نصائح للاستثمار في العقارات متعددة الوحدات السكنية (Multifamily) لمحترفي العقارات التجارية CRE

كان الاستثمار في العقارات متعددة الوحدات السكنية (Multifamily) استراتيجية شائعة ومُثبتة لبناء محفظة استثمارية ناجحة في مجال العقارات التجارية CRE. وقد أظهر باستمرار عوائد أعلى مقارنةً بسوق الأسهم، وإذا تم تنفيذه على نحو سليم، فإنه قادر على توفير تدفق ثابت من الدخل السلبي واستقرار مالي طويل الأمد.

على الرغم من وجود طرق متعددة لتحقيق الأرباح من الاستثمار في العقارات التجارية متعددة الوحدات السكنية، إذا كنت تبحث عن فرصة استثمارية أقل مخاطرة في العقارات التجارية تُولّد تدفقًا نقديًا قويًا، فإن نصائح الاستثمار في العقارات متعددة الوحدات السكنية هذه قد تنقلك إلى المستوى التالي.

ملاحظة: Covercy هي أول منصة متكاملة (end-to-end) للصفقات المشتركة (syndication) في قطاع العقارات متعددة الوحدات السكنية، وهي تتكامل مع الشركاء المصرفيين لإجراء مدفوعات التوزيعات (distributions) الفورية ومساهمات رأس المال من الـ LPs. وتتوفر Covercy مجانًا للـ GPs الذين يمتلكون أصلين أو أقل. جرّب Covercy اليوم.

احصل على رؤى شاملة حول العقارات متعددة الوحدات السكنية — الآن

تُعدّ العقارات متعددة الوحدات السكنية وسيلة راسخة لبناء الثروة — ومع تسجيل عدد من الأسواق نموًا استثنائيًا خلال العام الماضي، فإن هذه الاستراتيجية أثمن من أن تُفوَّت. ويُمثّل دليلنا الخاص بنصائح الاستثمار في العقارات متعددة الوحدات السكنية محطتك الأولى نحو تحقيق أهدافك الاستثمارية — سواء كنت مستثمرًا متمرسًا بالفعل في العقارات التجارية CRE أو كنت في بداية استكشاف خيارات الاستثمار التجاري المتاحة لك.

احصل على نسخة مجانية من الدليل هنا.

ما هو العقار متعدد الوحدات السكنية (Multifamily)؟

العقار متعدد الوحدات السكنية هو نوع من المباني السكنية التي تستوعب أكثر من أسرة أو وحدة سكنية واحدة. والسمة المميزة للعقارات متعددة الوحدات السكنية هي وجود وحدات سكنية متعددة، يتمتع كلٌّ منها بمطبخ ومرافق حمّام خاصة به.

تُعدّ المباني السكنية أو مجمعات الشقق التي تضم وحدات متعددة الشكل الأكثر شيوعًا للعقارات الاستثمارية متعددة الوحدات السكنية. وتتفاوت هذه المباني في الحجم، بدءًا من المنازل المزدوجة الصغيرة (duplex) وصولًا إلى الأبراج السكنية الشاهقة التي تضم مئات الوحدات.

كثيرًا ما يستهدف مستثمرو العقارات مبنىً يضم خمس وحدات على الأقل للاستثمار في العقارات متعددة الوحدات السكنية. ويُعتبر هذا النوع من مباني العقارات التجارية عقارًا تجاريًا وليس عقارًا سكنيًا، مما يتطلب قروضًا تجارية بدلًا من القروض العقارية السكنية.

لماذا يُعدّ الوقت الراهن مثاليًا للنظر في الاستثمار في العقارات متعددة الوحدات السكنية

جعلت عوامل اقتصادية متعددة في الأسواق الرئيسية العقارات متعددة الوحدات السكنية أكثر جاذبية لجمهور أوسع من أي وقت مضى، ومن السهل إدراك السبب وراء ذلك. فمع إمكانات بناء الثروة على المدى الطويل، والطلب المتصاعد على المساكن، والنمو القوي في الإيجارات (12.3% على أساس سنوي حتى يوليو 2022)، يبرز هذا النوع من أصول CRE متعددة الوحدات السكنية في حين تتعثر أصول أخرى. ولكن لتحقيق النجاح، من المهم أن تدرس بعناية استراتيجيتك الاستثمارية في هذا القطاع وأن تمتلك معرفة كاملة بكيفية الاستثمار في العقارات التجارية.

سنتعمق هنا في عدة أسباب تدفعك إلى الانخراط في الاستثمار في العقارات متعددة الوحدات السكنية، إضافةً إلى المخاطر والتحديات التي ينبغي أن تأخذها بعين الاعتبار بشكل استباقي لتحقيق أقصى استفادة من وقتك ومواردك.

مزايا الاستثمار في العقارات متعددة الوحدات السكنية

إلى جانب بناء الثروة على المدى الطويل، يوفّر الاستثمار في العقارات متعددة الوحدات السكنية عددًا من المزايا الأخرى — ومنها على سبيل المثال:

• المزايا الضريبية — بصفتك مستثمرًا في العقارات التجارية متعددة الوحدات السكنية، قد تتمكن من الاستفادة من عدد من المزايا الضريبية. وتشمل هذه الإهلاك، وخصومات نفقات الإدارة، وفصل التكاليف (cost segregation)، وغير ذلك. (يُرجى ملاحظة أنه ينبغي عليك استشارة مستشارك الضريبي الخاص للحصول على التوجيه قبل الاستثمار في عقارات CRE.)
• الاستقرار — تُعدّ العقارات متعددة الوحدات السكنية فئة أصول مستقرة نسبيًا مقارنةً بالعقارات الصناعية — وهو أمر مفيد بشكل خاص في سوق اليوم. ونظرًا للنقص الكبير في المساكن، ستظل العقارات متعددة الوحدات السكنية تشهد طلبًا قويًا لسنوات قادمة.
• سهولة الدخول — لست بحاجة بالضرورة إلى سنوات من الخبرة وفطنة مالية كبيرة للبدء في العقارات متعددة الوحدات السكنية. ومع ذلك، توجد بعض الأخطاء الشائعة التي ينبغي على كثير من مستثمري العقارات الجدد في عالم سوق العقارات التجارية تجنبها. وبصفة عامة، تتميز استراتيجية الاستثمار في العقارات متعددة الوحدات السكنية بحاجز دخول منخفض نسبيًا.

تعمّق أكثر: اكتشف المزيد من مزايا الاستثمار في العقارات متعددة الوحدات السكنية في دليلنا هنا.

التحديات المحتملة في استراتيجية الاستثمار في العقارات متعددة الوحدات السكنية

في حين أن مزايا الاستثمار في العقارات متعددة الوحدات السكنية كثيرة، فإن المخاطر المحتملة كثيرة أيضًا عندما لا تُخطَّط الاستراتيجية الاستثمارية مبكرًا ولا تُدار بكفاءة بمجرد إتمام الصفقة.

• الإدارة — من المهم تحديد ما إذا كنت ستدير العقار بنفسك أم ستحتاج إلى التعاون مع شركة لإدارة العقارات (PMC). وإذا اخترت الخيار الثاني، فإن العمل مع شركة موثوقة وذات خبرة مُثبتة أمر بالغ الأهمية لتحقيق عائد أعلى على الاستثمار.
• جمع رأس المال — من المرجح أن تحتاج إلى إجراء عملية جمع للأموال (fundraising) مقدمًا من أجل توفير الأموال اللازمة لتأمين التمويل لشراء العقار. وستحتاج إلى مستثمرين آخرين في العقارات متعددة الوحدات السكنية للعمل معهم، كما ستحتاج إلى حل لإدارة التوزيعات (distributions) وغيرها من التفاصيل المالية على أساس تناسبي (pro-rata).
• التوسع المفرط — هذه النقطة مهمة وتُعدّ خطأً شائعًا في الاستثمار في العقارات متعددة الوحدات السكنية. فكثير من المستثمرين الجدد في المجال التجاري يتخذون قرارات استثمارية سيئة، إذ يقتنون عقارًا يضم بضع مئات من الوحدات في حين كان ينبغي عليهم شراء عقار أصغر يكتسبون من خلاله الخبرة. وسيؤدي النمو السريع المفرط إلى شعورك بالإرهاق، كما يميل إلى زيادة احتمالات المشكلات المحتملة مع المستأجرين.
• دورك — تذكّر أن الاستثمار في العقارات متعددة الوحدات السكنية يتجاوز مجرد الاستثمار في حدّ ذاته. فأنت تتحمل أيضًا مسؤولية سُبل عيش الناس. وسيعتمد عليك مستأجروك في الحفاظ على منازلهم آمنة وفي حالة جيدة. وهم يتوقعون منك (أو من شركة إدارة العقارات PMC التابعة لك) أن تكون مسؤولًا وقابلًا للمساءلة ومتاحًا.

اكتشف مزالق محتملة أخرى: نزّل نسختك المجانية من دليل نصائح الاستثمار في العقارات متعددة الوحدات السكنية هنا.

نصائح لتحقيق النجاح في الاستثمار في العقارات متعددة الوحدات السكنية

• لا تكتفِ أبدًا بما حققته — اسعَ دائمًا لأن تكون مستثمرًا أفضل وأكثر اطّلاعًا وأكثر دعمًا. فبذلك ستبني علاقات أقوى مع مستأجريك وشركائك، وستحقق نجاحًا أكبر على المدى الطويل.
• اختبر قدراتك تحت الضغط — تتطلب الاستثمارات في العقارات متعددة الوحدات السكنية وقتك واهتمامك ومواردك. تأكد من أنك مستعد وقادر على تحمّل هذه المسؤولية قبل المضي قدمًا.
• ابدأ بحذر — مرة أخرى، لا تتحمل أكثر مما تستطيع. اسعَ إلى تحقيق توقعاتك بشأن العائد على الاستثمار ROI بطريقة قابلة للإدارة، وتوسّع عندما تكون مستعدًا وقادرًا على ذلك.
• أضِف قيمة دائمًا — إذا كنت تفكر في استراتيجية استثمار في العقارات متعددة الوحدات السكنية لمجرد بناء الثروة، فمن المرجح ألا تحقق النجاح. اسعَ دائمًا إلى إضافة قيمة، مثل التجديد، لزيادة القيمة السوقية للعقار لصالح شركائك المستثمرين ومستأجريك وفريقك إن وُجد. فهذا يعزز العلاقات وقد يؤدي إلى مشاركة أكبر من مستثمرين آخرين في المستقبل.

استثمر في العقارات متعددة الوحدات السكنية بثقة — ومع Covercy

Covercy هي منصة لإدارة الاستثمار في العقارات التجارية CRE، مُصممة خصيصًا للـ GPs والمستثمرين أصحاب المحافظ المتوسطة من الأصول (نحو 10 إلى 20 أصلًا). وتوفّر منصتنا التقنية التي يحتاجها المستثمرون لتعظيم الوظائف الأساسية مثل جمع الأموال (fundraising)، وعلاقات المستثمرين، والتوزيعات (distributions) الآلية، وحتى الخدمات المصرفية.

بفضل كل هذه الإمكانات، يستطيع الـ GPs إنجاز المزيد، وإضافة قيمة أكبر، وفهم الأداء طويل الأمد لأصولهم على نحو أفضل — دون المتاعب الإدارية التي كثيرًا ما ترتبط بالاستثمار في العقارات التجارية CRE. كما أنها مثالية للمستثمرين الراغبين في تنمية محافظهم من خلال استراتيجية استثمار في العقارات متعددة الوحدات السكنية.

احصل على عرض توضيحي خاص للمنصة الآن.