הוספת ההשקעות שלכם

בסוף מדריך זה תיצרו השקעה ב-Covercy One כעסקת הון (equity) או כעסקת חוב (debt), תסקרו ותתאימו את מחלקות המניות שלה, תגדירו מחיר ליחידה במחלקות שזקוקות לו, ותדעו היכן למצוא את הפוזיציות של המשקיעים השייכות לה.

מהי השקעה

השקעה (Holding) מייצגת השקעה שאתם מנהלים. Covercy One תומכת בשני סוגי השקעות: קרן (Fund), שיכולה להשקיע בהשקעות אחרות, ונכס (Asset), שהוא נכס יחיד או השקעה ישירה. הסוג שתבחרו מעצב את שאר ההשקעה — לדוגמה, רק השקעות מסוג קרן מציגות לשונית תיק (Portfolio) המפרטת את ההשקעות שבהן הקרן משקיעה.

בנפרד מהסוג שלה, כל השקעה היא עסקת Equity (הון) או עסקת Debt (חוב). בעסקת הון, המשקיעים מחזיקים בחלק מההשקעה; זוהי ברירת המחדל. בעסקת חוב — הלוואה או קרן אשראי — המשקיעים מלווים קרן (principal) בתמורה לריבית ואינם מחזיקים בחלק מהנכס. גם קרן וגם נכס יכולים להיות כל אחד מסוגי העסקאות.

יצירת השקעה

פתחו את Holdings והתחילו השקעה חדשה כדי לפתוח את טופס היצירה.

1. הזינו את השם (Name) של ההשקעה. שדה זה הוא חובה.
2. בחרו את הסוג (Type) של ההשקעה — קרן (Fund) או נכס (Asset).
3. אם בחרתם Asset, בחרו את Asset Type (סוג הנכס) המתאר את הנכס — לדוגמה Data Center, Multi-Family או Self Storage. הרשימה הנפתחת מפרטת את סוגי הנכסים לפי סדר אלפביתי של השם, כאשר Other תמיד אחרון, לכן בחרו Other אם אף אחד מהסוגים המפורטים אינו מתאים.
4. השאירו את סוג העסקה על Equity, או בחרו Debt אם המשקיעים מלווים לעסקה ולא מחזיקים בה בעלות.
5. בחרו את המטבע (Currency) של ההשקעה.
6. בחרו כיצד תיעקב הבעלות באמצעות כרטיסי הבחירה Is Unitized, מחולקת ליחידות (Unitized) או שאינה מחולקת ליחידות (Non-unitized). בחירת קרן בוחרת מראש 'מחולקת ליחידות' ובחירת נכס בוחרת מראש 'שאינה מחולקת ליחידות'; ניתן לשנות את הבחירה לאחר בחירת הסוג. כל כרטיס מסביר את ההבדל בין בעלות מבוססת יחידות לבעלות מבוססת הפקדות הון.
7. באופן אופציונלי, העלו תמונה להשקעה והגדירו פרטים זמינים נוספים.
8. שמרו כדי ליצור את ההשקעה.

בחירת מחזור החיים של הקרן

בעת הגדרת השקעה תוכלו לקבוע את סוג מחזור החיים של הקרן. Closed-ended היא קרן מסורתית בעלת תוחלת חיים מוגדרת והיא ברירת המחדל. Evergreen היא קרן פתוחה עם הצטרפויות ופדיונות שוטפים; השקעות מסוג evergreen מציגות תג Evergreen ברשימות ובתצוגות הפירוט. ניתן לשנות את סוג מחזור החיים מאוחר יותר מהגדרות ההשקעה, ושינויו אינו משפיע על פוזיציות או חלוקות קיימות.

סקירה ועריכה של מחלקות מניות

כל השקעת הון (equity) חדשה מתחילה עם שתי מחלקות מניות ברירת מחדל: מחלקת Common בשם Members (Default) ומחלקת Promote בשם Promote (Default). פתחו השקעה ועברו ללשונית Share Classes כדי לראות אותן ולהוסיף מחלקות משלכם. השקעת חוב (debt) פועלת אחרת — ראו הוספת מחלקת Preferred או Debt בהמשך.

טבלת מחלקות המניות מפרטת כל מחלקה עם שמה, תג סוג (Common, Preferred, Promote או Debt), והאם היא מחולקת ליחידות, לצד עמודות בעלות ופיננסים כגון Ownership, Investors, Commitment, Contribution, Uncalled, Distribution ו-Capital Account. מחלקות Common נושאות את הבעלות בעסקה; מחלקות Preferred, Promote ו-Debt נמצאות מחוץ לסך הבעלות בעסקה ומציגות מקף בעמודת Ownership. בחרו שורה כדי לפתוח את חלונית הפרטים שלה, שבה Ownership Basis מציין אם המחלקה נעקבת לפי יחידות או לפי הפקדת הון, ותוכלו לסקור מאפיינים כגון שיעור התשואה המועדפת או הריבית, יחידות מורשות, ו — עבור מחלקת Debt — מועד הפירעון והבכירות שלה.

כדי להתאים את מחלקות ה-Common המרכיבות את העסקה:

1. בלשונית Share Classes, פתחו את תפריט הפעולות הנוספות (שלוש נקודות) בשורה ובחרו Edit ownership כדי להיכנס למצב עריכה.
2. השתמשו ב-New Class כדי להוסיף מחלקת Common, תנו לה שם והגדירו את הבעלות שלה. ניתן לעבור בין הזנת אחוז להזנת יחידות.
3. התאימו את הבעלות בין מחלקות ה-Common שלכם כך שהאחוזים יסתכמו ל-100%. Covercy One מחלקת מחדש את הבעלות אוטומטית בעת הוספה או הסרה של מחלקה.
4. בחרו Save כדי להחיל את השינויים, או Cancel כדי לבטל אותם.

לכל מחלקה יש גם סך הון, ומה שתזינו בשדה הזה תלוי בשאלה אם המחלקה מחולקת ליחידות. במחלקה המחולקת ליחידות השדה הוא Authorized Units — ספירת יחידות, המוזנת כמספר שלם. במחלקה שאינה מחולקת ליחידות מדובר בסכום כספי במקום זאת: Total Equity במחלקת Common, ו-Total Principal במחלקת Debt. סכומים כספיים מקבלים גם סנטים, כך שתוכלו להזין עד שתי ספרות אחרי הנקודה העשרונית; ספרה עשרונית שלישית אינה מתקבלת. הכלל זהה בין אם אתם מוסיפים מחלקה ובין אם אתם עורכים מחלקה קיימת. סכומים שכבר הזנתם כמספרים שלמים נשארים תקפים, ולכן אין צורך להזין דבר מחדש.

הוספת מחלקת Preferred או Debt

מעבר למחלקות ה-Common המרכיבות את העסקה, תוכלו להוסיף מחלקות הנמצאות מחוץ לבעלות בעסקה. מחלקת Preferred נושאת שיעור תשואה מועדפת ומוסכמת ספירת ימים (day count convention), ולהשקעה יכולה להיות מחלקה אחת כזו לכל היותר. מחלקת Debt מייצגת מנה (tranche) של הלוואה: הגדירו את Interest rate (שיעור הריבית) ואת מוסכמת ספירת הימים, maturity date (מועד פירעון) וseniority (בכירות), וסמנו אותה כמחולקת ליחידות אם היא נעקבת לפי יחידות. להשקעה יכולה להיות יותר ממחלקת Debt אחת. מכיוון שמחלקות אלו אינן מחזיקות בחלק מהעסקה, הן מציגות מקף בעמודת Ownership.

בהשקעת חוב, כל מחלקת מניות היא מחלקת Debt: לא ניתן להוסיף לה מחלקת Common, Preferred או Promote. הכיוון ההפוך אינו מוגבל — השקעת הון יכולה לכלול מחלקת Debt לצד מחלקות ההון שלה. השקעה שכבר יש בה מחלקות Common, Preferred או Promote אינה יכולה לעבור לעסקת חוב.

ניתן לגייס לתוך מחלקת Debt באמצעות גיוס הון, באותו מעמד כמו מחלקת Common או Preferred: אפשר להנפיק כנגדה הזמנות, ובקשת חתימה אלקטרונית נשלחת עבור גיוס הון שהמחלקה היחידה שלו היא מנת חוב. כאשר אותה מנה היא המחלקה היחידה בהשקעה שניתן לגייס לתוכה, טופס יצירת גיוס ההון בוחר אותה עבורכם. מחלקות Promote הן היוצא מן הכלל — לא ניתן לשלוח הזמנות עבור מחלקת Promote, ולכן מחלקת Promote לעולם אינה מחלקה שמגייסים לתוכה.

הגדרת המחיר ליחידה

למחלקת Common או Preferred המחולקת ליחידות יש מחיר ליחידה (PPU). עמודת PPU בלשונית Share Classes מציגה את המחיר התקף היום. למחלקות שאינן מחולקות ליחידות, למחלקות Promote ולמחלקות Debt אין PPU, ולכן התא שלהן מציג מקף.

1. אם למחלקה המחולקת ליחידות עדיין אין מחיר, תא ה-PPU שלה ריק ומוצג בו הקישור Set PPU. בחרו בו כדי לפתוח את Set Price Per Unit.
2. הזינו את המחיר ליחידה.
3. הזינו את תאריך השערוך — התאריך שעליו חל המחיר. זהו שדה חובה, והוא יכול להיות בעבר, כך שתוכלו לרשום שערוך נכון לסוף רבעון גם לאחר שתאריך זה חלף.
4. שמרו. עמודת ה-PPU מתעדכנת למחיר התקף היום.

כל שינוי מחיר נרשם עם תאריך שערוך משלו, כך שלמחלקה נבנית היסטוריית PPU. פתחו את חלונית הפרטים של המחלקה כדי לראות היסטוריה זו, מתאריך השערוך החדש ביותר, ולהוסיף, לערוך או למחוק רשומה. כל מחיר חל מתאריך השערוך שלו ועד לתאריך הבא. למחלקה יכול להיות רק מחיר אחד לכל תאריך שערוך — הזנת מחיר לתאריך שכבר יש לו מחיר מחליפה אותו.

הגדרת הקצאת Promote

אם אתם מפצלים את ה-Promote בין יותר ממקבל אחד, בחרו Manage Promote בלשונית Share Classes כדי לפתוח את חלונית הקצאת ה-Promote. בחרו אם להקצות By Units (לפי יחידות) או By Percentages (לפי אחוזים), הוסיפו כל משתתף והזינו את חלקו. החלונית מציגה את הסכומים הנותרים והכוללים כדי שתוכלו לוודא שהכול הוקצה, ולאחר מכן בחרו Save.

צפייה בפוזיציות של משקיעים

פוזיציות הן חלקיהם הפרטניים של המשקיעים בהשקעה. לאחר שמשקיעים מתווספים — דרך גיוס הון או ייבוא — הפוזיציות שלהם מופיעות בלשונית Overview של ההשקעה. טבלת הפוזיציות מקבצת את הפוזיציות של משקיע לשורה אחת לכל משקיע לכל מחלקת מניות ומציגה עמודות כגון התחייבות (Commitment), הפקדות הון (Contributions), יתרה (Remaining), הון שטרם נדרש (Uncalled), חלוקות (Distributions), Class % (חלק הפוזיציה בתוך המחלקה שלה), Deal % (חלקה בעסקה כולה), וכן Bank Account (חשבון הבנק המוקצה). ערכי יחידות יכולים להיות שבריים ומוצגים במספר ספרות אחרי הנקודה העשרונית. שורת סיכום מסכמת את העמודות הניתנות לחיבור.

בהשקעת חוב, טבלת הפוזיציות מציגה את Class % של כל פוזיציה ואחריו את תנאי החוב — שיעור ריבית, מועד פירעון ובכירות — במקום Deal %, מכיוון שהמלווים אינם מחזיקים בחלק מהעסקה. יחידות ומחיר ליחידה מוצגים רק כאשר מחלקת החוב מחולקת ליחידות.

פתחו פוזיציה כדי לסקור את פרטיה ולהקצות חשבון בנק לתשלומי חלוקות מתוך החשבונות הרשומים עבור אותה ישות משקיעה. חשבונות שמשקיע הוסיף מסומנים בהתאם, ובקשה ממתינה לחשבון בנק מציגה אינדיקטור שניתן לאשר או לדחות מתוך הפוזיציה.

מדוע השקעה עשויה שלא להופיע ברשימה

דף Holdings משמיט נכסים שאחת מהקרנות שלכם מחזיקה בהם במלואם, מכיוון שנכסים אלה כבר מופיעים בלשונית Portfolio של אותה קרן. הפקד לכך הוא המסנן הראשון בדף, Hide fully fund-owned assets, שמוגדר כברירת מחדל ל-Yes. מספר השורות בטבלה משקף תמיד את מה שמוצג בפועל.

1. פתחו את Holdings.
2. הגדירו את המסנן Hide fully fund-owned assets ל-No.
3. הנכסים שבבעלות הקרן מופיעים ברשימה לצד כל השאר.

הגדרת המסנן ל-No חלה על התצוגה שאתם נמצאים בה. בפעם הבאה שתטענו את הדף הוא חוזר ל-Yes, ולכן הרשימה חוזרת להשמיט את הנכסים הללו.

חיפוש ברשימת Holdings הוא הדרך הנוספת לאתר השקעה. החיפוש מתאים את הערכים המוצגים בעמודות הרשימה — ובראש ובראשונה את שם ההשקעה — בכל חלק של הערך וללא הבחנה בין אותיות רישיות לקטנות, ולכן השקעה ששמה מסתיים במספר תימצא על ידי הקלדת אותו מספר. עמודות של סכומים ותאריכים אינן נכללות בחיפוש, וכך מספר קצר אינו מתאים לסכום או לתאריך במקרה; במקום זאת מיינו את העמודות הללו או השתמשו במסנני הטווח והתאריך כדי להגיע אליהן. גם החיפוש לא יציף נכס שהמסנן שתואר למעלה משמיט, ולכן אם אתם מחפשים נכס כזה הגדירו תחילה את Hide fully fund-owned assets ל-No.

הדבר משפיע על רשימת Holdings בלבד. חיפוש ההשקעות, לוח המחוונים שלכם ובוררי ההשקעות במקומות אחרים ב-Covercy One ממשיכים לכלול נכסים אלה, והנכס עצמו אינו משתנה — עדיין תוכלו לפתוח אותו ולעבוד איתו כרגיל.

אם הבעלות מוצגת הרבה מעל 100%

אם השקעה או מחלקת מניות מציגות אחוז בעלות הגבוה בהרבה מ-100%, הסך שהוזן עבור ההשקעה או המחלקה קטן ממה שהמשקיעים כבר התחייבו אליו. הודעה מעל הלשוניות של ההשקעה מציינת את הנתון הקטן מדי. כדי לתקן זאת, ראו תיקון התחייבויות שחורגות מהקיבולת של השקעה.

אימות שהפעולה הצליחה

חזרו אל Holdings וודאו שההשקעה החדשה שלכם מופיעה ברשימה עם השם, הסוג והמטבע שהגדרתם. אם אינכם רואים אותה, בדקו את המסנן Hide fully fund-owned assets שתואר למעלה. פתחו את ההשקעה ובדקו את לשונית Share Classes כדי לוודא שהמחלקות והבעלות שלכם נשמרו. כדי להסיר השקעה שיצרתם בטעות, השתמשו באפשרות Delete בתפריט הפעולות הנוספות ברשימת ההשקעות, או ב-Delete Holding מפעולות הכותרת של ההשקעה, ואשרו. אם משהו אינו נשמר או פעולה אינה זמינה, ודאו שיש לכם את ההרשאות המתאימות או פנו לצוות שלנו לקבלת עזרה.