2025: Das Jahr, in dem Gewerbeimmobilien ein Comeback feiern

Nach einer längeren Phase der Marktunsicherheit gibt es ermutigende Anzeichen dafür, dass die Transaktionsaktivitäten im Bereich Gewerbeimmobilien (CRE) im Jahr 2025 deutlich anziehen werden. Als Ihr Investment-Management-Partner freuen wir uns Covercy Ihnen drei Schlüsselfaktoren mitteilen zu können, die auf bessere Zeiten für die Branche hindeuten.

Fondslebenszyklen schaffen motivierte Verkäufer

Viele geschlossene Immobilienfonds nähern sich dem Ende ihrer Laufzeit, was zu einer interessanten Dynamik auf dem Markt führt. Da die Vermögenswerte derzeit etwa 18 % unter ihrem Höchststand von Anfang 2022 liegen, müssen Fondsmanager, die auf eine vollständige Erholung gewartet haben, möglicherweise einige schwierige Entscheidungen treffen. Verlängerungen sind zwar möglich, bedürfen aber häufig der Zustimmung der LP und können mit reduzierten Verwaltungsgebühren einhergehen. Diese Situation könnte eine Welle von motivierten Verkäufern auslösen und gut positionierten Käufern einzigartige Chancen bieten.

Dry Powder einsatzbereit

Die Zahlen sind beeindruckend: Fast 400 Milliarden Dollar an trockenem Pulver warten an der Seitenlinie, wobei ein erheblicher Teil davon Opportunity-Fonds zugewiesen ist. In den Jahren 2022 und 2023 wurden sogar über 125 Mrd. USD speziell für diese renditestarken Strategien aufgebracht. Und jetzt kommt der Clou: Viele dieser Fonds haben relativ kurze Zeitfenster von 2 bis 3 Jahren. Für GPs, die diese Fonds verwalten, ist der Druck, Kapital einzusetzen, real, nicht nur im Hinblick auf die Rendite, sondern auch auf die Aufrechterhaltung ihrer operativen Infrastruktur und die Bindung von Spitzentalenten.

Entwicklungsprojekte schaffen Kaufgelegenheiten

Die rekordverdächtigen Auslieferungen von Mehrfamilienhäusern im Jahr 2024 (über 450.000 Einheiten!) führen zu einer interessanten Dynamik, insbesondere in wachstumsstarken Märkten wie Austin, Orlando, Raleigh und Nashville. Da die Mieten unter den ursprünglichen Prognosen liegen und die Betriebskosten aufgrund der Inflation steigen, stehen viele Bauträger vor einer schwierigen Refinanzierungssituation. Dies könnte dazu führen, dass mehr Immobilien auf den Markt kommen, möglicherweise zu attraktiven Bewertungen unter den Wiederbeschaffungskosten.

Was dies für Hausärzte bedeutet

Für uns als Anlageverwaltungsexperten sind diese Marktbedingungen ein perfekter Sturm der Möglichkeiten. Die Kombination aus motivierten Verkäufern, reichlich trockenem Pulver und potenziellen Not leidenden Vermögenswerten deutet darauf hin, dass 2025 ein hervorragendes Jahr für neue Akquisitionen sein könnte.

Aktionspunkte für Fondsmanager:

• Überprüfen Sie Ihren Zeitplan für die Einführung und stellen Sie sicher, dass Ihre Investitionsmanagementsysteme für das erhöhte Transaktionsvolumen bereit sind.
• Behalten Sie die Märkte mit hohen Liefermengen im Auge, um potenzielle Kaufgelegenheiten zu erkennen.
• Erwägen Sie Strategien zur Kapitalisierung von Vermögenswerten, die unter dem Wiederbeschaffungswert verkauft werden
• Stellen Sie sicher, dass Ihre Berichterstattungssysteme für Investoren auf die erhöhte Aktivität vorbereitet sind.

Ausblick auf Gewerbeimmobilien 2025: Vorsichtig optimistisch

Bei Covercy sind wir optimistisch, was diese Marktdynamik für unsere Kunden bedeutet. Da das Transaktionsvolumen zunimmt, ist ein effizientes Investitionsmanagement von entscheidender Bedeutung, um diese Chancen zu nutzen und gleichzeitig eine transparente Kommunikation mit Ihren Investoren zu gewährleisten. Die Zeit des Abwartens bei Gewerbeimmobilien könnte endlich zu Ende gehen. Diejenigen, die gut vorbereitet sind und über eine funktionierende Infrastruktur verfügen, werden am besten in der Lage sein, die sich bietenden Chancen zu nutzen.

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