أفضل المدن للاستثمار في العقارات التجارية - يونيو 2024

يُعدّ الاستثمار في العقارات التجارية استراتيجية مُثبتة عبر الزمن لبناء الثروة وتوليد دخل سلبي. ومع ذلك، ليست كل الأسواق متساوية. ويتطلب فهم المدن التي تتيح أفضل فرص الاستثمار في العقارات التجارية تحليلاً معمّقاً للاتجاهات الاقتصادية واستقرار السوق وفئات الأصول المحددة. في هذا المقال، يستكشف خبراء العقارات في Covercy أفضل المدن للاستثمار في العقارات التجارية، مع التركيز على الأسواق الأمريكية ذات معدلات الرسملة المرتفعة (cap rates)، ومع تحديد أفضل فئات الأصول في كل مدينة.

ملاحظة: إذا كنت شريكاً عاماً (GP) منخرطاً في صفقات العقارات التجارية المُجمَّعة (syndicated)، فجرّب Covercy. تتيح منصتنا المجانية لإدارة الاستثمارات للشركاء العامّين (GPs) تجميع التواصل مع المستثمرين، وتوزيعات المدفوعات، وجمع رأس المال، والخدمات المصرفية، والمزيد. سجّل مجاناً اليوم.

مقدمة في الاستثمار في العقارات التجارية

تشمل العقارات التجارية (CRE) مجموعة متنوعة من أنواع العقارات، بما في ذلك المباني المكتبية، والمساحات التجارية للبيع بالتجزئة، والعقارات الصناعية، ومجمّعات الشقق متعددة الوحدات السكنية. ويمكن أن يتفاوت أداء فئات الأصول هذه تفاوتاً كبيراً تبعاً للموقع والظروف الاقتصادية والطلب في السوق. وعادةً ما يبحث المستثمرون عن الأسواق ذات معدلات الرسملة المرتفعة (cap rates)، التي تشير إلى عوائد محتملة أعلى على الاستثمار. وتُحسب معدلات الرسملة بقسمة صافي الدخل التشغيلي (NOI) للعقار على قيمته السوقية الحالية.

عند تقييم المدن المحتملة للاستثمار في العقارات التجارية، ينبغي للمستثمرين أن يأخذوا عدة عوامل بعين الاعتبار:

• النمو الاقتصادي: تميل المدن ذات النمو الاقتصادي القوي وخلق فرص العمل إلى ارتفاع الطلب على العقارات التجارية.
• الاتجاهات السكانية: يمكن أن يدفع النمو السكاني الطلب على المساكن متعددة الوحدات السكنية والمساحات التجارية للبيع بالتجزئة.
• استقرار السوق: تُعدّ الأسواق ذات الظروف الاقتصادية المستقرة وانخفاض التقلبات أكثر أماناً عموماً للاستثمارات طويلة الأجل.
• أداء فئات الأصول: تؤدي فئات الأصول المختلفة أداءً أفضل في أسواق مختلفة. ويُعدّ فهم الطلب المحلي على المساحات المكتبية والتجزئة والصناعية والعقارات متعددة الوحدات السكنية أمراً بالغ الأهمية.
• تطوير البنية التحتية: غالباً ما تجذب المدن ذات البنية التحتية القوية وشبكات النقل المتطورة الشركات والسكان، مما يعزّز الطلب على العقارات التجارية.

أبرز المدن للاستثمار في العقارات التجارية (حتى يونيو 2024)

1. Austin, Texas

تُعدّ Austin واحدة من أسرع المدن نمواً في الولايات المتحدة، وتشتهر بقطاع التكنولوجيا النابض بالحياة وسوق العمل القوي. وقد ازداد عدد سكان المدينة بثبات، مدفوعاً بفرص العمل وجودة الحياة المرتفعة.

أفضل فئات الأصول في Austin

• العقارات متعددة الوحدات السكنية: أدى تدفق العاملين في قطاع التكنولوجيا والمهنيين الشباب إلى Austin إلى خلق طلب قوي على المساكن متعددة الوحدات السكنية. ويمكن للمستثمرين توقّع معدلات إشغال مرتفعة ودخل إيجاري ثابت.
• المساحات المكتبية: دفع ازدهار قطاع التكنولوجيا أيضاً الطلب على المساحات المكتبية، لا سيما في وسط مدينة Austin والممرات التكنولوجية المحيطة بها.
• العقارات الصناعية: بفضل موقعها المركزي وقطاعها اللوجستي المتنامي، أصبحت Austin مركزاً للعقارات الصناعية، بما في ذلك المستودعات ومراكز التوزيع.

معدلات الرسملة في Austin

تتراوح معدلات الرسملة في Austin للعقارات متعددة الوحدات السكنية عادةً بين 4.5% و5.5%، بينما توفّر العقارات المكتبية والصناعية معدلات رسملة تتراوح حول 5.5% إلى 6.5%.

2. Raleigh-Durham, North Carolina

تُعدّ Raleigh-Durham، الواقعة ضمن مثلث البحث (Research Triangle) في North Carolina، سوقاً آخر مدفوعاً بقطاع التكنولوجيا، يتمتع بنمو اقتصادي قوي وعدد سكان متزايد. وتستفيد المنطقة من قوة عاملة عالية التعليم ومن مؤسسات بحثية عديدة.

أفضل فئات الأصول في Raleigh-Durham

• المساحات المكتبية: يخلق وجود كبرى شركات التكنولوجيا والمؤسسات البحثية طلباً ثابتاً على المساحات المكتبية، لا سيما في المجمعات التكنولوجية وأحياء الابتكار.
• العقارات متعددة الوحدات السكنية: أدى تدفق المهنيين الشباب والعائلات إلى زيادة الطلب على المساكن متعددة الوحدات السكنية، مع التركيز على العقارات الغنية بالمرافق.
• التجزئة: يدعم النمو السكاني قطاع تجزئة نابضاً بالحياة، لا سيما في التطويرات متعددة الاستخدامات ومراكز التسوق الضاحوية.

معدلات الرسملة في Raleigh-Durham

تتراوح معدلات الرسملة في Raleigh-Durham للمساحات المكتبية بين 6% و7%، بينما توفّر العقارات متعددة الوحدات السكنية معدلات رسملة تتراوح حول 5% إلى 6%. وعادةً ما تتراوح معدلات الرسملة لعقارات التجزئة بين 6% و7%.

3. Nashville, Tennessee

يتميز اقتصاد Nashville المتنوع بقطاعات قوية في الرعاية الصحية والتعليم والترفيه. وقد ازداد عدد سكان المدينة بسرعة، جاذباً الشركات والسكان على حد سواء.

أفضل فئات الأصول في Nashville

• العقارات متعددة الوحدات السكنية: دفع النمو السكاني في Nashville الطلب على المساكن متعددة الوحدات السكنية، لا سيما في وسط المدينة والمناطق الضاحوية.
• المساحات المكتبية: يخلق قطاعا الرعاية الصحية والتعليم طلباً ثابتاً على المساحات المكتبية، خاصةً في الأحياء التجارية وبالقرب من المؤسسات الكبرى.
• العقارات الصناعية: يجعل الموقع الاستراتيجي للمدينة والبنية التحتية للنقل منها سوقاً جذاباً للعقارات الصناعية، بما في ذلك المنشآت اللوجستية والتصنيعية.

معدلات الرسملة في Nashville

تتراوح معدلات الرسملة في Nashville للعقارات متعددة الوحدات السكنية بين 5% و6%، بينما توفّر العقارات المكتبية والصناعية معدلات رسملة تتراوح بين 6% و7%.

4. Denver, Colorado

تشتهر Denver باقتصادها القوي المدفوع بقطاعات التكنولوجيا والرعاية الصحية والطاقة. وكان النمو السكاني للمدينة قوياً، مدفوعاً بنمط حياتها الجذاب وفرص العمل فيها.

أفضل فئات الأصول في Denver

• العقارات متعددة الوحدات السكنية: أدى تدفق المهنيين الشباب والعائلات إلى خلق طلب مرتفع على المساكن متعددة الوحدات السكنية، لا سيما في المناطق الحضرية والضاحوية.
• المساحات المكتبية: يدفع قطاعا التكنولوجيا والخدمات المهنية المتناميان في Denver الطلب على المساحات المكتبية، خاصةً في وسط المدينة والمجمعات التكنولوجية.
• العقارات الصناعية: يجعل الموقع المركزي للمدينة وقطاعها اللوجستي المتوسع منها سوقاً رئيسياً للعقارات الصناعية، بما في ذلك المستودعات ومراكز التوزيع.

معدلات الرسملة في Denver

تتراوح معدلات الرسملة في Denver للعقارات متعددة الوحدات السكنية عادةً بين 4.5% و5.5%، بينما توفّر العقارات المكتبية والصناعية معدلات رسملة تتراوح حول 5.5% إلى 6.5%.

5. Dallas-Fort Worth, Texas

تُعدّ منطقة Dallas-Fort Worth (DFW) الحضرية مركزاً اقتصادياً رئيسياً يتمتع باقتصاد متنوع، يشمل المال والتكنولوجيا والرعاية الصحية والخدمات اللوجستية. وكان النمو السكاني للمنطقة قوياً، مدفوعاً بفرص العمل وبيئة الأعمال المواتية.

أفضل فئات الأصول في Dallas-Fort Worth (DFW)

• العقارات الصناعية: يجعل الموقع الاستراتيجي لمنطقة DFW وبنيتها التحتية القوية للنقل منها سوقاً رائداً للعقارات الصناعية، بما في ذلك المستودعات ومراكز التوزيع.
• العقارات متعددة الوحدات السكنية: يدعم النمو السكاني طلباً قوياً على المساكن متعددة الوحدات السكنية، لا سيما في المناطق الحضرية والضاحوية.
• المساحات المكتبية: يخلق وجود الشركات الكبرى وبيئة الأعمال المزدهرة طلباً ثابتاً على المساحات المكتبية، خاصةً في الأحياء التجارية والممرات التكنولوجية.

معدلات الرسملة في Dallas-Fort Worth (DFW)

تتراوح معدلات الرسملة في DFW للعقارات الصناعية بين 6% و7%، بينما توفّر العقارات متعددة الوحدات السكنية معدلات رسملة تتراوح حول 5% إلى 6%. وعادةً ما تتراوح معدلات الرسملة للعقارات المكتبية بين 6% و7%.

6. Atlanta, Georgia

تُعدّ Atlanta مركزاً اقتصادياً رئيسياً يتمتع باقتصاد متنوع، يشمل المال والتكنولوجيا والرعاية الصحية والخدمات اللوجستية. وكان النمو السكاني للمدينة قوياً، مدفوعاً بفرص العمل وبيئة الأعمال المواتية.

أفضل فئات الأصول في Atlanta

• العقارات الصناعية: يجعل الموقع الاستراتيجي لـ Atlanta وبنيتها التحتية القوية للنقل منها سوقاً رائداً للعقارات الصناعية، بما في ذلك المستودعات ومراكز التوزيع.
• العقارات متعددة الوحدات السكنية: يدعم النمو السكاني طلباً قوياً على المساكن متعددة الوحدات السكنية، لا سيما في المناطق الحضرية والضاحوية.
• المساحات المكتبية: يخلق وجود الشركات الكبرى وبيئة الأعمال المزدهرة طلباً ثابتاً على المساحات المكتبية، خاصةً في الأحياء التجارية والممرات التكنولوجية.

معدلات الرسملة في Atlanta

تتراوح معدلات الرسملة في Atlanta للعقارات الصناعية بين 6% و7%، بينما توفّر العقارات متعددة الوحدات السكنية معدلات رسملة تتراوح حول 5% إلى 6%. وعادةً ما تتراوح معدلات الرسملة للعقارات المكتبية بين 6% و7%.

7. Charlotte, North Carolina

تُعدّ Charlotte مركزاً مالياً رئيسياً وواحدة من أسرع المدن نمواً في الولايات المتحدة. ويتميز اقتصاد المدينة بالتنوع، مع قطاعات قوية في المال والتكنولوجيا والرعاية الصحية.

أفضل فئات الأصول في Charlotte

• المساحات المكتبية: تخلق مكانة Charlotte كمركز مالي طلباً قوياً على المساحات المكتبية، لا سيما في وسط المدينة والأحياء التجارية.
• العقارات متعددة الوحدات السكنية: دفع تدفق المهنيين الشباب والعائلات الطلب على المساكن متعددة الوحدات السكنية، خاصةً في المناطق الحضرية والضاحوية.
• التجزئة: يدعم النمو السكاني قطاع تجزئة نابضاً بالحياة، لا سيما في التطويرات متعددة الاستخدامات ومراكز التسوق الضاحوية.

معدلات الرسملة في Charlotte

تتراوح معدلات الرسملة في Charlotte للمساحات المكتبية بين 6% و7%، بينما توفّر العقارات متعددة الوحدات السكنية معدلات رسملة تتراوح حول 5% إلى 6%. وعادةً ما تتراوح معدلات الرسملة لعقارات التجزئة بين 6% و7%.

8. Phoenix, Arizona

شهدت Phoenix نمواً اقتصادياً وسكانياً سريعاً، مدفوعاً باقتصاد متنوع يشمل قطاعات التكنولوجيا والرعاية الصحية والتصنيع. وقد جذب مناخ المدينة المواتي وتكلفة المعيشة المعقولة فيها الشركات والسكان على حد سواء.

أبرز فئات الأصول في Phoenix

• العقارات متعددة الوحدات السكنية: أدى النمو السكاني في Phoenix إلى طلب مرتفع على المساكن متعددة الوحدات السكنية، لا سيما في المناطق الحضرية والضاحوية.
• العقارات الصناعية: يجعل الموقع الاستراتيجي للمدينة وقطاعها اللوجستي المتوسع منها سوقاً جذاباً للعقارات الصناعية، بما في ذلك المستودعات ومراكز التوزيع.
• المساحات المكتبية: يدفع قطاعا التكنولوجيا والرعاية الصحية المتناميان الطلب على المساحات المكتبية، خاصةً في الأحياء التجارية والمجمعات التكنولوجية.

معدلات الرسملة في Phoenix, Arizona

تتراوح معدلات الرسملة في Phoenix للعقارات متعددة الوحدات السكنية بين 5% و6%، بينما توفّر العقارات الصناعية معدلات رسملة تتراوح حول 6% إلى 7%. وعادةً ما تتراوح معدلات الرسملة للعقارات المكتبية بين 6% و7%.

9. Seattle, Washington

تشتهر Seattle بقطاع التكنولوجيا القوي فيها، المرتكز على شركات مثل Amazon وNike وMicrosoft. ويتميز اقتصاد المدينة بالتنوع، مع قطاعات قوية في التكنولوجيا والرعاية الصحية والخدمات اللوجستية. وكان النمو السكاني في Seattle ثابتاً، مدفوعاً بفرص العمل وجودة الحياة المرتفعة.

أفضل فئات الأصول في Seattle

• المساحات المكتبية: يخلق ازدهار قطاع التكنولوجيا في Seattle طلباً قوياً على المساحات المكتبية، لا سيما في وسط المدينة والممرات التكنولوجية.
• العقارات متعددة الوحدات السكنية: دفع تدفق العاملين في قطاع التكنولوجيا والمهنيين الشباب الطلب على المساكن متعددة الوحدات السكنية، خاصةً في المناطق الحضرية.
• العقارات الصناعية: يجعل الموقع الاستراتيجي للمدينة وقطاعها اللوجستي المتوسع منها سوقاً جذاباً للعقارات الصناعية، بما في ذلك المستودعات ومراكز التوزيع.

معدلات الرسملة في Seattle

تتراوح معدلات الرسملة في Seattle للمساحات المكتبية بين 5% و6%، بينما توفّر العقارات متعددة الوحدات السكنية معدلات رسملة تتراوح حول 4.5% إلى 5.5%. وعادةً ما تتراوح معدلات الرسملة للعقارات الصناعية بين 5.5% و6.5%.

10. Miami, Florida

تُعدّ Miami مركزاً اقتصادياً رئيسياً يتمتع باقتصاد متنوع، يشمل المال والتكنولوجيا والرعاية الصحية والسياحة. وكان النمو السكاني للمدينة قوياً، مدفوعاً بفرص العمل والمناخ المواتي.

أبرز فئات الأصول في Miami

• العقارات متعددة الوحدات السكنية: دفع النمو السكاني في Miami الطلب على المساكن متعددة الوحدات السكنية، لا سيما في المناطق الحضرية والضاحوية.
• المساحات المكتبية: يخلق وجود الشركات الكبرى وبيئة الأعمال المزدهرة طلباً ثابتاً على المساحات المكتبية، خاصةً في الأحياء التجارية والممرات التكنولوجية.
• التجزئة: يدعم النمو السكاني قطاع تجزئة نابضاً بالحياة، لا سيما في التطويرات متعددة الاستخدامات ومراكز التسوق الضاحوية.

معدلات الرسملة في Miami

تتراوح معدلات الرسملة في Miami للعقارات متعددة الوحدات السكنية بين 5% و6%، بينما توفّر العقارات المكتبية وعقارات التجزئة معدلات رسملة تتراوح بين 6% و7%.

11. Salt Lake City, Utah

شهدت Salt Lake City نمواً اقتصادياً وسكانياً قوياً، مدفوعاً باقتصاد متنوع يشمل قطاعات التكنولوجيا والرعاية الصحية والمال. وقد جذبت بيئة الأعمال المواتية للمدينة وجودة الحياة المرتفعة فيها الشركات والسكان على حد سواء.

أبرز فئات الأصول في Salt Lake City

• العقارات متعددة الوحدات السكنية: أدى النمو السكاني في Salt Lake City إلى طلب مرتفع على المساكن متعددة الوحدات السكنية، لا سيما في المناطق الحضرية والضاحوية.
• المساحات المكتبية: يدفع قطاعا التكنولوجيا والرعاية الصحية المتناميان الطلب على المساحات المكتبية، خاصةً في الأحياء التجارية والمجمعات التكنولوجية.
• العقارات الصناعية: يجعل الموقع الاستراتيجي للمدينة وقطاعها اللوجستي المتوسع منها سوقاً جذاباً للعقارات الصناعية، بما في ذلك المستودعات ومراكز التوزيع.

معدلات الرسملة في Salt Lake City

تتراوح معدلات الرسملة في Salt Lake City للعقارات متعددة الوحدات السكنية بين 5% و6%، بينما توفّر العقارات المكتبية والصناعية معدلات رسملة تتراوح حول 6% إلى 7%.

12. Tampa, Florida

شهدت Tampa نمواً اقتصادياً وسكانياً قوياً، مدفوعاً باقتصاد متنوع يشمل قطاعات المال والتكنولوجيا والرعاية الصحية والسياحة. وقد جذب مناخ المدينة المواتي وتكلفة المعيشة المعقولة فيها الشركات والسكان على حد سواء.

أفضل فئات الأصول في Tampa

• العقارات متعددة الوحدات السكنية: دفع النمو السكاني في Tampa الطلب على المساكن متعددة الوحدات السكنية، لا سيما في المناطق الحضرية والضاحوية.
• المساحات المكتبية: يخلق وجود الشركات الكبرى وبيئة الأعمال المزدهرة طلباً ثابتاً على المساحات المكتبية، خاصةً في الأحياء التجارية والممرات التكنولوجية.
• العقارات الصناعية: يجعل الموقع الاستراتيجي للمدينة وقطاعها اللوجستي المتوسع منها سوقاً جذاباً للعقارات الصناعية، بما في ذلك المستودعات ومراكز التوزيع.

معدلات الرسملة في Tampa

تتراوح معدلات الرسملة في Tampa للعقارات متعددة الوحدات السكنية بين 5% و6%، بينما توفّر العقارات المكتبية والصناعية معدلات رسملة تتراوح حول 6% إلى 7%.

13. San Antonio, Texas

شهدت San Antonio نمواً اقتصادياً وسكانياً ثابتاً، مدفوعاً باقتصاد متنوع يشمل قطاعات الجيش والرعاية الصحية والسياحة. وقد جذبت تكلفة المعيشة المعقولة في San Antonio وبيئة الأعمال المواتية فيها الشركات والسكان على حد سواء.

أفضل فئات الأصول في San Antonio

• العقارات متعددة الوحدات السكنية: أدى النمو السكاني في San Antonio إلى طلب مرتفع على المساكن متعددة الوحدات السكنية، لا سيما في المناطق الحضرية والضاحوية.
• المساحات المكتبية: يخلق وجود المؤسسات الكبرى وبيئة الأعمال المزدهرة طلباً ثابتاً على المساحات المكتبية، خاصةً في الأحياء التجارية وبالقرب من القواعد العسكرية.
• العقارات الصناعية: يجعل الموقع الاستراتيجي للمدينة وقطاعها اللوجستي المتوسع منها سوقاً جذاباً للعقارات الصناعية، بما في ذلك المستودعات ومراكز التوزيع.

معدلات الرسملة في San Antonio

تتراوح معدلات الرسملة في San Antonio للعقارات متعددة الوحدات السكنية بين 5% و6%، بينما توفّر العقارات المكتبية والصناعية معدلات رسملة تتراوح حول 6% إلى 7%.

14. Las Vegas, Nevada

تشتهر Las Vegas بقطاعي السياحة والترفيه، إلا أن اقتصاد المدينة يزداد تنوعاً مع نمو قطاعات الرعاية الصحية والتكنولوجيا والخدمات اللوجستية. وكان النمو السكاني لمدينة الخطيئة (Sin City) قوياً، مدفوعاً بفرص العمل والمناخ المواتي.

أفضل فئات الأصول في Las Vegas

• العقارات متعددة الوحدات السكنية: دفع النمو السكاني في Las Vegas الطلب على المساكن متعددة الوحدات السكنية، لا سيما في المناطق الحضرية والضاحوية.
• المساحات المكتبية: يدفع قطاعا الرعاية الصحية والتكنولوجيا المتناميان الطلب على المساحات المكتبية، خاصةً في الأحياء التجارية والمجمعات التكنولوجية.
• العقارات الصناعية: يجعل الموقع الاستراتيجي للمدينة وقطاعها اللوجستي المتوسع منها سوقاً جذاباً للعقارات الصناعية، بما في ذلك المستودعات ومراكز التوزيع.

معدلات الرسملة في Las Vegas

تتراوح معدلات الرسملة في Las Vegas للعقارات متعددة الوحدات السكنية بين 5% و6%، بينما توفّر العقارات المكتبية والصناعية معدلات رسملة تتراوح حول 6% إلى 7%.

يمكن أن يكون الاستثمار في العقارات التجارية مُربحاً للغاية، لكن النجاح يعتمد على اختيار الأسواق وفئات الأصول المناسبة. وتوفّر المدن التي سلّطنا الضوء عليها في هذه التدوينة - Austin وRaleigh-Durham وNashville وDenver وDallas-Fort Worth وAtlanta وCharlotte وPhoenix وSeattle وMiami وSalt Lake City وTampa وSan Antonio وLas Vegas - بعضاً من أفضل فرص الاستثمار في العقارات التجارية في الولايات المتحدة. وتتميز هذه الأسواق بنمو اقتصادي قوي، واتجاهات سكانية متينة، وظروف مواتية لمختلف فئات الأصول، بما في ذلك المساكن متعددة الوحدات السكنية والمساحات المكتبية والعقارات الصناعية والمساحات التجارية للبيع بالتجزئة.

من خلال التركيز على الأسواق ذات معدلات الرسملة المرتفعة وفهم الديناميكيات المحددة لقطاع العقارات في كل مدينة، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات مدروسة وتعظيم عوائدهم. ومع استمرار تطور المشهد العقاري، سيكون البقاء على اطلاع باتجاهات السوق والاستفادة من رؤى خبراء القطاع أمراً بالغ الأهمية لتحقيق النجاح طويل الأجل في الاستثمار في العقارات التجارية.