Лучшие города для инвестиций в коммерческую недвижимость — июнь 2024

Инвестирование в коммерческую недвижимость — это проверенная временем стратегия создания капитала и получения пассивного дохода. Однако далеко не все рынки одинаковы. Чтобы понять, какие города предлагают наилучшие возможности для инвестиций в коммерческую недвижимость, необходимо глубоко проанализировать экономические тенденции, стабильность рынка и отдельные классы активов. В этой статье эксперты Covercy по недвижимости рассматривают лучшие города для инвестиций в коммерческую недвижимость, уделяя основное внимание рынкам США с высокими ставками капитализации (cap rates), а также определяют лучшие классы активов в каждом из городов.

Примечание: если Вы являетесь генеральным партнёром (GP), участвующим в синдицированных сделках с коммерческой недвижимостью, попробуйте Covercy. Наша бесплатная платформа для управления инвестициями позволяет GP централизовать коммуникации с инвесторами, распределение выплат, привлечение капитала, банковские операции и многое другое. Зарегистрируйтесь бесплатно уже сегодня.

Введение в инвестиции в коммерческую недвижимость

Коммерческая недвижимость (CRE) включает в себя различные типы объектов, в том числе офисные здания, торговые помещения, промышленные объекты и многоквартирные жилые комплексы. Доходность этих классов активов может существенно различаться в зависимости от местоположения, экономических условий и рыночного спроса. Инвесторы обычно ищут рынки с высокими ставками капитализации, которые указывают на более высокую потенциальную доходность инвестиций. Ставка капитализации рассчитывается путём деления чистого операционного дохода (NOI) объекта на его текущую рыночную стоимость.

При оценке потенциальных городов для инвестиций в CRE инвесторам следует учитывать несколько факторов:

• Экономический рост: города с устойчивым экономическим ростом и созданием рабочих мест, как правило, демонстрируют более высокий спрос на коммерческую недвижимость.
• Демографические тенденции: рост населения может стимулировать спрос на многоквартирное жильё и торговые помещения.
• Стабильность рынка: рынки со стабильными экономическими условиями и низкой волатильностью обычно безопаснее для долгосрочных инвестиций.
• Доходность класса активов: разные классы активов показывают разную доходность на разных рынках. Понимание местного спроса на офисные, торговые, промышленные и многоквартирные объекты имеет ключевое значение.
• Развитие инфраструктуры: города с развитой инфраструктурой и транспортными сетями часто привлекают бизнес и жителей, повышая спрос на коммерческую недвижимость.

Лучшие города для инвестиций в коммерческую недвижимость (по состоянию на июнь 2024)

1. Остин, Техас

Остин — один из самых быстрорастущих городов США, известный своей динамичной технологической индустрией и сильным рынком труда. Население города неуклонно растёт благодаря рабочим возможностям и высокому качеству жизни.

Лучшие классы активов в Остине

• Многоквартирное жильё: приток технических специалистов и молодых профессионалов в Остин создал высокий спрос на многоквартирное жильё. Инвесторы могут рассчитывать на высокую заполняемость и стабильный арендный доход.
• Офисные помещения: технологический бум также стимулировал спрос на офисные площади, особенно в центре Остина и прилегающих технологических кластерах.
• Промышленная недвижимость: благодаря центральному расположению и растущему логистическому сектору Остин становится узловым центром промышленной недвижимости, включая склады и распределительные центры.

Ставки капитализации в Остине

Ставки капитализации в Остине для многоквартирной недвижимости обычно составляют от 4,5% до 5,5%, тогда как офисные и промышленные объекты предлагают ставки капитализации около 5,5%–6,5%.

2. Роли-Дарем, Северная Каролина

Роли-Дарем, входящий в состав «Исследовательского треугольника» Северной Каролины, — ещё один технологически ориентированный рынок с сильным экономическим ростом и растущим населением. Регион выигрывает за счёт высокообразованной рабочей силы и многочисленных исследовательских учреждений.

Лучшие классы активов в Роли-Дареме

• Офисные помещения: присутствие крупных технологических компаний и исследовательских учреждений создаёт стабильный спрос на офисные площади, особенно в технопарках и инновационных кластерах.
• Многоквартирное жильё: приток молодых профессионалов и семей привёл к росту спроса на многоквартирное жильё, с акцентом на объекты с развитой инфраструктурой и сервисами.
• Торговая недвижимость: растущее население поддерживает активный розничный сектор, особенно в комплексах смешанного назначения и пригородных торговых центрах.

Ставки капитализации в Роли-Дареме

Ставки капитализации в Роли-Дареме для офисных помещений составляют от 6% до 7%, тогда как многоквартирная недвижимость предлагает ставки капитализации около 5%–6%. Торговые объекты обычно имеют ставки капитализации от 6% до 7%.

3. Нашвилл, Теннесси

Диверсифицированная экономика Нашвилла имеет сильные секторы здравоохранения, образования и индустрии развлечений. Население города стремительно растёт, привлекая как бизнес, так и жителей.

Лучшие классы активов в Нашвилле

• Многоквартирное жильё: рост населения Нашвилла стимулировал спрос на многоквартирное жильё, особенно в центре города и пригородах.
• Офисные помещения: секторы здравоохранения и образования создают стабильный спрос на офисные площади, особенно в деловых районах и вблизи крупных учреждений.
• Промышленная недвижимость: стратегическое расположение города и транспортная инфраструктура делают его привлекательным рынком для промышленной недвижимости, включая логистические и производственные объекты.

Ставки капитализации в Нашвилле

Ставки капитализации в Нашвилле для многоквартирной недвижимости составляют от 5% до 6%, тогда как офисные и промышленные объекты предлагают ставки капитализации от 6% до 7%.

4. Денвер, Колорадо

Денвер известен своей сильной экономикой, которую поддерживают технологический, медицинский и энергетический секторы. Рост населения города был устойчивым благодаря привлекательному образу жизни и возможностям трудоустройства.

Лучшие классы активов в Денвере

• Многоквартирное жильё: приток молодых профессионалов и семей создал высокий спрос на многоквартирное жильё, особенно в городских и пригородных районах.
• Офисные помещения: растущие технологический сектор и сфера профессиональных услуг Денвера стимулируют спрос на офисные площади, особенно в центре города и технопарках.
• Промышленная недвижимость: центральное расположение города и растущий логистический сектор делают его ключевым рынком для промышленной недвижимости, включая склады и распределительные центры.

Ставки капитализации в Денвере

Ставки капитализации в Денвере для многоквартирной недвижимости обычно составляют от 4,5% до 5,5%, тогда как офисные и промышленные объекты предлагают ставки капитализации около 5,5%–6,5%.

5. Даллас–Форт-Уэрт, Техас

Агломерация Даллас–Форт-Уэрт (DFW) является крупным экономическим центром с диверсифицированной экономикой, включающей финансы, технологии, здравоохранение и логистику. Рост населения региона был сильным благодаря возможностям трудоустройства и благоприятному деловому климату.

Лучшие классы активов в Далласе–Форт-Уэрте (DFW)

• Промышленная недвижимость: стратегическое расположение DFW и развитая транспортная инфраструктура делают его ведущим рынком для промышленной недвижимости, включая склады и распределительные центры.
• Многоквартирное жильё: растущее население поддерживает высокий спрос на многоквартирное жильё, особенно в городских и пригородных районах.
• Офисные помещения: присутствие крупных корпораций и процветающая деловая среда создают стабильный спрос на офисные площади, особенно в деловых районах и технологических кластерах.

Ставки капитализации в Далласе–Форт-Уэрте (DFW)

Ставки капитализации в DFW для промышленной недвижимости составляют от 6% до 7%, тогда как многоквартирная недвижимость предлагает ставки капитализации около 5%–6%. Офисные объекты обычно имеют ставки капитализации от 6% до 7%.

6. Атланта, Джорджия

Атланта — крупный экономический центр с диверсифицированной экономикой, включающей финансы, технологии, здравоохранение и логистику. Рост населения города был сильным благодаря возможностям трудоустройства и благоприятному деловому климату.

Лучшие классы активов в Атланте

• Промышленная недвижимость: стратегическое расположение Атланты и развитая транспортная инфраструктура делают её ведущим рынком для промышленной недвижимости, включая склады и распределительные центры.
• Многоквартирное жильё: растущее население поддерживает высокий спрос на многоквартирное жильё, особенно в городских и пригородных районах.
• Офисные помещения: присутствие крупных корпораций и процветающая деловая среда создают стабильный спрос на офисные площади, особенно в деловых районах и технологических кластерах.

Ставки капитализации в Атланте

Ставки капитализации в Атланте для промышленной недвижимости составляют от 6% до 7%, тогда как многоквартирная недвижимость предлагает ставки капитализации около 5%–6%. Офисные объекты обычно имеют ставки капитализации от 6% до 7%.

7. Шарлотт, Северная Каролина

Шарлотт — крупный финансовый центр и один из самых быстрорастущих городов США. Экономика города диверсифицирована, с сильными секторами финансов, технологий и здравоохранения.

Лучшие классы активов в Шарлотте

• Офисные помещения: статус Шарлотта как финансового центра создаёт высокий спрос на офисные площади, особенно в центре города и деловых районах.
• Многоквартирное жильё: приток молодых профессионалов и семей стимулировал спрос на многоквартирное жильё, особенно в городских и пригородных районах.
• Торговая недвижимость: растущее население поддерживает активный розничный сектор, особенно в комплексах смешанного назначения и пригородных торговых центрах.

Ставки капитализации в Шарлотте

Ставки капитализации в Шарлотте для офисных помещений составляют от 6% до 7%, тогда как многоквартирная недвижимость предлагает ставки капитализации около 5%–6%. Торговые объекты обычно имеют ставки капитализации от 6% до 7%.

8. Финикс, Аризона

Финикс пережил стремительный экономический и демографический рост благодаря диверсифицированной экономике, включающей технологический, медицинский и производственный секторы. Благоприятный климат города и доступная стоимость жизни привлекли как бизнес, так и жителей.

Лучшие классы активов в Финиксе

• Многоквартирное жильё: рост населения Финикса привёл к высокому спросу на многоквартирное жильё, особенно в городских и пригородных районах.
• Промышленная недвижимость: стратегическое расположение города и растущий логистический сектор делают его привлекательным рынком для промышленной недвижимости, включая склады и распределительные центры.
• Офисные помещения: растущие технологический и медицинский секторы стимулируют спрос на офисные площади, особенно в деловых районах и технопарках.

Ставки капитализации в Финиксе, Аризона

Ставки капитализации в Финиксе для многоквартирной недвижимости составляют от 5% до 6%, тогда как промышленные объекты предлагают ставки капитализации около 6%–7%. Офисные объекты обычно имеют ставки капитализации от 6% до 7%.

9. Сиэтл, Вашингтон

Сиэтл известен своей сильной технологической индустрией, опорой которой служат такие компании, как Amazon, Nike и Microsoft. Экономика города диверсифицирована, с развитыми технологическим, медицинским и логистическим секторами. Рост населения Сиэтла был устойчивым благодаря возможностям трудоустройства и высокому качеству жизни.

Лучшие классы активов в Сиэтле

• Офисные помещения: технологический бум Сиэтла создаёт высокий спрос на офисные площади, особенно в центре города и технологических кластерах.
• Многоквартирное жильё: приток технических специалистов и молодых профессионалов стимулировал спрос на многоквартирное жильё, особенно в городских районах.
• Промышленная недвижимость: стратегическое расположение города и растущий логистический сектор делают его привлекательным рынком для промышленной недвижимости, включая склады и распределительные центры.

Ставки капитализации в Сиэтле

Ставки капитализации в Сиэтле для офисных помещений составляют от 5% до 6%, тогда как многоквартирная недвижимость предлагает ставки капитализации около 4,5%–5,5%. Промышленные объекты обычно имеют ставки капитализации от 5,5% до 6,5%.

10. Майами, Флорида

Майами — крупный экономический центр с диверсифицированной экономикой, включающей финансы, технологии, здравоохранение и туризм. Рост населения города был сильным благодаря возможностям трудоустройства и благоприятному климату.

Лучшие классы активов в Майами

• Многоквартирное жильё: рост населения Майами стимулировал спрос на многоквартирное жильё, особенно в городских и пригородных районах.
• Офисные помещения: присутствие крупных корпораций и процветающая деловая среда создают стабильный спрос на офисные площади, особенно в деловых районах и технологических кластерах.
• Торговая недвижимость: растущее население поддерживает активный розничный сектор, особенно в комплексах смешанного назначения и пригородных торговых центрах.

Ставки капитализации в Майами

Ставки капитализации в Майами для многоквартирной недвижимости составляют от 5% до 6%, тогда как офисные и торговые объекты предлагают ставки капитализации от 6% до 7%.

11. Солт-Лейк-Сити, Юта

Солт-Лейк-Сити пережил устойчивый экономический и демографический рост благодаря диверсифицированной экономике, включающей технологический, медицинский и финансовый секторы. Благоприятный деловой климат города и высокое качество жизни привлекли как бизнес, так и жителей.

Лучшие классы активов в Солт-Лейк-Сити

• Многоквартирное жильё: рост населения Солт-Лейк-Сити привёл к высокому спросу на многоквартирное жильё, особенно в городских и пригородных районах.
• Офисные помещения: растущие технологический и медицинский секторы стимулируют спрос на офисные площади, особенно в деловых районах и технопарках.
• Промышленная недвижимость: стратегическое расположение города и растущий логистический сектор делают его привлекательным рынком для промышленной недвижимости, включая склады и распределительные центры.

Ставки капитализации в Солт-Лейк-Сити

Ставки капитализации в Солт-Лейк-Сити для многоквартирной недвижимости составляют от 5% до 6%, тогда как офисные и промышленные объекты предлагают ставки капитализации около 6%–7%.

12. Тампа, Флорида

Тампа пережила сильный экономический и демографический рост благодаря диверсифицированной экономике, включающей финансы, технологии, здравоохранение и туризм. Благоприятный климат города и доступная стоимость жизни привлекли как бизнес, так и жителей.

Лучшие классы активов в Тампе

• Многоквартирное жильё: рост населения Тампы стимулировал спрос на многоквартирное жильё, особенно в городских и пригородных районах.
• Офисные помещения: присутствие крупных корпораций и процветающая деловая среда создают стабильный спрос на офисные площади, особенно в деловых районах и технологических кластерах.
• Промышленная недвижимость: стратегическое расположение города и растущий логистический сектор делают его привлекательным рынком для промышленной недвижимости, включая склады и распределительные центры.

Ставки капитализации в Тампе

Ставки капитализации в Тампе для многоквартирной недвижимости составляют от 5% до 6%, тогда как офисные и промышленные объекты предлагают ставки капитализации около 6%–7%.

13. Сан-Антонио, Техас

Сан-Антонио пережил устойчивый экономический и демографический рост благодаря диверсифицированной экономике, включающей военный сектор, здравоохранение и туризм. Доступная стоимость жизни Сан-Антонио и благоприятный деловой климат привлекли как бизнес, так и жителей.

Лучшие классы активов в Сан-Антонио

• Многоквартирное жильё: рост населения Сан-Антонио привёл к высокому спросу на многоквартирное жильё, особенно в городских и пригородных районах.
• Офисные помещения: присутствие крупных учреждений и процветающая деловая среда создают стабильный спрос на офисные площади, особенно в деловых районах и вблизи военных баз.
• Промышленная недвижимость: стратегическое расположение города и растущий логистический сектор делают его привлекательным рынком для промышленной недвижимости, включая склады и распределительные центры.

Ставки капитализации в Сан-Антонио

Ставки капитализации в Сан-Антонио для многоквартирной недвижимости составляют от 5% до 6%, тогда как офисные и промышленные объекты предлагают ставки капитализации около 6%–7%.

14. Лас-Вегас, Невада

Лас-Вегас известен своими индустриями туризма и развлечений, однако экономика города становится всё более диверсифицированной за счёт роста секторов здравоохранения, технологий и логистики. Рост населения «Города грехов» был устойчивым благодаря возможностям трудоустройства и благоприятному климату.

Лучшие классы активов в Лас-Вегасе

• Многоквартирное жильё: рост населения Лас-Вегаса стимулировал спрос на многоквартирное жильё, особенно в городских и пригородных районах.
• Офисные помещения: растущие секторы здравоохранения и технологий стимулируют спрос на офисные площади, особенно в деловых районах и технопарках.
• Промышленная недвижимость: стратегическое расположение города и растущий логистический сектор делают его привлекательным рынком для промышленной недвижимости, включая склады и распределительные центры.

Ставки капитализации в Лас-Вегасе

Ставки капитализации в Лас-Вегасе для многоквартирной недвижимости составляют от 5% до 6%, тогда как офисные и промышленные объекты предлагают ставки капитализации около 6%–7%.

Инвестирование в коммерческую недвижимость может быть весьма прибыльным, но успех зависит от выбора правильных рынков и классов активов. Города, освещённые в этой статье, — Остин, Роли-Дарем, Нашвилл, Денвер, Даллас–Форт-Уэрт, Атланта, Шарлотт, Финикс, Сиэтл, Майами, Солт-Лейк-Сити, Тампа, Сан-Антонио и Лас-Вегас — предлагают одни из лучших возможностей для инвестиций в CRE в США. Эти рынки характеризуются сильным экономическим ростом, устойчивыми демографическими тенденциями и благоприятными условиями для различных классов активов, включая многоквартирное жильё, офисные помещения, промышленную и торговую недвижимость.

Сосредоточившись на рынках с высокими ставками капитализации и понимая особенности динамики сектора недвижимости каждого города, инвесторы могут принимать обоснованные решения и максимизировать свою доходность. По мере того как ландшафт рынка недвижимости продолжает развиваться, внимательное отслеживание рыночных тенденций и использование экспертных знаний отрасли будут иметь решающее значение для долгосрочного успеха в инвестициях в коммерческую недвижимость.