كيفية الاستفادة من فرص العقارات التجارية بعد حالات إفلاس قطاع التجزئة

شهد عالم العقارات التجارية تحديات كثيرة في مرحلة ما بعد الجائحة، ولم يكن ذلك أكثر وضوحًا من ارتفاع عدد شركات التجزئة التي تتقدم بطلبات الإفلاس. ففي الآونة الأخيرة، تعمد العلامات التجارية الكبرى، ولا سيما تجار التجزئة، إلى إعادة الهيكلة أو تقليص الحجم أو التقدم بطلب الحماية من الدائنين بموجب الفصل 11 (Chapter 11). فعلى سبيل المثال، تخطط Big Lots لإغلاق أكثر من 300 متجر في خضم عملية إعادة هيكلتها، وفي العام الماضي تقدمت 99 Cents Only بطلب الحماية بموجب الفصل 11 وأغلقت جميع متاجرها البالغ عددها 371 متجرًا.

كما أن تجار تجزئة معروفين، مثل Bed Bath & Beyond و Rite Aid، هم أيضًا في طور إغلاق متاجرهم، مخلّفين وراءهم مساحات شاغرة مهيأة لفرص استثمارية في العقارات التجارية — وهي فرص ينبغي عليك اغتنامها. سنتناول هنا بعض الأمثلة الواقعية لحالات إفلاس قطاع التجزئة وتأثيرها على العقارات التجارية، ثم نوضّح كيف يمكنك الاستفادة من هذه الفرص لتعظيم قيمة مشروعك القادم.

أثر حالات الإفلاس على العقارات التجارية (CRE)

أولًا، دعونا نلقي نظرة أعمق على تفاصيل كيفية تأثير حالات إفلاس قطاع التجزئة على العقارات التجارية. من البديهي أنه عند التقدم بطلب الحماية بموجب الفصل 11، ينتهي الأمر بالعديد من تجار التجزئة إلى إغلاق متاجرهم وتصفية بضائعهم، مما يؤدي إلى عدد كبير من العقارات الشاغرة، خاصةً بالنسبة لتلك المتاجر الكبيرة التي تستهلك موارد كثيرة وتكلّف أكثر من حيث المرافق نظرًا لمساحتها الأرضية الأكبر. وقد يؤدي ذلك فعليًا إلى تأثير سلبي متسلسل على متاجر التجزئة المجاورة، مع انخفاض حركة الزوار لدى هؤلاء التجار الكبار. ويبيّن هذا أن حالات إفلاس قطاع التجزئة — بشكل مفاجئ — قد يتجاوز تأثيرها العلامة التجارية المتضررة مباشرةً.

قد تنشأ أيضًا تحديات في جذب مستأجرين جدد، خاصةً إذا كان الموقع عاملًا في إغلاق تاجر التجزئة السابق، لذا قد يضطر المُلّاك إلى خفض قيمة عقود الإيجار إذا واجهوا صعوبة في إيجاد متاجر جديدة للانتقال إليها. ومع ذلك، في أماكن أخرى يكون فيها الموقع متميزًا، قد تُرفع قيمة الإيجارات بهدف زيادة المنافسة. فالأمر برمّته يعتمد على الوضع المحدد لكل حالة.

على سبيل المثال، عندما تقدمت Bed Bath & Beyond بطلب الحماية بموجب الفصل 11 في عام 2023، انتهى بها الأمر إلى إغلاق 360 من متاجرها التي تحمل اسمها، إلى جانب 120 متجرًا من متاجر Buy Buy Baby. وتسارع تجار تجزئة آخرون لاغتنام هذه الفرصة العقارية التجارية. فقد استحوذت Burlington فعليًا على أكثر من 50 موقعًا من مواقعها مقابل 13.53 مليون دولار، في حين أخذ تجار تجزئة آخرون، مثل Macy's و Michael's، عقود إيجار إضافية.

وتتمتع Burlington على وجه الخصوص بخبرة واسعة في التعامل مع حالات إفلاس قطاع التجزئة. وكما قال الرئيس التنفيذي Michael O'Sullivan: "كثير من أكثر متاجرنا نجاحًا وإنتاجية اليوم كانت في يوم من الأيام Circuit City أو Toys R Us أو Sports Authority أو Linens 'N Things." لقد فتحت حالات إفلاس قطاع التجزئة الأبواب أمام فرص عقارية تجارية جديدة لشركات مثل Burlington.

اغتنم الفرصة بالأداة المناسبة لإدارة الاستثمار

إذا كنت GP يتطلع إلى الاستفادة من تزايد العقارات الشاغرة بسبب حالات إفلاس قطاع التجزئة، فأنت بحاجة إلى الاستعانة بالأدوات المناسبة التي تساعدك على إدارة المبيعات والمستأجرين وغيرها من التفاصيل المهمة المتعلقة بالعقارات التجارية. ابحث عن أداة لإدارة استثمارات العقارات التجارية (CRE) تتولى عنك كل العمل الشاق حتى تتمكن من التركيز على نمو أعمالك — وعلى الفرص المحتملة.

ومن الاعتبارات الأساسية وجود بوابة مستثمرين فعّالة وآمنة يمكنها تسهيل المعاملات مع طمأنة مستثمريك — وتخفيف عبء العمل عنك. احصل على إمكانية الوصول إلى المستندات الآمنة، واستعراض سجلات المعاملات، ومراجعة أداء المحفظة، والمزيد، من خلال بوابة مستثمرين شاملة تضمن بقاءك على تواصل مع شركائك المحدودين (LPs) طوال مدة الصفقة.

وربما يكون الأمر الأكثر أهمية هو التأكد من أن أداة العقارات التجارية الخاصة بك تتضمن منصة مصرفية مدمجة من أجل إدارة المعاملات بينك وبين مستثمريك بسهولة وفعالية أكبر. ستمكّنك مثل هذه الأداة من تحويل الأموال فورًا، مع البقاء منظمًا وآمنًا في الوقت ذاته. والأفضل من ذلك — ابحث عن أداة للعقارات التجارية قادرة على تحقيق عائد سنوي مرتفع (high-yield APY)، بحيث يحقق رأس مالك المُلتزَم به فوائد بينما ينتظر استدعاءه (capital call).

ومن الاعتبارات المهمة الأخرى لأداة العقارات التجارية قدرتها على تسهيل دفعات التوزيعات (distribution) بسهولة وكفاءة. فدفعات التوزيعات قد تكون معقدة ويصعب احتسابها يدويًا. وهي بلا شك من أكثر المهام إرهاقًا — لكنها ضرورية — التي يتعين على الـ GP تنفيذها دوريًا خلال المشروع. تخلّص من الخطأ البشري ووفّر وقتًا ثمينًا باستخدام أداة للعقارات التجارية يمكنها التعامل مع دفعات التوزيعات المعقدة هذه نيابةً عنك.

استفد من فرص العقارات التجارية مع Covercy

من الواضح أن العديد من تجار التجزئة يكافحون لإيجاد موطئ قدم في عالم ما بعد الجائحة. ومن الضروري أن تغتنم العديد من الفرص العقارية التي ستصبح متاحة بمجرد إعلان هؤلاء التجار إفلاسهم. فشركات مثل Burlington لها تاريخ في اغتنام الفرص العقارية التجارية. فمع إغلاق أكثر من 700 متجر من متاجر Toys R Us في عام 2018، استحوذت Burlington على متاجرها في أسواق مثل كاليفورنيا ونيوجيرسي، كما استحوذت على أكثر من 30 موقعًا من مواقع Sports Authority عندما تقدمت الأخيرة بطلب الحماية بموجب الفصل 11. الفرص موجودة — لكنك بحاجة إلى أن تكون مستعدًا للاستفادة منها لصالحك.

وهنا يأتي دور Covercy للمساعدة. فبصفتها منصة ثورية لتجميع الاستثمارات العقارية (syndication)، تُعد Covercy المكان الذي يلتقي فيه العمل المصرفي بإدارة الاستثمار. فإلى جانب بوابة المستثمرين الشاملة والمنصة المصرفية المدمجة، تتيح Covercy برنامجًا بديهيًا لجمع رأس المال، ومشاركة آمنة للمستندات، وبرنامج تقارير احترافيًا، وغير ذلك الكثير. يمكن لـ Covercy مساعدتك في تبسيط عملياتك حتى تكون جاهزًا لفرصتك العقارية القادمة.

ألقِ نظرة على كيف يمكن لمنصتنا المبتكرة أن تساعدك في معاملتك القادمة. احجز عرضًا توضيحيًا مع Covercy اليوم.