalenderquartal 2025 meldeten Immobilienfonds ein Bruttovermögen von $1,127 Milliarden, aber einen Nettoinventarwert von $883 Milliarden, so die Form-PF-Statistik der SEC, die bei der SEC registrierte Berater mit mindestens $150 Millionen an Private-Fund-Vermögen erfasst. Kapitalkonto, Auszug und Performance-Multiple jedes LP beruhen auf dem Nettowert – deshalb müssen NAV und Kapitalkonten in jeder Periode übereinstimmen.

So unterstützt Covercy

  • Live-Kapitalbuch (Capital Ledger): Jede Kapitalzusage, Einzahlung, Ausschüttung, Gebühr und Übertragung wird in einem Kapitalbuch für jedes Holding gebucht – ob Syndizierung mit einem einzelnen Objekt oder Fonds mit mehreren Objekten –, mit Drill-down von jedem Saldo zum zugrunde liegenden Ereignis und Datensatz sowie einem CSV-Export auf Ebene der einzelnen Buchungszeilen.
  • Auszüge im ILPA-Format: Kapitalkontoauszüge folgen für die von der Plattform unterstützten Positionen dem Layout des ILPA Partners' Capital Account Statement, für das Holding und für jeden Investor. Positionen, die die Plattform nicht berechnet, werden weggelassen statt als null ausgewiesen.
  • Performance-Kennzahlen: eingezahltes Kapital, DPI, RVPI, TVPI und IRR für jedes Holding, berechnet aus dem Kapitalbuch und dem NAV.
  • Bewertungen: eine datierte Historie des Anteilspreises jeder Anteilsklasse, mit dem erfassten Grund für jede Änderung.
  • Managementgebühren und Kosten: die Gebührenkonditionen jeder Anteilsklasse einmal festlegen, jeden Abrechnungszyklus als erfasst, fällig, versäumt oder anstehend sehen, einen vorgeschlagenen Gebührenlauf freigeben und Kosten auf Holding-Ebene erfassen.
  • Übertragungen von Beteiligungen: eine Position ganz oder teilweise auf eine andere investierende Gesellschaft übertragen – bei einem Zweitmarktverkauf, einer Erbschaft oder aus einem anderen Grund –, wobei das Kapitalkonto exakt übernommen wird.
  • Covercy Fund Administration: Unser Fondsadministrationsteam berechnet den NAV in jeder Periode und führt Hauptbuch, Abstimmungen und Abschlüsse des Fonds, abgestimmt mit den Kapitalkonten der Investoren in Covercy One.

Wissen

Blog

Vergleiche

Newsroom

So geht’s in Covercy

Schritt-für-Schritt-Anleitungen aus dem Hilfecenter zu diesem Thema in Covercy One.

Neueste Produkt-Updates

  • Correct a position's pricing, placement firm and commission right from the position view

    Until now, fixing a mistake in a position stopped at its dates, commitment, units and price per unit, and its bonus, gross-up, commission and placement firm kept whatever was booked. The position view now lets you correct Pricing and Placement firm & commission as well, including each commission leg and the firm itself (any of the holding's firms, or Direct), and you confirm every save in one Review changes step, so the subscription amount, units, commission and net to fund all stay in step. The Activity tab records each correction with who made it, when, and the earlier and new values, while a position that was transferred out explains why it is locked and links to the positions that received it. Corrections never rewrite a closing: the view tells you when a pending commission payment no longer matches the position, and the closing details on Closings & Payments now list the amount owed to the fund on a separate row that you can Mark paid. Covercy will never ask you to share your password, two-factor codes, or banking credentials by email, text, or phone.

  • Charge a one-time onboarding fee per share class, and see who still owes it

    A holding's Fees tab now captures a one-time onboarding fee alongside the management fee. Set an Onboarding fee rate for a share class in its Fees drawer, and a new Onboarding fees list shows what each investor owes, what has been recorded and what is still outstanding; Draft fee prefills the amount for you to review and record. Each investor owes their commitment times the rate in force when they committed, so a later rate change never re-prices someone who already signed, a commitment increase drafts only the fee on the increase, and positions received by transfer are never charged again. The fee sits on top of the investment, so no position, contribution or capital statement figure changes.

  • Open any position and see the records behind every figure

    Selecting a position from any of your positions tables now opens the same full position view, and the page address points to it, so you can share a link that reopens it. The header names the position and links its investing entity, a summary strip shows the headline figures, and the Contributions, Distributions, Transfers & history and Activity tabs list the records behind them, with totals that match every other screen. The view works on a phone, and you can start a transfer of ownership right from its header.

Alle Produkt-Updates ansehen

Häufig gestellte Fragen

Was ist Fondsadministration?
Fondsadministration ist die Backoffice-Arbeit beim Betrieb eines Fonds: Kapitalkonten der Investoren führen, den NAV berechnen, Gebühren und Kosten zuordnen, die Bücher führen und Investorenauszüge erstellen. GPs erledigen das entweder intern mit Software oder beauftragen einen Fondsadministrator.
Was ist der Unterschied zwischen Fondsadministration und Fondsbuchhaltung?
Die Fondsbuchhaltung sind die Bücher selbst: Kapitalkonten, NAV, Gebühren, Kosten und Auszüge. Die Fondsadministration ist die umfassendere Dienstleistung, die auf diesen Büchern aufbaut und auch Investoren-Onboarding, Transferstellenfunktionen und die Zustellung von Steuerdokumenten umfassen kann.
Was ist die beste Software für die Fondsadministration für Immobilien-GPs?
Achten Sie auf Software, die für jeden Investor ein Live-Kapitalkonto führt, sowohl Syndizierungen als auch Fonds abbildet, Auszüge im ILPA-Format erstellt und direkt mit dem Investorenportal verbunden ist, damit Zahlen nie erneut erfasst werden müssen. Prüfen Sie, ob NAV, Hauptbuch und Abstimmungen von der Software, einem Serviceteam oder beidem abgedeckt werden.
Wie wird der NAV eines Immobilienfonds berechnet?
Der NAV ist der beizulegende Zeitwert der Vermögenswerte des Fonds abzüglich seiner Verbindlichkeiten zu einem bestimmten Stichtag. Teilt man den NAV durch die ausstehenden Anteile, ergibt sich der NAV pro Anteil – der Wert des Anteils jedes Investors.
Was sind DPI und TVPI?
DPI (Distributions to Paid-in Capital) setzt das, was Investoren erhalten haben, ins Verhältnis zu dem, was sie eingezahlt haben. TVPI (Total Value to Paid-in Capital) addiert vor der Division den verbleibenden NAV zu diesen Ausschüttungen und misst damit realisierten und nicht realisierten Wert zusammen.
Was ist ein ILPA-Kapitalkontoauszug?
Es ist ein Kapitalkontoauszug eines Gesellschafters im Layout der Institutional Limited Partners Association, der das Konto jedes LP vom Anfangssaldo über Einzahlungen, Ausschüttungen, Gebühren, Kosten und Wertänderungen bis zum Schlusssaldo fortschreibt. Ein Standardlayout ermöglicht es LPs, Auszüge verschiedener Manager zu vergleichen.

Quellen

  1. Institutional Limited Partners Association (ILPA), ILPA Templates Hub, 2025. Abgerufen am 2026-11-03.
  2. Institutional Limited Partners Association (ILPA), ILPA Performance Template, 2025. Abgerufen am 2026-11-03.
  3. U.S. Securities and Exchange Commission, Division of Investment Management, Private Fund Statistics: Daten aus Form PF und Form ADV, drittes Kalenderquartal 2025, Q3 2025 data (filings through 2026-03-13). Abgerufen am 2026-11-03.