דף הבית / פתרונות / תשלומי הפצה / Waterfall תפוצה

שלך אוטומטי ופשוט
waterfall חלוקה
בנוי עם Covercy .

הסר לנצח גיליונות אלקטרוניים ידניים. לָתֵת Covercy נסה במקום.

נסה את זה בחינם

לקוחות שסומכים על קוברסי:

כל מה שצריך לדעת
על מפלי הפצה

מהי הפצה waterfall ?

הפצה waterfall הוא מונח המשמש בפיננסים כדי לתאר את האופן שבו הרווחים או התשואות מהשקעה מתחלקים בין בעלי עניין שונים, כגון משקיעים, מנהלי קרנות ושותפים כלליים. זהו מונח המשמש לרוב במצבים של הון פרטי , אך אופייני גם בסינדיקציות של נדל"ן מסחרי ובאמצעי השקעה משותפת אחרים.

כיצד בנויים מפלי התפוצה?

בדרך כלל, ההפצה waterfall בנוי כסדרה של שכבות, כאשר כל שכבה מייצגת רמה שונה של תשואה או רווח. השכבה הראשונה מכסה בדרך כלל את החזר ההשקעה הראשונית, בעוד שכבות עוקבות עשויות לחלק רווחים ביחס שנקבע מראש בין מחזיקי העניין, בהתבסס על תנאי הסכם ההשקעה.

מי משתמש במפלי הפצה?

ההפצה waterfall משמש לעתים קרובות בנדל"ן מסחרי, השקעות פרטיות והון סיכון, כאשר מבנה ההשקעה עשוי להיות מורכב ולכלול מספר בעלי עניין. ההפצה waterfall עוזר להבטיח שכל הצדדים יקבלו את חלקם ההוגן ברווחים, בהתבסס על התנאים המוסכמים של הסכם ההשקעה.

נהל מפלי תפוצה עם Covercy בצורה ייחודית הניתנת להתאמה אישית.

בניגוד לרוב תוכנות ניהול ההשקעות בשוק, Covercy ניגש למפלי הפצה על ידי התאמה אישית של המודל ל- מנהל השקעות מבנה העסקה הייחודי של. בחר מתוך שלוש חבילות תוכנה לניהול השקעות המבוססות על צרכי החברה שלך.

קבל הדגמה בחינם

חלוקת מפלי מים בנדל"ן מסחרי

בנדל"ן מסחרי ( נדל"ן מסחרי ) סינדיקציה, הפצה waterfall משמש לקביעת אופן חלוקת הרווחים או תזרים המזומנים לבעלי העניין השונים בהשקעה. בעלי עניין אלה כוללים בדרך כלל את השותף הכללי ( מנהל השקעות ) המנהל את ההשקעה והשותפים המוגבלים (LPs) התורמים הון להשקעה.

ההפצה waterfall בנוי בדרך כלל בסדרה של שכבות, כאשר כל שכבה מייצגת רמת תשואה שונה עבור המשקיעים. השכבה הראשונה מכונה בדרך כלל "החזר מועדף" או "מועדפת" והיא מייצגת את כמות ההחזר המינימלית שעל ה-LP לקבל לפני מנהל השקעות זכאי לכל רווח. ההעדפה נקבעת לרוב כאחוז מההשקעה הראשונית ומשולם ל-LP על בסיס קבוע, בדרך כלל רבעוני או שנתי.

לאחר ששולמה ההעדפה, כל הרווחים שנותרו מחולקים בדרך כלל בין הרווחים מנהל השקעות ואת ה-LP ביחס קבוע מראש. יחס זה נקבע בהסכם ההשקעה ולעיתים מכונה "קידום" או "התעניינות נושאת". לדוגמה, ההסכם עשוי לקבוע שהרווחים יחולקו ב-80/20, כאשר 80% יעברו ל-LP ו-20% יועברו ל-LP מנהל השקעות . ההפצה waterfall עשוי לכלול גם נדבכים נוספים, אשר עשויים להיות מופעלים על ידי אירועים מסוימים, כגון מכירה או מימון מחדש של הנכס. שכבות נוספות אלו עשויות להיות כרוכות בפיצול שונה של רווחים או עשויות להיות כפופות לתנאים והגבלות שונים.

עוד על חלוקת תשלומים

הֲפָצָה waterfall סוגים והגדרות

החזר הון (ROC)

מודל החזר ההון (ROC) הוא הפצה פשוטה waterfall המתמקדת בהחזרת ההשקעה ההונית הראשונית למשקיעים לפני חלוקת רווחים כלשהם. במודל זה, המשקיעים מקבלים בחזרה את מלוא סכום ההשקעה שלהם לפני חלוקת הרווחים. לאחר החזרת ההשקעה הראשונית, כל הרווחים שנותרו מחולקים בין המשקיעים על בסיס פיצול שנקבע מראש, כגון חלוקה של 50/50 בין המשקיעים למנהלי הקרן.

החזרה מועדפת

מודל החזר מועדף, המכונה גם מודל שיעור המשוכה, הוא הפצה waterfall שמטרתו לספק רמת תשואה מינימלית מסוימת למשקיעים לפני חלוקת רווחים למנהלי הקרן. במודל זה נקבע שיעור תשואה מועדף, כגון 8% או 10%, והמשקיעים מקבלים את התשואה המועדפת עליהם לפני חלוקת רווחים למנהלי הקרן. לאחר ששולמה התשואה המועדפת, כל הרווחים שנותרו מחולקים בדרך כלל בין המשקיעים ומנהלי הקרן על בסיס פיצול שנקבע מראש.

נתח תפיסה

מודל Catch-Up Tranche הוא הפצה waterfall שמאפשר למנהלי הקרנות להדביק עד אחוז מסוים מהרווחים לפני חלוקת החלוקה בין המשקיעים למנהלי הקרנות. במודל זה מנהלי הקרנות מקבלים אחוז קבוע מראש מהרווחים כמו 20% עד שהם מקבלים אחוז מסוים מסך הרווחים כמו 30% או 40%. לאחר שמנהלי הקרן קיבלו את אחוז ההשגה שלהם, כל הרווחים שנותרו מחולקים בין המשקיעים למנהלי הקרן על פי פיצול שנקבע מראש.

נשא עניין

מודל ה- Carried Interest, הידוע גם כמודל דמי הביצועים, הוא הפצה waterfall שמאפשר למנהלי קרנות לקבל אחוז מהרווחים מעל שיעור מכשול מסוים. במודל זה, המשקיעים מקבלים תחילה את התשואה המועדפת עליהם, וכל הרווחים שנותרו מעל שיעור המשוכות מתחלקים בין המשקיעים למנהלי הקרן על בסיס פיצול שנקבע מראש. מנהלי הקרנות מקבלים בדרך כלל אחוז מהרווחים מעל שיעור המכשולים, כגון 20% או 30%, המכונה הריבית הנישאת.

מבט לאחור

מודל מבט לאחור הוא הפצה waterfall שלוקח בחשבון את הביצועים הכוללים של ההשקעה על פני פרק זמן מסוים, בדרך כלל מספר שנים. במודל זה, התשואה המועדפת לא משולמת עד תום התקופה, והביצועים הכוללים של ההשקעה מוערכים כדי לקבוע את הסכום הכולל של הרווחים הזמינים לחלוקה. מודל זה יכול להיות יתרון למשקיעים אם ההשקעה מניבה ביצועים נמוכים בשנים הראשונות אך עולה על הציפיות בהמשך.

מטרת הון עצמי

מודל הון יעד הוא הפצה waterfall שמטרתה לחלק רווחים בהתבסס על השגת סכום הון עצמי מסוים, ולא על אחוז תשואה ספציפי. במודל זה, המשקיעים מקבלים תחילה את התשואה המועדפת עליהם, וכל הרווח שנותר משמש לבניית ערך ההון העצמי של ההשקעה עד שהיא מגיעה לסכום ההון העצמי היעד. לאחר השגת סכום ההון העצמי, כל הרווחים הנוספים מחולקים בין המשקיעים למנהלי הקרן על בסיס פיצול שנקבע מראש.

היברידי

הדגם ההיברידי הוא הפצה waterfall המשלב אלמנטים מכמה מודלים שונים ליצירת מבנה הפצה מותאם אישית העונה על הצרכים והיעדים הספציפיים של ההשקעה. לדוגמה, המודל ההיברידי עשוי לכלול תשואה מועדפת, נתח התגברות, ריבית נישאת או כל שילוב אחר של אלמנטים הנחשבים מתאימים להשקעה.

רב רמות

המודל הרב-שכבתי הוא הפצה waterfall זה כולל מספר רב של רמות של תשואות או רווחים, שלכל אחת מהן התשואה המועדפת שלה וחלוקה בין המשקיעים ומנהלי הקרן. מודל זה יכול להיות שימושי עבור השקעות מורכבות יותר עם מספר נכסים או פרויקטים, מכיוון שהוא מאפשר חלוקה ניואנסית יותר של רווחים על סמך הביצועים של כל שכבה.

התאם את שלך waterfall דגם עם Covercy

Waterfall הפצות לעומת
הפצות יחסיות סטנדרטיות

מודל יחסי סטנדרטי הוא דרך שונה לחלוקת רווחים או תשואות מהשקעה בהשוואה לחלוקה waterfall .

במודל יחסי, כל משקיע מקבל חלק יחסי מהרווחים או התשואות לפי אחוז הבעלות שלו בהשקעה. לדוגמה, אם משקיע מחזיק ב-10% מההשקעה, הוא יקבל 10% מהרווחים או התשואות.

לעומת זאת, התפלגות waterfall כרוך בדרך כלל במבנה מורכב יותר עם מספר רבדים הקובעים את חלוקת הרווחים או התשואות בין מחזיקי עניין שונים. ה waterfall עשוי לכלול החזר מועדף, ריבית קידום או נשאה, ורמות אחרות המופעלות על ידי אירועים או אבני דרך ספציפיים.

ההבדל העיקרי בין שני המודלים הוא רמת המורכבות ואופן הקצאת הרווחים או התשואות. מודל יחסי הוא פשוט וישיר יותר, שכן חלקו של כל משקיע ברווחים מבוסס אך ורק על אחוזי הבעלות שלו. מצד שני, הפצה waterfall מורכבת יותר ועשויה להיות כרוכה בחלוקת רווחים ניואנסית יותר על בסיס תנאים ותנאים ספציפיים שנקבעו בהסכם ההשקעה.

בסינדיקציה של נדל"ן מסחרי, הפצה waterfall לרוב מועדף על פני מודל פרו-ראטה מכיוון שהוא מאפשר חלוקה גמישה ומותאמת יותר של רווחים שיכולה לקחת בחשבון את התפקידים והתרומות השונות של בעלי העניין השונים בהשקעה.

למידע נוסף על סינדיקציה של נדל"ן מסחרי

ההפצה שלך waterfall
קל עם Covercy

1 2 3 4

אוטומציה של חישובים

עִם Covercy , ניתן להפוך את החישובים המורכבים לאוטומטיים הכרוכים בקביעת חלוקת הרווחים או התשואות למשקיעים בהתבסס על התנאים הספציפיים של הסכם ההשקעה. זה יכול לעזור להפחית שגיאות ולחסוך זמן בהשוואה לחישובים ידניים.

עקוב אחר הפצות

Covercy יכול לעקוב אחר ההפצות שבוצעו למשקיעים ולנהל רישום של כל תשלום שבוצע, על מנת להבטיח שכל משקיע יקבל את חלקו ההוגן ברווחים בהתאם לתנאי הסכם ההשקעה. כִּי Covercy משתלב עם שותפים בנקאיים של צד שלישי, מנהלי השקעות ותקליטים יכולים להעביר כסף באופן מיידי. אין צורך בחוטים, המחאות נייר, קבצי NACHA או שיטות תשלום מעוכבות וידניות אחרות.

התאם אישית את הדיווח

Covercy יכול להפיק דוחות מותאמים אישית המספקים מידע מפורט על חלוקת הרווחים או התשואות למשקיעים, כולל הסכום והעיתוי של כל תשלום שבוצע. ניתן להשתמש במידע זה כדי לספק למשקיעים שקיפות ותובנה לגבי הביצועים של השקעות הנכס שלהם.

ניהול תקשורת משקיעים

Covercy יכול גם לנהל תקשורת משקיעים הקשורה לחלוקת רווחים או תשואות, כולל שליחת הודעות למשקיעים בעת ביצוע חלוקה, מתן דוחות ביצועים וטיפול בפניות משקיעים.

אוטומציה של חישובים

עִם Covercy , ניתן להפוך את החישובים המורכבים לאוטומטיים הכרוכים בקביעת חלוקת הרווחים או התשואות למשקיעים בהתבסס על התנאים הספציפיים של הסכם ההשקעה. זה יכול לעזור להפחית שגיאות ולחסוך זמן בהשוואה לחישובים ידניים.

עקוב אחר הפצות

Covercy יכול לעקוב אחר ההפצות שבוצעו למשקיעים ולנהל רישום של כל תשלום שבוצע, על מנת להבטיח שכל משקיע יקבל את חלקו ההוגן ברווחים בהתאם לתנאי הסכם ההשקעה. כִּי Covercy משתלב עם שותפים בנקאיים של צד שלישי, מנהלי השקעות ותקליטים יכולים להעביר כסף באופן מיידי. אין צורך בחוטים, המחאות נייר, קבצי NACHA או שיטות תשלום מעוכבות וידניות אחרות.

התאם אישית את הדיווח

Covercy יכול להפיק דוחות מותאמים אישית המספקים מידע מפורט על חלוקת הרווחים או התשואות למשקיעים, כולל הסכום והעיתוי של כל תשלום שבוצע. ניתן להשתמש במידע זה כדי לספק למשקיעים שקיפות ותובנה לגבי הביצועים של השקעות הנכס שלהם.

ניהול תקשורת משקיעים

Covercy יכול גם לנהל תקשורת משקיעים הקשורה לחלוקת רווחים או תשואות, כולל שליחת הודעות למשקיעים בעת ביצוע חלוקה, מתן דוחות ביצועים וטיפול בפניות משקיעים.

תתחיל לבנות שלך waterfall עַכשָׁיו

שילוב ניהול השקעות ומקצה לקצה waterfall תשלומי הפצה

Covercy היא פלטפורמת הנדל"ן הראשונה שבה בנקאות פוגשת ניהול השקעות.

Covercy היא פלטפורמת ניהול ההשקעות היחידה בשוק הניתנת להתאמה אישית מקצה לקצה waterfall מודלים של הפצה שנבנו לצרכים האישיים של כל פירמה. עם Covercy, מנהלי השקעות יכול לייעל את התהליך המורכב של ניהול waterfall תשלומי הפצה למשקיעים, לחסוך זמן, לצמצם טעויות ולספק למשקיעים שקיפות רבה יותר ותובנה לגבי ביצועי ההשקעות שלהם.

הכנסת יכולות כמו ניהול משקיעים , גיוס כספים , הפצות אוטומטיות ועוד לפלטפורמה אחת, Covercy מספק גם מנהלי השקעות והצוותים שלהם עם היכולת לפתוח, לנהל, לעקוב ולדווח על חשבונות בנק ופעילות הקשורים לנכסיהם, לכספים, למשקיעים שלהם ועוד. מנהלי השקעות ו-LP שפותחים חשבונות דרך Covercy זכאים ל-APY עם תשואה גבוהה על כל המזומנים המוחזקים, מה שיוצר זרם הכנסות חדש לגמרי לחברות נדל"ן.

הצג את כל התכונות והתמחור

עוד על waterfall
הפצות

פוסט בבלוג

אוטומטי Waterfall הפצות בנדל"ן מסחרי

קרא עוד

ספר אלקטרוני

יעילות בקליק אחד:
אֵיך נדל"ן מסחרי חברות מבצעות אוטומציה של תשלומים ומבטלות את הדרישות של 'יום החוב'

הורד עכשיו

מרכז העזרה

כיצד ליצור א Waterfall הֲפָצָה

חקור עכשיו

עיין בכל covercy אֶמְצָעִי

ניהול המשקיעים של Tailor Covercy
תכונות עבור חברת הנדל"ן שלך

לְשַׁחְרֵר

תוכנה חינמית לניהול השקעות

תוכנית חינם כוללת:

ניהול משקיעים

נהל את הנכסים שלך ואת המשקיעים שלך במקום אחד.
פורטל משקיעים עם דיווחי ביצועים

פורטל משקיעים אלגנטי שבו המשקיעים שלך יכולים לסקור את הביצועים.
ניהול גיוס ואיסוף כספי משקיעים

קדם נכסים/נכסים חדשים באמצעות הפלטפורמה. שיא רמת ריבית ומימון.

סטנדרט

חסוך 20%

הפוך תשלומים לאוטומטיים והגדל את הפרודוקטיביות

כל היתרונות של חינם, ו:

פורטל משקיעים מלא

תן גישה למשקיעים שלך: הזדמנויות חדשות, נכסים, דוחות, תיעוד, K1s.
תשלומי הפצה אוטומטיים

מקצה לקצה אוטומטי תשלומי הפצה . חשב, הודע, הפיץ ישירות לחשבון הבנק של המשקיע שלך.
איסוף כספי משקיעים אוסף עם ACH חוֹבָה

לְאַחַר גיוס כספים מחויבות, להפוך את איסוף כספי משקיעים עיבוד תשלומים והתאמה.

נסה בחינם

מתקדם

חסוך 20%

לצמיחת צוותים וקרנות

כל היתרונות של סטנדרט, וגם:

קרנות (עם התחייבויות הוניות)

מאפשר גיוס כספים במבנה קרן פתוח.
חשבונות אמריקאיים מבוטחי FDIC לכל קרן

כל הכספים ב Covercy הארנק מבוטח FDIC על ידי השותף הבנקאי שלנו.
הרשאות הניתנות להתאמה אישית מלאה

תפקידי משתמש ניתנים להתאמה אישית מלאה.

נסה בחינם

ראה את כל התכונות והתמחור

לא בטוח מה מתאים לך?
לקביעת הדגמה ואנחנו נעזור לך להחליט.

נסה את זה בחינם בקש הדגמה

שירותי בנקאות:

*Covercy is a financial technology company, and is not a bank. Banking services provided by Thread Bank, Member FDIC.
The Covercy Visa Debit Card is issued by Thread Bank, pursuant to a license from Visa U.S.A. Inc. and may be used everywhere Visa is accepted.
**Your deposits qualify for up to $3,000,000 in FDIC insurance coverage when placed at program banks in the Thread Bank deposit sweep program. Your deposits at each program bank become eligible for FDIC insurance up to $250,000, inclusive of any other deposits you may already hold at the bank in the same ownership capacity. You can access the terms and conditions of the sweep program at https://thread.bank/sweep-disclosure and a list of program banks at https://thread.bank/program-banks. Please contact customerservice@thread.bank with questions on the sweep program.

שירותי תשלום:

ה Currency Cloud מוגבל (מוצרים שאינם קשורים ל-MIFID). רשום באנגליה מס' 06323311. משרד רשום: Stewardship Building 1st Floor, 12 Steward Street London E1 6FQ. ה Currency Cloud מוגבל מורשה על ידי Financial Conduct Authority תחת תקנות הכסף האלקטרוני 2011 להנפקת כסף אלקטרוני (FRN: 900199) תנאי השימוש של Currencycloud. ייתכן שכל העדויות, הסקירות, הדעות או מקרי המקרה המוצגים באתר האינטרנט שלנו אינם מעידים על כל הלקוחות. התוצאות עשויות להשתנות והלקוחות מסכימים להמשיך באחריותם בלבד.

Covercy Europe Limited . רשום באנגליה מס' 675000. משרד רשום: 5 Elstree Gate, Elstree Way, Borehamwood, Hertforshire, WD6 1JD, UK
Covercy Technological Trading Limited . רשום בישראל מס' 57797. משרד רשום: רח' היצירה 3, רמת גן 5252141.
עבור לקוחות שבסיסם באזור הכלכלי האירופי, שירותי תשלום עבור Covercy אירופה בע"מ מסופקת על ידי CurrencyCloud BV. רשום בהולנד מס' 72186178. משרד רשום: Nieuwezijds Voorburgwal 296 – 298, Mindspace Nieuwezijds Office 001 Amsterdam. CurrencyCloud BV מורשה על ידי DNB תחת ה- Wet op het financieel toezicht לבצע את העסקים של מוסד כסף אלקטרוני (מספר קשר: R142701).
עבור לקוחות המבוססים בארצות הברית, שירותי תשלום עבור Covercy אירופה בע"מ מסופקות על ידי The Currency Cloud Inc. הפועלת בשיתוף עם בנק חיסכון פדרלי בקהילה (CFSB) כדי להקל על תשלומים בכל 50 המדינות בארה"ב. CFSB רשום ב-Federal Deposit Insurance Corporation (אישור FDIC מס' 57129). ה Currency Cloud Inc רשומה ב-FinCEN ומורשית ב-39 מדינות להעביר כסף (מספר רישום MSB: 31000206794359). משרד רשום: 104 5th Avenue, 20th Floor, New York, NY 10011.
עבור לקוחות המבוססים בבריטניה ובשאר העולם, שירותי תשלום (מוצרים שאינם קשורים ל-MIFID) עבור Covercy אירופה בע"מ מסופקות על ידי The Currency Cloud מוּגבָּל. רשום באנגליה ובוויילס מס' 06323311. משרד רשום: Stewardship Building 1st Floor, 12 Steward Street London E1 6FQ. ה Currency Cloud מוגבל מורשה על ידי Financial Conduct Authority לפי תקנות הכסף האלקטרוני 2011 להנפקת כסף אלקטרוני (FRN: 900199).

שלך אוטומטי ופשוט
waterfall חלוקה
בנוי עם Covercy .

לקוחות שסומכים על קוברסי:

כל מה שצריך לדעת
על מפלי הפצה

הֲפָצָה waterfall סוגים והגדרות