Investitionen in Bürogebäude: kaufen, bauen oder sanieren?

Die Welt der Gewerbeimmobilien verändert sich – erneut. Nachdem über Jahre hinweg die Remote-Arbeit die Unternehmenslandschaft dominierte, rufen immer mehr Unternehmen ihre Mitarbeitenden zurück ins Büro, zumindest in Teilzeit. Das bedeutet, dass die Nachfrage nach Büroflächen wieder anzieht – doch von einem normalen Geschäftsbetrieb kann keine Rede sein. Mitarbeitende wünschen sich bessere Arbeitsumgebungen, Unternehmen verlangen mehr Flexibilität, und Immobilieninvestoren müssen strategischer vorgehen als je zuvor.

Wenn Sie als Immobilienunternehmen Transaktionen mit Büroflächen prüfen, lautet die Frage: Sollten Sie kaufen, bauen oder sanieren? Die Antwort hängt von Ihren finanziellen Zielen, den Marktbedingungen und dem Timing ab. Lassen Sie es uns aufschlüsseln.

Wann sich der Kauf einer Bürofläche lohnt

Der Kauf eines Bürogebäudes kann ein hervorragender Schritt sein – sofern Sie die richtige Gelegenheit finden. In manchen Städten liegen die Büropreise noch immer unter dem Niveau vor der Pandemie, und wenn Sie eine Immobilie zum richtigen Preis erwerben, können Sie erhebliche Renditen erzielen, sobald Unternehmen ihre Präsenz im Büro wieder ausbauen.

Warum kaufen?

• Sie möchten eine bezugsfertige (oder nahezu bezugsfertige) Immobilie.
• Die Marktbedingungen sprechen für Sie – niedrigere Preise, hohe Leerstandsquoten und notleidende Immobilien mit Sanierungspotenzial.
• Die Lage ist erstklassig und besitzt langfristigen Wert.
• Sie erkennen eine Value-Add-Chance, indem Sie die Fläche modernisieren, um den Anforderungen der heutigen Arbeitswelt gerecht zu werden.

Beispiel: Wenn ein Unternehmensstandort wie New York City oder San Francisco noch immer unterbewertete Bürogebäude aufweist, könnte ein Kauf eine hervorragende Entscheidung sein – insbesondere, wenn Unternehmen ihre Mitarbeitenden weiterhin in größerer Zahl zurückholen.

Wann der Neubau einer Bürofläche die beste Option ist

Wenn Sie über das nötige Kapital und die nötige Geduld verfügen, verschafft Ihnen ein Neubau von Grund auf die volle Kontrolle. Es ist eine langfristige Entscheidung, die es Ihnen jedoch ermöglicht, genau die Fläche zu schaffen, die Mieter (oder Ihr Unternehmen) benötigen.

Warum bauen?

• An wichtigen Standorten gibt es kaum verfügbare Flächen – insbesondere Class-A-Bürogebäude mit moderner Ausstattung.
• Sie wünschen sich eine hochmoderne, ESG-konforme Immobilie, bei der Nachhaltigkeit im Mittelpunkt steht.
• Das Branding ist entscheidend – der Besitz eines repräsentativen Gebäudes kann den Ruf eines Unternehmens stärken und erstklassige Mieter anziehen.

Beispiel: In wachstumsstarken Städten wie Austin und Nashville sind zahlreiche neue Bürogebäude entstanden, weil die Nachfrage das Angebot übersteigt. Wenn Sie in einem ähnlichen Markt mit langfristigem Potenzial tätig sind, könnte ein Neubau die richtige Wahl sein.

Wann die Sanierung einer Bürofläche der clevere Schritt ist

Viele ältere Bürogebäude entsprechen nicht mehr den heutigen Standards. Mitarbeitende wünschen sich mehr offene Flächen, natürliches Licht, Bereiche für die Zusammenarbeit und technologiegestützte Ausstattungsmerkmale. Anstatt bei null zu beginnen, kann eine Sanierung eine kosteneffiziente Möglichkeit sein, einen leistungsschwachen Vermögenswert neu zu positionieren.

Warum sanieren?

• Sie besitzen ein veraltetes Bürogebäude in einer starken Lage oder können ein solches erwerben.
• Sie können es modernisieren, um den heutigen Trends in der Arbeitswelt gerecht zu werden – hybride Arbeitsbereiche, Wellness-Ausstattung und höhere Energieeffizienz.
• Es gibt Anreize – viele Städte bieten Steuervergünstigungen für nachhaltige Gebäudemodernisierungen.

Beispiel: In Chicago werden ältere Büroflächen mit modernen Grundrissen und besserer Ausstattung umgestaltet, um Unternehmen anzuziehen und Mitarbeitende zurück an die Arbeit zu holen. Wenn Ihr Unternehmen ein in die Jahre gekommenes Gebäude in eine stark nachgefragte Fläche verwandeln kann, ist die Sanierung eine erfolgversprechende Strategie.

Fallstudie: Wie Tishman Speyer eine Bürofläche erfolgreich transformierte

Eines der besten Beispiele für ein Immobilienunternehmen, das in den letzten Jahren eine kluge Büroinvestition getätigt hat, ist Tishman Speyer. Das Unternehmen erwarb und revitalisierte das historische Gebäude The Spiral in Hudson Yards, New York City ("ein beispielloses Werk menschenzentrierter Gestaltung").

Was sie richtig gemacht haben:

1. Modernisiertes Büroerlebnis – The Spiral wurde so konzipiert, dass Innen- und Außenbereiche miteinander verschmelzen, mit Terrassen auf jeder Etage, um das Wohlbefinden am Arbeitsplatz zu fördern.
2. Fokus auf ESG und Nachhaltigkeit – Das Gebäude wurde mit Blick auf Energieeffizienz gestaltet, was Unternehmen anspricht, die ESG-Kriterien priorisieren.
3. Gewinnung renommierter Mieter – Pfizer unterzeichnete als Hauptmieter und bewies damit, dass Spitzenunternehmen nach wie vor erstklassige Büroflächen wünschen.

Warum es funktioniert hat:

• Sie erkannten, dass Unternehmen erstklassige, flexible Büroflächen wünschen, die die Rückkehr an den Arbeitsplatz attraktiv machen.
• Ihr ESG-konformer Ansatz stand im Einklang mit den Nachhaltigkeitszielen der Unternehmen.
• Die erstklassige Lage in Hudson Yards sicherte langfristigen Wert und langfristige Nachfrage.

Dies ist ein hervorragendes Beispiel für ein Unternehmen, das einen Neubau mit einem zukunftsorientierten Bürodesign kombiniert, um den Erwartungen der modernen Arbeitswelt gerecht zu werden.

Abschließende Gedanken: Was ist das Richtige für Ihr Unternehmen?

Bei Investitionen in Büroflächen gibt es keine Patentlösung. Doch hier ist die wichtigste Erkenntnis:

• Wenn die Preise niedrig sind und Sie schnell Fläche benötigen → Kaufen.
• Wenn Sie die volle Kontrolle wünschen und Zeit haben → Bauen.
• Wenn Sie eine veraltete Fläche in erstklassiger Lage besitzen → Sanieren.

Der Büromarkt ist nicht tot – er entwickelt sich lediglich weiter. Die Unternehmen, die kluge, zukunftsorientierte Investitionen tätigen, werden am Ende die Gewinner sein.

Erwägt Ihr Unternehmen eine Investition in Büroflächen? Lassen Sie uns über Ihre Strategie sprechen.