חוֹב Waterfall

סינדיקטורים של נדל"ן מסחרי מסתמכים על מגוון מקורות מימון כדי לסגור כל עסקה חדשה. זה מאוד נפוץ לשלב הון עצמי וחוב, אבל זה יכול לעשות חישוב תשלומי הפצה לשותפים המוגבלים שלך מורכב עוד יותר. בְּעוֹד waterfall מודלים משמשים בעיקר לחישוב חלוקות בעסקאות הון, אפשר ליצור חוב waterfall מודל לתעדוף תשלום חובות הקשורים לנכסים בודדים (נכסים) או לקרנות נדל"ן. לְמַעֲשֶׂה, Covercy היא פלטפורמת נדל"ן מסחרי שתוכננה במיוחד עם שותפים כלליים בראש. מפלי הפצה, לרבות מפלי חוב, יכולים להיות מותאם אישית ואוטומטי לחלוטין ישירות בתוך כלי ניהול ההשקעות שלך.

מוכן ללמוד איך Covercy יכול לעבוד עם החברה שלך? הירשמו לניסיון חינם עוד היום.

מהי הפצה Waterfall ?

בסינדיקציה של נדל"ן מסחרי , א waterfall מודל הוא שיטה המשמשת להקצאת רווחים בין הסינדיקטור (או נותן החסות) והמשקיעים (או שותפים מוגבלים) באופן מובנה. הוא משמש בעיקר בעסקאות הון, אך ניתן ליישם את הרעיון באופן כללי יותר. בעסקת הון, התשואות בדרך כלל פחות צפויות מאשר בעסקת חוב, ולכן, waterfall מבנה משמש בדרך כלל כדי ליישר את האינטרסים של נותן החסות והמשקיעים.

להלן מבנה בסיסי של מודל waterfall טיפוסי בעסקת הון:

1. החזר הון

הצעד הראשון ב waterfall בדרך כלל מחזיר את תרומות ההון הראשוניות למשקיעים. לפני חלוקת הרווחים, המשקיעים מקבלים בחזרה את ההשקעה הראשונית שלהם.

2. החזרה מועדפת

ברגע שההון הראשוני מוחזר, הרובד הבא הוא התשואה המועדפת. זהו שיעור תשואה קבוע מראש שהמשקיעים מקבלים לפני שהספונסר מקבל רווח כלשהו. זה לא ערבות אלא עדיפות בתשלום. זה יכול להיות, למשל, תשואה שנתית של 8% על ההשקעה.

3. תדפיס

חלק מהמפלים כוללים דרגת התקדמות, שבה נותן החסות מקבל את רוב הרווחים או את כולם עד שהם "הדביקו" לאחוז שנקבע מראש מהרווחים, תוך התאמה בין חלקם הכולל לזה של המשקיעים.

4. פיצול רווחים

לאחר התפיסה, הרווחים הנותרים מחולקים בדרך כלל בין נותן החסות למשקיעים על בסיס אחוז מוסכם, שיכול להיות, למשל, 70% למשקיעים ו-30% לנותני החסות או יחס מוסכם אחר.

דוּגמָה:

• החזר הון : $1,000,000 (המשקיעים מקבלים תחילה את הסכום הזה)
• תשואה מועדפת : 8% (המשקיעים מקבלים החזר של 8% על השקעתם לפני שהספונסר מקבל רווחים כלשהם)
• תופסת : נותן החסות מקבל מספיק כדי להבטיח שיש להם 20% מהרווחים עד לנקודה זו.
• חלוקת רווחים : הרווחים הנותרים מחולקים ב-80% למשקיעים ו-20% לנותן החסות.

מהו חוב Waterfall ?

חוב waterfall הכוונה לסדר עדיפות או היררכיה שבה תזרימי מזומנים משמשים לפירעון התחייבויות החוב במסגרת עסקת מימון מובנית, כגון מימון נדל"ן מסחרי. הוא מתאר את הרצף שבו מזומנים שנוצרו על ידי נכס או מאגר נכסים מוקצה למנות חובות שונות, החל מבכיר ועד כפוף.

מבנה חוב Waterfall :

1. חוב בכיר:
   • הרובד הראשון בחוב waterfall בדרך כלל שמורה לפירעון החוב הבכיר, הנחשב לנתח הפחות מסוכן ובכך הוא בעל הריבית הנמוכה ביותר. זה כולל לרוב הלוואות בנקאיות וצורות אחרות של חובות מובטחים.
2. חוב ביניים:
   • לאחר שירות החוב הבכיר, החוב הבא waterfall רובד הוא בדרך כלל חוב הביניים. הוא נושא סיכון גבוה יותר ולכן ריבית גבוהה יותר בהשוואה לחוב בכיר.
3. חוב כפוף או זוטר:
   • לאחר פירעון חובות ביניים, כל תזרים המזומנים הנותר עשוי להיות מוקצה לחובות נדחים או זוטרים, אשר נושאים בסיכון הגבוה ביותר ולכן בדרך כלל גובה הריבית הגבוהה ביותר.
4. בעלי הון:
   • לאחר עמידה בכל ההתחייבויות לשירות החוב, כל תזרימי המזומנים השיוריים מחולקים לבעלי ההון. מחזיקי המניות לוקחים על עצמם את הסיכון הגדול ביותר, אך גם מרוויחים את המרב אם הפרויקט יצליח.

דוגמה לחוב Waterfall בתחום הנדל"ן:

• תזרים מזומנים מנכס: $100,000
• שירות חובות בכירים: $40,000 (תשלום ראשון)
• שירות חובות ביניים: $30,000 (שולם לאחר חובות בכירים)
• שירות חובות כפוף: $20,000 (שולם לאחר חובות ביניים)
• בעלי הון: $10,000 (התקבלו אחרון)

הפרטים של החוב waterfall יכול להשתנות בהתאם להסכמים החוזיים ויכול להיות מורכב למדי, תוך שילוב תכונות כמו עתודות מזומנים, טריגרים לתשלום ואמות מידה הקשורות לביצועים.

חוֹב Waterfall עבור נכסים או קרנות

ניתן לבצע עסקאות חוב הן על נכסים או נכסים בודדים והן במסגרת קרנות נדל"ן. אין גישה יחידה, והמבנה של עסקת חוב תלוי במידה רבה באסטרטגיה ובהעדפה של המשקיעים והספונסרים. להלן הסבר קצר כיצד ניתן לבצע עסקאות חוב בשני ההקשרים:

1. נכסים או נכסים בודדים:

ניתן בהחלט לבצע עסקאות חוב על נכסים או נכסים בודדים. לדוגמה, משקיע או קבוצת משקיעים עשויים להלוות כסף לבעל נכס, המובטח במשכנתא על נכס ספציפי. זה די נפוץ ומאפשר למלווה להיות בעל עניין מובטח בנכס מסוים, מה שמספק רמה של הפחתת סיכונים. תנאי החוב, לרבות שיעורי ריבית, לוחות פירעון ואמות מידה, נמצאים בדרך כלל במשא ומתן ומוסכם על סמך הפרטים הספציפיים של הנכס או הנכס.

2. קרנות נדל"ן:

ניתן לבצע עסקאות חוב גם באמצעות קרנות חוב נדל"ן. בתרחיש זה, משקיעים מאגדים את כספם לקרן המתמחה בהקמה או ברכישת הלוואות נדל"ן. קרנות אלו יכולות להלוות כסף לפרויקטי נדל"ן שונים, ולגוון את הסיכון על פני מספר נכסים או נכסים. הנהלת הקרן בוחרת את ההשקעות ומנהלת את התיק הכולל, והמשקיעים בקרן זוכים לתשואות בהתאם לביצועי תיק ההלוואות. למידע נוסף על איך להקים קרן נדל"ן כאן.

עִם Covercy , מנהלי השקעות יכול להפוך כל הפצה וחוב לאוטומטי Waterfall

Covercy ניתן להתאמה אישית ומשולבת באופן מלא waterfall המודלים כוללים את התכונות החזקות הבאות עבור שותפים כלליים וסינדיקטורים של נדל"ן מסחרי:

חישובי לוח הפחתות מתקדמים:

Covercy יכול להתמודד בצורה מיומנת עם חישובי לוח הפחתות עבור מטריצה מורכבת של משקיעים, המאפשר תכנון וביצוע פיננסי מדויקים ומותאם.

מועדי תשלום הניתנים להתאמה אישית מלאה:

Covercy נותן מנהלי השקעות גמישות שאין שני לה על ידי מתן לוחות זמנים וסוגי תשלומים הניתנים להתאמה אישית, הניתנים להתאמה לדרישות המשתנות של המשקיעים, מה שמבטיח שהצרכים הייחודיים של כל משקיע מתמלאים.

התאמה אישית של משקיעים אישיים:

Covercy מספק את היכולת לשנות לוחות זמנים וחישובים עד למשקיע הבודד, מה שמאפשר ניהול קפדני והתייחסות להעדפות או אילוצים ספציפיים למשקיעים.

אינטגרציה בנקאית:

Covercy נדל"ן מסחרי הבנקאות מאפשרת העברות מיידיות של כספים באמצעות ACH חיוב, המאפשר עסקאות חלקות מחשבון הנכס לחשבון המשקיע הפרטי לאחר הפעלת הדרוש waterfall חישובים.

חוֹב Waterfall הטבות לנדל"ן מנהל השקעות :

קשרי משקיעים משופרים:

היכולת להתאים את לוחות התשלומים והחישובים למשקיעים בודדים מוכיחה רמה גבוהה של מחויבות ושירות, מטפחת אמון ושביעות רצון בקרב המשקיעים, מה שיכול להוביל לקשרים ארוכי טווח ולהזדמנויות השקעה נוספות.

ניהול הון יעיל:

התכונות המתקדמות והניתנות להתאמה אישית של Covercy לאפשר ניהול הון יעיל ומדויק, המאפשר ל-General Partners לייעל אסטרטגיות פיננסיות , לצמצם שגיאות ולחסוך זמן, מה שמאפשר להם להתמקד יותר בפעילויות עם ערך מוסף כמו מיקור עסקאות וניהול נכסים.

הפחתת סיכונים:

על ידי מתן חישובי הפחתות מדויקים ולוחות תשלומים הניתנים להתאמה אישית, שותפים כלליים יכולים להפחית את הסיכון של אי דיוקים ואי התאמות פיננסיים, ובכך למנוע התנגשויות פוטנציאליות ולהבטיח עסקאות פיננסיות חלקות ושקופות עם משקיעים.

ביצוע עסקאות חלק:

Covercy הבנקאות המשולבת של החברה מאפשרת ל-General Partners לא רק להריץ חישובים מדויקים אלא גם לבצע עסקאות באופן מיידי, ולהעביר כסף בצורה חלקה לחשבונות משקיעים בודדים. תכונה זו משפרת את היעילות התפעולית ומבטיחה תשלומי הפצה בזמן, מחזקת עוד יותר את אמון המשקיעים ושביעות הרצון.

לְנַסוֹת Covercy לְשַׁחְרֵר.

מוכן לקחת Covercy לסיבוב? הירשם בחינם או בקש הדגמה עוד היום .