ما الذي يدفع الاهتمام بالعقارات التجارية الصناعية؟

واجه العديد من فئات الأصول التقليدية تحديات واسعة على مدار العام الماضي

ومع ذلك، وفي وقت كتابة هذا المقال، تُشكّل العقارات التجارية الصناعية استثناءً. فهي تشمل المستودعات، ومراكز التوزيع، ومنشآت التصنيع، ومراكز البيانات، ومنشآت التخزين المبرّد، وحتى مباني علوم الحياة، وتشهد العقارات التجارية الصناعية ارتفاعًا ملحوظًا — ولديها الإحصاءات التي تُثبت ذلك:

• انخفاض معدلات الشغور — اعتبارًا من أبريل 2023، بلغ متوسط معدلات الشغور للأصول الصناعية 3.9% — وهو أقل بكثير من المتوسط الوطني البالغ 16.7% للأصول المكتبية.
• انخفاض معدلات الرسملة (Cap Rates) — بفضل انخفاض معدلات الشغور وارتفاع الإيجارات بنسبة 7% على أساس سنوي، لا تزال الأصول الصناعية تحقق أرباحًا قوية، مما يُبقي معدلات الرسملة مواتية.
• نمو الحصة السوقية — تضاعفت الحصة السوقية للأصول الصناعية منذ عام 2016، وتستحوذ اليوم على ثلث السوق.

هذه ليست سوى بعض الأسباب التي تجعل العقارات التجارية الصناعية في صدارة اهتمام المستثمرين، لكنها في الأساس نقاط بيانات تتعلق بقطاع العقارات التجارية. فما الذي تتميز به هذه الأصول نفسها ويُسهم في شعبيتها ونموها؟ سنستكشف هنا بعض الاتجاهات الرئيسية التي تؤثر في أداء الأصول الصناعية.

العوامل المؤثرة في نمو العقارات التجارية الصناعية

1. النمو المستمر للتجارة الإلكترونية

استمر نمو مشتريات التجارة الإلكترونية خلال الجائحة في الازدياد بثبات لسنوات بعد الطفرة الأولية. ووفقًا لتقارير وزارة التجارة الأمريكية، شكّلت التجارة الإلكترونية 15% من إجمالي مبيعات التجزئة — بزيادة قدرها 3% عن الربع الرابع من عام 2022، وما يقرب من 8% عن الربع الأول من عام 2022.

ومع استمرار المستهلكين في توقّع «كل شيء عند الطلب»، ومضي الشركات قدمًا في تحسين الخدمات اللوجستية وإدارة المخزون وغير ذلك، ليس من المستغرب أن تستمر التجارة الإلكترونية في دفع مشتريات الأصول الصناعية وعمليات البناء الجديدة. فالشركات تتوسّع لتأمين أفضل المواقع الممكنة لتلبية الطلب وتبسيط التوزيع، وتُعدّ الأصول الصناعية عنصرًا أساسيًا في تلك الاستراتيجية.

2. إعادة توطين العمليات (Reshoring)

في أعقاب تحديات سلسلة التوريد والخدمات اللوجستية في عامي 2021 و2022، اضطرت الشركات التي تعتمد على موردين وعمليات دولية إلى إعادة النظر في نهجها لتجنّب الاختناقات، والمهل الزمنية الطويلة، وارتفاع التكاليف، وردود الفعل السلبية من المستهلكين. ونتيجة لذلك، تنخرط الشركات بنشاط في إعادة التوطين (re-shoring) أو تفكر فيها لتحقيق إشراف أفضل والتخفيف من المخاطر. وبذلك ازدادت الحاجة إلى العقارات التجارية الصناعية.

ولا تقتصر الحاجة إلى الأصول الصناعية على الشركات المصنّعة للمعدات الأصلية (OEMs) — فالموردون متعددو المستويات الذين يدعمونها في سلسلة التوريد وعمليات الإنتاج لديهم حاجة أكبر إلى المنشآت الصناعية. ومع إعادة المزيد من الإنتاج إلى الولايات المتحدة، ستصبح الجداول الزمنية والتوقعات أكثر تشددًا — مما يخلق حاجة لدى الموردين إلى تموضع استراتيجي حيث يمكنهم المنافسة بفعالية على الأعمال وإضافة القيمة.

3. تكاليف النقل والخدمات اللوجستية

يرتبط بما سبق ارتباطًا وثيقًا رغبة الشركات في خفض تكاليف الخدمات اللوجستية ومخاطرها. لقد كان ذلك تحديًا خلال أزمة سلسلة التوريد في السنوات الأخيرة، لكنه أصبح تحديًا أكبر اليوم مع ارتفاع المعدلات والتضخم. وتستثمر الشركات في بصمتها العقارية لتعويض هذه التكاليف على المدى الطويل، ولتبسيط حركة المنتجات والمواد بين مراحل الإنتاج أو إلى العملاء.

وقد لعب البناء دورًا مهمًا هنا. فاعتمادًا على المؤسسة واستراتيجيتها، قد يكون البناء هو الخيار الأفضل مقارنةً بشراء أصل صناعي قائم، لأنه يتيح للشركة تحسين المنشأة من البداية. ويكتسب هذا النهج زخمًا، إذ ارتفع الإنفاق على بناء الأصول الصناعية الجديدة إلى نحو 147 مليار دولار في مارس 2023 — مقارنةً بـ 90 مليار دولار في عام 2022، وفقًا لبيانات مكتب التعداد الأمريكي.

استخدم الأدوات المناسبة لتحقيق أهدافك مع العقارات التجارية الصناعية

سواء كان جزء كبير من محفظتك يتألف بالفعل من أصول صناعية أو كنت تفكّر في البدء بها، فمن الضروري الاستفادة من الأدوات المناسبة لمساعدتك على إدارة هذه الفئة من الأصول بفعالية. Covercy هي أول منصة لـ real estate syndication حيث تلتقي الخدمات المصرفية بإدارة الاستثمار. باستخدام نظام واحد فقط، يمكنك:

• إدارة قاعدة بياناتك الكاملة من المستثمرين والموردين والأصول
• عرض الصفقات وتتبّع تفاعل المستثمرين طوال العملية
• فتح الحسابات المصرفية المرتبطة بأصول أو صناديق محددة وإدارتها وتتبّعها
• إجراء جهود جمع الأموال وإصدار طلبات استدعاء رأس المال (capital calls) لتسريع جهودك
• تجاوز متاعب «يوم التحويل المصرفي» وأتمتة التوزيعات على المستثمرين
• وغير ذلك الكثير

اكتشف ما يمكن أن تقدّمه Covercy لشركتك

تواصل مع فريقنا اليوم للحصول على عرض توضيحي خاص لمنصتنا.